2 assignments , each of them need 300 words

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1.Identify the characteristics and advantages of effective incentive programs. 

2.Describe several common individual incentive programs and situations in  which such programs might be effective or ineffective.

Managing Hospitality Human Resources Chapter 9: Incentiveand Benefits Administration

which such programs might be effective or ineffective. 

3. Describe several common group incentive programs and situations in which  such programs might be effective or ineffective. 

4.Identify four general categories of employee benefits and several factors to  consider when developing benefit plans.

General Compensation Policy

• Incentives or benefits often combined with  wages or salaries to form a total  compensation package 

• Pay and performance have been linked• Pay and performance have been linked  together

• Question is?? – not whether to offer incentives

– BUT how to structure such programs

Effective Incentive Programs

• Must be directed with clear specific goals

• Must be room for improvement

• Tied to increases in the desired performance

• Goals must be  – Fair and measurable

– Attainable

• Rewards must be – Substantial enough to encourage effort

– Linked to output, not time invested

– Administered quickly to reinforce its reason

– Valuable to those earning it

Advantages of Incentive Programs

• Retain quality employees

• Increase productivity

• Reduce labor costs

• Increase employee focus on company goals• Increase employee focus on company goals

What else???

Individual Incentive Programs

Most useful when the work involved is  independent

6 different types:

• Piecework incentive programs d l h d bli h d i i f– rewards employees who exceed established minimums of 

productivity

• Standard hour incentive programs – number of units completed per hour

• Commission programs – provide a series of rewards for each goal attainment

Individual Incentive Programs

• Bonus plans – Based on combination of base and incentive pay

• Pay for knowledge (or skills) – Determines employee base wages and rewards on  goals employee reaches beyond those required by  the current job

• Merit pay – Links rewards to performance

– Can be one time payment or base pay % increase

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Group Incentive Programs

• Most useful when cooperation and  coordination are the program’s goals

&

• When managers believe that teamwork is an• When managers believe that teamwork is an  appropriate part of the organizational goal

– The most common types of group incentives are  generally characterized as gainsharing programs

– Cost‐saving plans reduce the amount of cash  required to operate a business

Group Incentive Plans

• Profit‐sharing plans  – which contend that if employees can improve  profits by reducing costs or streamlining  productivity, they should share in that profit.  

Th th t f fit h i l– The three common types of profit sharing plans

• cash plans

• deferred plans

• combination plans

Group Incentive Plans

• Employee stock ownership plans (ESOPs) – used in many hospitality companies including  Marriott

– establishes an account for each employee in a  company

– the company distributes either cash or stock into  employee accounts based on employee  contributions to the company or its profits

• Two common ESOPs are ordinary ESOPs and  leveraged ESOPs

Money vs. Merchandise

• Merchandise – Has a longer lasting effect than money

– Constantly reminds employees of the incentive for  the reward

C b f id f l– Can be a source of pride for an employee

• Money – Allows an employee to purchase whatever goods  or services are needed or desired

– May be particularly attractive to employees who  have difficulty making ends meet on a regular  basis

Disadvantages of Group Incentive  Plans

• Even when employee performance exceeds  expectations, employees suffer when the company  has a bad year

• Free riders

• Group incentive plans result in an indistinct  connection between pay and the individual efforts  of each group member

• Group incentives can cause resentment

Employee Benefits

• 70% of employee compensation in the U.S. is  paid in salaries and wages

• 30% of employee compensation is paid in  benefitsbenefits

• Benefits offered by most companies include – Mandatory benefits

– Optional or voluntary benefits

– Pension and retirement benefits

– Miscellaneous benefits

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Mandatory Benefits

• Social Security  – provides retirement income, disability income,  Medicare, and survivor benefits

• Unemployment compensation 

• Workers’ compensation provides – compensation for employees who become disabled  or who die at work, regardless of who is at fault

Voluntary Benefits

• Group life insurance coverage – usually based on annual earnings of the employee

– most plans provide employees the opportunity to  purchase additional coverage

G h l h i• Group health insurance – most costly benefit

• Health maintenance organizations

• Preferred provider organizations

• Self‐insurance

Pension and Retirement Benefits

• Contributory retirement plans – which both the employer and employee  contribute to retirement accounts 

– most popular 50 cents contributed by company  f d ll t ib t d b lfor every dollar contributed by  employee

• Non‐contributory retirement plans – only the employer contributes to employee  retirement programs.

Pension and Retirement Benefits • Defined contribution plans

– “money purchase” or “profit‐sharing” plans – require an account to be created for each employee, where  fixed‐rate contributions are made

• Under defined benefit plans – retirement benefits depend on length of service and average  earnings of employees during employment

• The Employee Retirement Income Security Act of 1974  (ERISA) established 

– reporting requirements, fiduciary responsibilities and  guidelines for participation, vesting, and funding for  retirement and pension plans

Pension and Retirement Benefits

• Individual Retirement Accounts (IRAs) – many of these tax‐deductible accounts became  available to employees who already had retirement  accounts with their employers

• Salary reduction plans – also known as 401(k) plans and capital accumulation  plans

– allow employees to make tax‐deferred contributions to  retirement accounts in company profit‐sharing plans

Other Benefits

• Education benefits

• Employee assistance  programs (EAPs)

• Child care programs

• Pay for time not  worked

• Paid leave bank

• Flexible workChild care programs

• Flexible benefits plans

• Long‐term care  policies

Flexible work  schedule

• Maximum work hours