Week Four Assignment

Exercises

1. Cost centers and profit centers Crest Manufacturing produces a single product at its Albany plant. Units are processed through departments A and B and then sent to finished goods. The firm has a maintenance department that performs repair jobs for the manufacturing departments.

The maintenance operation has always been evaluated as a cost center. Now with a change in management, a switch to a profit center setup is being considered. Prices charged for repair jobs would be based on the maintenance department's cost of operations.

a. Discuss the difference between a cost center and a profit center.

b. Mike Mizer, the head of maintenance, has always operated with a cost minimization philosophy. Will the change to a profit center likely alter the quality of service provided by the maintenance department? Explain your answer.

c. How will the manufacturing department react to the maintenance department changing to a profit center?

2. Flexible budgets and performance reports Home Products Inc. uses flexible budgeting for cost control and performance evaluations. A review of the company's master budget found that management expects to produce 8,000 units each month, resulting in annual expenditures for direct labor and supervisory salaries of $307,200 and $806,400, respectively. Supervisory salaries, a fixed cost, are spread evenly throughout the year. If October's production amounted to 7,800 units, and a $2,900 unfavorable direct labor variance was reported, determine

a. the actual direct labor cost that appeared in the October performance report.

b. the budgeted amount for supervisory salaries that appeared in the October performance report.

3. Variances for direct materials and direct labor  Banner Company manufactures flags of various countries. Each flag has a standard of 8 square feet of fabric and 3 hours of direct labor time. Information about recent production activity follows:

Actual cost of fabric: $4.50 per square foot Fabric consumed: 32,080 square feet Standard price per square foot of fabric: $4.25 Standard direct labor rate: $10.00 per hour Actual direct labor rate: $10.20 per hour Actual labor hours worked: 11,940 Actual production completed: 4,000 flags

a. Compute the materials price variance and the materials quantity variance.

b. Compute the labor rate variance and the labor efficiency variance.

4. Variance analysis: Working backward Auto Lube performs oil changes and other minor maintenance services (e.g., tire pressure checks and fluid checks). The company advertises that all services are completed in 15 minutes. Eighty cars were serviced on a recent Saturday, resulting in the following labor variances: rate, $18U; efficiency, $64U. If the labor rate standard is $4 per hour, determine the

a. standard hours allowed for Saturday's work.

b. actual hours worked.

c. actual wage rate.

5. Overhead variances Nova Manufacturing applies factory overhead to products on the basis of direct labor hours. At the beginning of the current year, the company's accountant made the following estimates for the forthcoming period:

. Estimated variable overhead: $500,000

. Estimated fixed overhead: $400,000

. Estimated direct labor hours: 40,000

It is now 12 months later. Actual total overhead incurred in the manufacture of 7,900 units amounted to $895,100. Actual labor hours totaled 39,800. Assuming a direct labor standard of 5 hours per finished unit, calculate the following:

e. Variable overhead efficiency variance

e. Fixed overhead volume variance

e. Overhead spending variance

Problems

1. Basic flexible budgeting Centron Inc. has the following budgeted production costs:

2. The company normally manufactures between 20,000 and 25,000 units each quarter. Should output exceed 25,000 units, maintenance and other fixed costs are expected to increase by $6,000 and $4,500, respectively.

3. During the recent quarter ended March 31, Centron produced 25,500 units and incurred the following costs:

4.    Instructions

a. Prepare a flexible budget for 20,000, 22,500, and 25,000 units of activity.

b. Was Centron's experience in the quarter cited better or worse than anticipated? Prepare an appropriate performance report, and explain your answer.

c. Explain the benefit of using flexible budgets (as opposed to static budgets) in the measurement of performance.

5. Setting standards Starr Manufacturing Corporation is considering the implementation of a standard costing system. The following information pertains to one of the company's products, HD-24:

6. These costs were incurred in the production of 185,000 gallons of HD-24, which were packaged 4 gallons to a case. Starr has been experiencing problems with the quality of materials used and plans to change suppliers in the forthcoming period. The price per gallon of direct materials is expected to rise to $4.40. The company anticipates that HD-24 output will total 80% of the direct materials used in production; the remainder is lost through evaporation.

7. Management estimates that abnormal production problems in the prior period led to the incurrence of an additional 2,500 labor hours. These problems have been corrected and are not expected to recur. Other variable costs are anticipated to remain stable, with the exception of packaging materials. Packaging cost is expected to increase by $0.04 per gallon.

8. Instructions

a. By analyzing the data presented, compute an attainable standard variable cost for a case of HD-24.

b. Compare and contrast ideal and attainable standards. What benefits normally result from the use of attainable standards?

c. Discuss several problems that may be encountered in the standard-setting process by relying too heavily on past experience.

9. Variance analysis and interpretation  Imtex Manufacturing uses a standard costing system. The variable cost standards for product No. 628 follow:

10. The company has been experiencing rough times of late, with constant complaints from customers about poor product quality. In addition, the production supervisor is very unhappy with the performance reports that he receives to monitor factory operations. A typical report appears as follows:

11.

12. In an effort to improve product quality, the supervisor has campaigned for a change to a better supplier and the hiring of more competent employees. He has recently been given permission to pursue both of these alternatives. Actual data follow:

. 1) Direct materials purchased and consumed amounted to 6,000 pounds at $5.80 per pound.

. 2) Direct labor incurred in the manufacture of 2,000 completed units totaled 15,400 hours at $10.50 per hour.

. 3) Variable overhead incurred totaled $47,200.

Instructions

l. Suggest several ways that Imtex's performance report could be improved to provide better information for the supervisor.

l. Prepare a complete variance analysis for direct materials, direct labor, and variable overhead. Note: Compute the overhead spending variance with regard to variable overhead only.

l. Does the production supervisor's plan seem to be working? Discuss.

1. Basic flexible budgeting Paragon Inc. normally manufactures between 36,000 and 42,000 units each month. A static budget based on 36,000 units and actual results for April follows:

1. Conversations with Paragon's accountant revealed the following information:

. 1) April's production totaled 35,000 units.

. 2) Supervision, insurance and taxes, and depreciation are fixed costs.

. 3) Should production fall below 36,000 units, supervision costs are expected to be reduced by $20,000 because of temporary layoffs.

Instructions

n. Prepare a flexible budget for 36,000, 39,000, and 42,000 units of activity.

n. Prepare a performance report for April that can be used to judge Paragon's success or failure in meeting budgeted targets. Comment on your findings.

n. Explain the flexibility that is associated with a flexible budget.

1. Straightforward variance analysis Arrow Enterprises uses a standard costing system. The standard cost sheet for product No. 549 follows:

1. The following information pertains to activity for December:

. 1) Direct materials acquired during the month amounted to 26,350 units at $6.40 per unit. All materials were consumed in operations.

. 2) Arrow incurred an average wage rate of $8.75 for 51,400 hours of activity.

. 3) Total overhead incurred amounted to $508,400. Budgeted fixed overhead totals $1.8 million and is spread evenly throughout the year.

. 4) Actual production amounted to 6,500 completed units.

Instructions

p. Compute Arrow's direct material variances.

p. Compute Arrow's direct labor variances.

p. Compute Arrow's variances for factory overhead.