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Scanned by CamScannerc o n c e r n s o v e r p h y s ÊĹ èì § a ri d î->

' , I H J ! - d <-a ś i t į s . Alt h o u g h i n re c e n t y e a r s s u p p o r t f o r

p a r t i c u l a r l y f o r r e c re J t :c ; '

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n\ l · s , -

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ì į l n s įa:e g a l i n m a n y s t a t e s b e c a u s e o f o n g o i n g

s h i í t l ng at t i tud e s t o. . ' rd ï be c -?r i , ' ?mî ì on l !fp,Or, íu( no the co n s u mp t i on of ma r i jua n a , Soc ia l

c o n s u m e m a r iju a n a f o r me c ĵ i c i r e a s o n s a n er t h o s e w h o u s e i t f o r r e c r e a t i o n a l p u r p o s e s . fa c t o r s h a v e . n a d d i t i o n , t h e r e a re l i k e l y t o b e i m p o r t a n t d i f f e r e n c e s b e t w e e n t h o s e w h o t h a t v e r y l i t t l e e v i d e n c e i s a v a i l a b l e , s o i t i s d i f f i c u l t t o ju d g e t h e i m p a c t m a c r o

- e c o n o m i c o t h e r r e c r e a t i o n a l a c t i v i t i e s . Th e h i t h e r t o i l l i c i t n a t u re o f m u c h o f t h i s i

n d u s t r y m e a n s d r u g a n d a s i n c o m e s r i s e u s e r s m a y s w i t c h t o o t h e r d

r u g s (e . g . c o c a i n e ), t o a lc o h o l o r e q u a l , r is e , b u t t h i s i s n o t n e c e s s a r i l y t h e c a s e

. M a r iju a n a m a y b e v i e w e d a s a g a t e w a y b e e x p e c t e d t h a t a s i n c o m e s r i s e c o n s u m p t io n o f m

a r iju a n a w o u l d , a l l o t h e r t h i n g s b e i n g in c o m e , th e n a t u r e a n d e x t e n t o f a n y e f f e c t i s d i f f i c u l t t o ju d g e . O n t

h e o n e h a n d , i t c o u l d

b

e af f ec t ed by ma c r o- f ac t or s su c h as l ev e l s of emp l oy me n t /u n e mp l oy m

e n t or na t i on a l Th e l e v e l o f e c o n o m i c a c t i v i t y w h i l e i t s e e m s l i k e ly t h

a t t h e d e m a n d f o r m a r iju a n a w i l l

c o st s t r u c t u re a n d t h e e x t e n t t o w h i c h c o n s u m e r s a re p re p a re d

t o a b s o r b c o st i n c r e a s e sc h a n g e s o n t h e p r o ń t a

b i l i t y o f a n y g i v e n p r o d u c e r w i l l , o f c o u r s e , d e p e n

d o n t h a t f r r m ' sa s a w h o l e , i s a f fe c t e d b y m o v e m e n t s i n t h e s e

c o s t c a t e g o r i e s . Th e o v e r a l l i m p a c t o f c o s

t

e n e rg y - i n t e n s i v e p r o c e s s h e n c e t h e p r o f i t a b i l i t y

o f i n d i v i d u a l p r o d u c e r s , a n d t h e i n d u s t r yTh e c o s t s o f

/o b o u r, c a p i to / o n d e n e r g y t h e p r o d u c t i o n o f m a r iju a n a i s a l a b o u r

-

, c a p i t a l

- a n d

d o w n c a n n a b i s s e l l e r s i n C o lo r a d o . t h e f e d e r a l g o v e r n m e n t d e c i d e s t o

e n f o r c e t h e f e d e r a l p r o h

i b i t i o n o n m a r iju a n a a n d s h u to f a l i g n m e n t b e t w e e n s t a t e a n d f e d e r a l p o l i c y

. It i s p o s s i b l e t o i m a g i n e a

s c e n a r i o i n w h i c h

n e e d t o t a k e i n t o c o n s i d e r a t i o n , t h e la r g e r c o n c e r n i s

t h e u n c e r t a i n t y c r e

a t e d b y t h e l a c k

it i s n o t c u r re n t l y p o s s i b l e f o r c o l o r a d o m a r iju a n a p r o d u c e

r s t o g e t f e d e r a l t r a d

e m a r k T r ad e mo r ks a n d i nt e/

/ec t uo / pr op e r t ye v e n th o u g h the u

s e o f ma r i jua n a for rec r ea t i on a

l us E

t

he i nd u s t r y de p e n d s , i n l ar ge pa r t , o n h ow se n s i ti ve c

o n s u m e r s a r e to ch a n g e

s i n pr i ce .

Ta x a t i o n i t s e e m s l i k e l y t h a t m a r ij u a n a , l i ke t o b a

c c o a n d a l c o h o l , w i l l b e s

u b je c t t o h e a v y

p

r od u c e r s, a s a r e t h e r eg u l at i on s an d

pr oc e s s e s su r r ou n d

i ng t he i ss u e of l

i ce n c e s . S t r i ct

i n e g a l i z i n g m a r ij u a n a i s o f p a r a m o u

n t i m p o r t a n c e t o e x i s

t i n g a n d p o t

e n t i a l nn a r iju a n a

Ê so m e i l l u s t r a t i v e

e x a m p l e s o f t h e p E s T f a c t o r s a

f f e c t l n g f i r m s I n t h e

m a r i ju a n a i n d u s t r y I n

c l u d e

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m a r iju a n a - g r o w i n g i n d u s t r y e v o l v e s a n d c h a n g e s o v e r t i m e . Ea c h o f t h e s e f a c t o r s i s l i k e l y t o h a v e a n i m p o r t a n t i m p a c t o n t h e w a y i n w h i c h t h e

c o m p u t e r s o f t w a r e .

c a r e f u l l y c o n t r o l l e d t h ro u g h t h e u s e o f s e n s o r s , e le c t ro n i c i n je c t o r s a n d s o p h i s t i c a t e d * A u t o m a t e d i e r t i l i z o t i o n a n d i r r i g a t i o n t h e n u t r i e n t s a n d w a t e r r e q

u i r e m e n t s o f p l a n t s a r e

i n d o o r f a c i l i t y , g r o w e r s c a n d r a m a t i c a l l y re d u c e t h e i r e n e r g y b i l l s .

i n a g r e e n h o u s e e n v i r o n m e n t a s o p p o s e d t o u s i n g h i g h - p r e s s u re s o d i u

m l i g h t s i n a n

g e n e r a t e h i g h e r y i e l d s . Fo r e x a m p l e , by u s i n g re c e n t l y d e v e l o p e d L E D l i g h t i n g t e c h n o l o g y

a n d d e h u m i d i f i c a t i o n t e c h n o l o g i e s t o m o d i f y t h e f l o w e r i n g c y c l e o f

t h e c a n n a b i s p l a n t s t o

Th e u s e o f a d v a n c e d g r e e n h o u s e s m o d e r n c a n n a b i s g r e e n h o u s e s e m p l o y l i g h t d i f f u s i o n

; ' "

U ' ' " ' " " o ' " . c h o f t h e d i f fe re n c e . ' ' " æ c h n o lo g i e s i n c u a e P r e m i u m c a n n a b i s i n c o l o r a d o c a n r a n g e f r o m a r o u n d 5 3 8 5 t o 5

1 4 5 o a n d t h a t t e c h n o l o g i c a l

r e s u l t i n g i n b i g c o s t s a v i n g s . I n d u s t r y s o u rc e s s u g g e st t h a t t h e c o st s o f p r o d

u c i n g a p o u n d o f

c h a n g e s i n t e c h n o l o g y a r e h a v i n g a m a jo r i m p a c t o n t h e w a y i n w h i c h m a r iju a n a i s g r o w n a n d

Te c h n o l o g i c a l

e m e r g e s f r o m t h e e x p e r i e n c e o f s t a t e s l i k e C o l o r a d o t h a t h a v e l i f t e d p

r o h i b i t i o n s .

r e s e a r c h i n t o t h e i m p a c t o f m a r ij u a n a u s e o n h e a l t h a n d w e l l - be i n g a n d t h

e e v i d e n c e t h a t

n n a r ij u a n a c o n s u m p t i o n a re a m b i v a l e n t b u t w i l l b e s h a p e d b y t h

e r e s u l t s o f o n g o i n g

g e o g r a p h i c d i f f e r e n c e s i n p u b l i c o p i n i o n . o v e r a l l , t h e g e n e ra l p u b l i

c ' s a t t i t u d e s t o w a r d s

le g a l i z a t i o n h a s g r o w n m a r k e d l y so h a s o p p o s i t i o n a n d t h e r e a re s t ro n g

d e m o g r a p h i c a n d

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A r I

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)s t i t u t e s . u s EH e s .

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w u v ' " e r s h a v e ' "M''''',vast. Ti n g c , î ' Į ì ř f

ĥiĄf ítc h r o s u b s t h u t e s j n r e sp o n s e 1o p ń c e i n c r e a s e s fo r the p ľ o d l ' - : (į . e . De m a n d js eJastic 1 e l a s t i c w i t h r e s p e c t t o p r i c e ). The e x i s t e n c e o f c l o s e s u bs r i t u t '? s u ì e a n s t ha t c u sto m ers

T he p r i c e c u s t o m e r s a r e w i ì n g t o p a y f o r a p r o d u c t d e p e n d s , i n p a r t , o n

Co m p e t ri io n l r o m s u b s t i t u t e s

e Y s tñ 司

jn c u d e t h r e e S o u r c e s o f /o?łčontat c o m p e t i t i o n ' " , . Fr o m ' " " i tt te. . . . tr o n e n t r a n t s a n d c o m p e t i t i o n f r o m e s t a b Ji s h e d r i v a j s a n d t w o s o u r c e s o f i

=

P r o i t a b i i r y o f a n i n d u s tr y (a s i n d i c a t e ci b y i t s r a t e o ř r e t u r n o n c a p i t a l

- "

- u D - e s s b c l t o o ľ P o r t e r ' s 1 i v e f o r c e s h į

Po r t e r ' s fi v e f o r c e s o f c o

Re vi e n .

H Į H ' "a r e h - Ap ri l 19 7 9 ). ' " o w c o m p e t i t i v e F o r c e s s h a e s t a e y H a r a r d B s łn s s Fi g u r e 2 . 2 P · ĵ r te r ķ fiv e fo r c e s o f c o m p e t i t i o n f ra m e w o r k .

@l l

Scanned by CamScannerńr m s o u t s i de the i n d u s t r y . h i h ( e ļì ! ī y Lť n e w ń r m s i s u n r e st r i c t e d, t he r a t e o f p r o f rt w i l l f a I f a n i n du s t r y e a r n s a . Re£ï ĝì t $11 c - ;. JI tïî 2. ł e x c e s s o f i t s c o s t o f c a p i t a l , i t w i l l a c t a s a m a g n e t t ( t he t h r e a t o f e w Ēr y

Ch i n a 's r a r e e a r t h į n.dtsĵ · £ '

j - :. Ļ. p . !. ' Ł Į ç ļ]a n g e s i g n i ńc a n t l y i f t h e s e i n i t i a t i v e s p r o v e su c c e s s f u l .

w o r l d h a v e s h a r e d d e t A į į s ) f p î ť )> r c s s į n t he s e a r c h f o r s y n t h e t i c a l t e r n a t i v e s . T h e f o r t u n e s o f a n n o u n c e d t h e o p e n i n o f a r a r e e a r t h r e c y c l i n g p l a n t a n d s c i e n t i s t s i n l a b o r a t o r i e s a r o u n d t h e

fo r i t s h y b r i d c a r s t h a t d o e s n o t r e q u i r e \a n t h a n u m , n e o dym i u m a n d d y s p r o s i u m H o n d a h a s r a r e e a r t h s . F o r e x a m p l e , To y o t a h a s r e p o r t e d t h a t t h e c o m p a n y h a s d e v e l o p e d a n e w m o t o r s u b s t i t u t e s a n d w a y s o f r e

- e n g i n e e r i n g p r o d u c t s t o r e d u c e o r e l i m i n a t e t h e i r d e p e n d e n c e o n

a r e n o r e p l a c e m e n t s f o r r a r e e a r t h s i n m a n y h i g h - t e c h p r o d u c t s b u t t h e s e a r c h i s o n f o r

t o g e t h e r w i t h g r o w i n g d e m a n d h a s l e d t h e p r i c e s o f t h e s e m i n e r a ļ s t o r o c k e t . C u r r e n t l y t h e 【e ye a r s C h i n a h a s c o n t r o l l e d a b o u t 9 5 % o f t h e p r o d u c t io n o f r a r e e a r t h s , a n d l i m i t e d su p p l y p r o d u c t i o n o f e v e r y r h i n g f r o m p l a s m a T V s t o m o b il e p h o n e s a n d g u i d e d m ł s s i \e s . I n r e c e n t bu y e r s t o s u b s t i t u t e b e t w e e n a l t e r n a t i v e s . R a r e e a Ft h s a r e e l e m e n t s t h a t a r e c r i t i c a l t o t h e

Th e e x t e n t t o w h i c h s u b s t i t u t e s d e p r e s s p r i c e s a n d p r o f i t s d e p e n d s o n t h e p r o p e n s i t y o f

Fi g u r e 2 . 3 Th e st r u c t u ra l d e t e r m i n a n t s o f t h e ħ v e f o rc e s o f c o m p e ? i o n .

be t w e e n b u y e r s b a c k w a r d i n t e g r a t e

Co mp e t i ti on 0 Bu y e r s' a

b i l i ty to

d iffe r e n t i a t i o n o B u y e r s ' i n f o r m a t i o n

Pr o d u c t e B u y e r s '

s w i t c h i n g c o s t s

r e l a t i v e t o t a l c o s t o f b u y e rs r e l a t i v e t o p r o d u c e r s

Co s t of p r od u c t * S i ze an d co n c e n t r at i on

Pr i c e S e n s i t fv i ly ß a rg a i n ín g p o w e r

B U Y E R P O W E R

e st a b l i s h e d p ro d u c e r s

Re t al i at i on by

b a r r i e r s Go v e ' " e n t an d l eg a l

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