problem set 2-2

Econ 3003

Money and BankingMoney and Banking

Summer 2016

PROBLEM SET 2.2

Dr. Fusaro

Professionalism means . typed because it is easy to read. . you should show your calculations because your reader might need to understand

how you got your answer in order to (1) make sure it is correct and (2) understand how to interpret your answer.

. proofread because spelling and grammar mistakes (1) distract from your point, and reduce your credibility as an educated, intellectual person of authority.

. equations are typed using an equation editor because it is very difficult to read in‐line equations when fractions are compressed into one line.

. explaining your answer because sometimes the answer itself is not important, rather the explanation is the important part.

. formatted because appearance matters for clarity.  Does it look right?  Is the font consistent?  Do the tables look right?

1. The following balance sheet is for 16th State Bank of Oakton.  (All values in millions)

Assets Liabilities

Required Reserves 20 year Treasury bonds Mortgages (30‐year) Federal Funds Variable Rate Loans

$11 $9 $57 $3 $20

Checking Accounts Savings Accounts 5 year CDs NOW Accounts

$45 $15 $25 $10

a. Suppose a customer deposits $7 million at 16th bank.  Show how the balance sheet will be altered. 

b. Using the original balance sheet, suppose that the bank earns $4 million dollars in profits which it retains and uses to make more mortgage loans.  Show the new balance sheet.

c. Using the original balance sheet, suppose that, worried about government budget deficits, 16th bank decides to get out of Treasury bonds.  They sell off their portfolio of bonds at a loss of $2 million.  Show the new balance sheet.

d. Using the original balance sheet suppose that bank regulators instruct the bank to increase its equity capital by $0.5 million.  How can it do this?  Show the new balance sheet.

Excel Problem: For this problem, you must calculate your answer using excel and upload the spreadsheet.

2. Consider the following balance sheet (All figures are in millions)

Assets Liabilities

Vault Cash Deposits at the Fed 3 month Treasury bills 10 year Treasury bonds Mortgages (30‐year) Auto Loans (9 months)

$    5 $  15 $  45 $  55 $100 $  80

NOW accounts Checking Savings 3 month CDs 5 year CDs Federal Funds

$  45 $  75 $100 $  25 $  20 $  15

Equity $  20

They charge the following interest rates: They pay the following interest rates: Short term Treasury Bills 3% NOW accounts 1% Long term Treasury Bonds 5% Savings accounts 2% Mortgages 6% Short term CDs 3% Auto Loans 7% Long term CDs 3.5%

Federal funds 0.5% Naturally checking account, deposits at the fed and cash are not interest bearing. Fixed expenses are $5 and required reserves are 5%

a) Suppose that interest rates rise by 3%.  What will happen to the bank’s profits?  Show your work (Hint: consider anything with more than 1 year to maturity as fixed‐ rate)

b) What would have to happen for the bank to go bankrupt?  How could they reduce their risk of bankruptcy?

c) How much would depositors have to withdraw before the bank has less than its required reserves and must sell off some securities?  Show your work.

d) What is this bank’s Return on Assets (ROA) and Return on Equity (ROE)?