Finance case analyze 2

BUSN 6021: Corporate Finance 1

TRU Open Learning

Case Study 2: Short-term Financial Planning

Introduction: Heavenly Reception Heavenly Reception Limited is a local dealer for a national satellite television 

distributor. Recent growth has been very strong, but the company has to increase its 

financial leverage to deal with expansion. The high degree of financial risk is a 

concern to the companyʹs controller as she prepares the budget for the coming fiscal 

year.  

Assume the role of Abby Jeffers and prepare pro forma income statements, cash 

budgets, and balance sheets for Quarters 1, 2, 3, and 4 of 2004. Accompanying the 

budget should be a one‐page memorandum which describes the changes in sales 

and cash flows each quarter, the financial decisions made, and if the company is in 

compliance with its ratio requirements.  

The memo should be single‐spaced and use the 11‐point Arial font with .7 inch 

margins. All headings should be in12‐point font and be bolded. Submit one Word 

file containing the memorandum and an Excel workbook file containing five 

worksheets: Input Data, Income Statement, Cash Budget, Balance Sheet, and Key 

Financial Ratios. The following templates for the pro forma financial statements 

should be used: 

 

Income Statement

Q1 Q2 Q3 Q4 Year

Revenue 

  Dish Sales 

  Installation 

  Accounts Maintenance Fees 

    Basic 

    Deluxe 

    Optimal 

  Dish Maintenance 

2 Case Study 2: Short-term Financial Planning

TRU Open Learning 2

Income Statement

Q1 Q2 Q3 Q4 Year

Total Revenue 

Expenses 

  CGS 

  Selling 

  Installation 

  Maintenance 

  Administration 

  Depreciation 

Operating Income 

  Interest Income 

  Interest Expense 

Income Before Tax 

  Income Tax 

Net Income 

BUSN 6021: Corporate Finance 3

TRU Open Learning

Cash Budget

Q1 Q2 Q3 Q4 Year

Cash Balance, Beginning 

Cash Receipts 

  Dish Sales/Installation 

    This Quarter 

    Last Quarter 

  Accounts Maintenance Fees 

    Basic 

    Deluxe 

    Optimal 

  Maintenance 

  Interest 

  Tax Refund 

Total Cash Receipts 

Cash Disbursements 

  Purchases 

    This Quarter 

    Last Quarter 

  Selling 

  Installation 

  Maintenance 

4 Case Study 2: Short-term Financial Planning

TRU Open Learning 4

Cash Budget

Q1 Q2 Q3 Q4 Year

  Administration 

  Interest 

  Income Tax 

  Regular Dividends 

  Capital Purchases 

Total Cash Disbursements 

Sub‐total 

Financing 

  Borrowing 

    Line‐of‐Credit 

    Term Loan 

  Repayment 

    Line‐of‐Credit 

    Term Loan 

  Special Dividends 

  Issuance/Repurchase of Shares 

Total Financing 

Temporary Investment 

Cash Balance, Ending 

BUSN 6021: Corporate Finance 5

TRU Open Learning

Balance Sheet

Q1 Q2 Q3 Q4

Current Assets 

  Cash 

  Temporary Investments 

  Accounts Receivable 

  Satellite Inventory 

Total Current Assets 

Property, Plant, & Equipment 

  Equipment, Net 

Total Assets 

Current Liabilities 

  Accounts Payable 

  Line of Credit 

  Current Portion of Long‐term Debt

Total Current Liabilities 

Long‐term Liabilities 

  Term Loan 

Shareholdersʹ Equity 

  Common Shares 

  Retained Earnings 

Total Liabilities &Equities 

6 Case Study 2: Short-term Financial Planning

TRU Open Learning 6

Ratio Table

Q1 Q2 Q3 Q4

Current Ratio ‐ 1.5 

LOC/(A/R + Inventory)‐1.0 

Debt Ratio ‐ .35 

Times Interest Earned – 4.0 

LOC Financing ‐ $200,000 

 

Evaluation Rubric

The following are the grading criteria for Case Study 2.  

 

Total: _________ / 100 

Letter Grade: _________ 

 

Quality of Pro forma Financial Statements (35% of grade)

Physical appearance  /5

Input section  /10

Automation  /10

Accuracy of output  /10

Thoroughness of Analysis (40% of grade)

Quarter 1  /10

Quarter 2  /10

Quarter 3  /10

Quarter 4  /10

BUSN 6021: Corporate Finance 7

TRU Open Learning

Memo Format and Writing Quality (25% of grade)

Memo layout  /5

Grammatical and spelling errors  /10

Writing style  /10

 

Comments