Managerial economics homework

Name:   ID:   FIN  321  F2015   HW  3     Credit  will  only  be  given  for  answers  with  full  work  shown.  Homework  needs  to  be   done  in  an  organized  manor  with  answers  clearly  labeled.  This  is  an  individual   assignment  and  you  are  expected  to  do  your  own  work.    

1. Apple  feels  it  is  a  price  leader  in  the  mobile  phone  market  with  all  the  other   producers  acting  as  followers.  The  total  demand  for  mobile  phones  is  given   as,  

P=22,500-­‐5Q(T)     Apple’s  Marginal  cost  function  for  their  mobile  phone  is,       MC(L)=  4,450+4.25Q(L)     The  overall  marginal  cost  function  for  the  non  leaders  is       MC(F)=  2,150+  4.5Q(F)    

A. If  Apple  wants  to  maximize  profits,  how  many  mobile  phone  units  should   they  produce?  How  much  should  they  charge?  

B. What  is  the  total  amount  of  mobile  phones  demanded  in  the  market  at  the   price  Apple  set  in  the  previous  question?  How  many  do  the  followers   supply?  

  2. Use  the  following  payoff  matrix  to  analyze  a  game  of  complimentary  

investments.  The  return  in  the  upper  right  corner  of  each  box  refers  to   person  A,  the  other  is  for  person  B.           Person  A         Don’t  invest   Invest     Don’t  

invest     0     5  

Person  B   0     0     Invest     0     10  

  -­‐100     20      

A. Within  this  investment  game  is  there  a  dominant  strategy  for  either  player?   B. Is  there  a  equilibrium?  If  so,  what  is  it?   C. What  is  the  maxmin  solution?  

   

3. Suppose  Ford  and  Honda  are  considering  making  electric  powered  cars.   Their  payoffs  are  in  the  table  below  and  follow  the  same  pattern  as  the   previous  problem.      

      Ford         Enter   Do  not  enter     Enter     -­‐40     0   Honda   10     250    

Do  not   enter  

  200     0     0     0    

  A. If  Ford  and  Honda  make  their  decision  at  the  same  time  

what  do  both  firms  do?   B. Would  your  answer  change  if  the  US  Government  provided  

Ford  with  a  $55  million  dollar  incentive  payment  to  produce   electric  cars.  Does  this  new  information  affect  the  outcome   from  part  A?  

   

4. GoPro  holds  a  monopoly  in  two  countries  where  it  sells  video  cameras,  USA   and  Canada.  The  demand  functions  for  the  two  regions  are,  

Q(USA)=105-­‐P(USA)   Q(CANADA)=42.5-­‐.5P(CANADA)  

GoPro  has  a  unique  manufacturing  process  where  it  can  produce  each  video   camera  for  $20.  Assume  there  are  very  strict  laws  that  prevent  the  resale  of   the  product  across  borders.  

  A.  What  is  the  price  and  quantity  produced  in  both  markets?   B.  Show  that  the  relationship  from  part  A  also  holds  when  evaluated  with   elasticities.