Govt Accounting Q & A 7

11/22/2015 Module 7: Mastery Exercise | Schoology

https://app.schoology.com/assignment/369079143/assessment 1/2

Government and Non­Profit Accounting: FAL ...

Module 7: Mastery Exercise

Question 1 (1 point)

For a not­for­profit college or university, which of the following categories of net assets is not appropriate in its external financial statements?

 a unrestricted net assets

 b temporarily restricted net assets

 c permanently restricted net assets

 d none; all of the above are appropriate

Question 2 (1 point)

Unlike businesses, not­for­profit health care providers often serve patients who they know will be unable to pay any portion of the amounts billed.

 True

 False

Question 3 (1 point)

For a not­for­profit hospital, which of the following financial statements is not required?

 a statement of financial position

 b statement of activities

 c statement of cash flows

 d statement of functional expenses

Question 4 (1 point)

Tuition revenue should be reported net of tuition discounts and scholarships.

 True

 False

Question 5 (1 point)

Which of the following statements is true about zero­based budgeting?

 a It is a variant of program budgeting.

 b It requires activities of the entity to be evaluated over a five­year period.

 c It currently is used by most state and local governments.

 d It is incremental in approach.

Question 6 (1 point)

Current operating expenses of a public college may be classified by which of the following?

 a object classes

 b organizational units

 c program functions

 d all of the above

Questions 1­10 of 10 | Page 1 of 1

11/22/2015 Module 7: Mastery Exercise | Schoology

https://app.schoology.com/assignment/369079143/assessment 2/2

Question 7 (1 point)

Health care organizations provide uncompensated patient care as a matter of policy but not law.

 True

 False

Question 8 (1 point)

Intermountain Hospital, a not­for­profit health care provider, issued $70 million in term bonds to finance construction of a new wing at its main hospital. Terms of the bond issue require that $5 million of the proceeds of the bond issue be invested in U.S. government securities. The $5 million must be held until maturity of the bonds. The $5 million will increase which class of net assets?

 a unrestricted net assets

 b temporarily restricted net assets

 c permanently restricted net assets

 d either (b) or (c)

Question 9 (1 point)

Zero­base budgeting requires the periodic review of all programs, not just new ones.

 True

 False

Question 10 (1 point)

Financial statements for Smith College, a church­supported college, should be prepared according to standards set by _____.

 a AICPA

 b FASB

 c GASB

 d Smith may choose any of the above.

Submit