Govt Accounting Q & A 6

11/22/2015 Module 6: Mastery Exercise | Schoology

https://app.schoology.com/assignment/369079005/assessment 1/2

Government and Non­Profit Accounting: FAL ...

Module 6: Mastery Exercise

Question 1 (1 point)

The financial reporting entity is composed of _____.

 a the primary government

 b the primary government and all legally separate governments for which the primary government is financially accountable

 c any organizations whose omission would cause the primary government’s financial statements to be misleading or incomplete

 d the primary government, all legally separate organizations for which the primary government is financially accountable, and any organizations whose omission would cause the primary government’s financial statements to be misleading or incomplete

Question 2 (1 point)

Which of the following is a necessary characteristic of a component unit?

 a it is fiscally dependent on a primary government

 b the primary government provides services that are used by both organizations

 c the primary government can impose its will on the unit or the unit has the potential to provide a financial benefit to or impose a financial burden on the primary government

 d the primary government appoints a voting majority of the component unit’s governing body or a voting majority of the unit's governing body is composed of officials of the primary government

Question 3 (1 point)

Not­for­profit organizations report their cash flows in which of the following categories?

 a operating, noncapital financing, capital financing, investing

 b operating, noncapital financing, investing

 c operating, capital financing, investing

 d operating, financing, investing.

Question 4 (1 point)

Restricted gifts to not­for­profit organizations _____.

 a must always be shown as an increase in restricted net assets

 b must always be shown as an increase in unrestricted net assets

 c may be shown as an increase in unrestricted net assets if the restriction is met in the same period

 d may be shown as an increase in unrestricted net assets at the discretion of management

Question 5 (1 point)

FASB Statement No. 93 makes the recognition of depreciation on plant and equipment assets optional at the discretion of the not­for­profit.

 True

 False

Question 6 (1 point)

Which of the following is necessary for a government to be considered fiscally independent?

 a it must be able to hire its own management

 b it must be able to issue bonds that are tax­exempt

 c it must not be subsidized by another government

Questions 1­10 of 10 | Page 1 of 1

11/22/2015 Module 6: Mastery Exercise | Schoology

https://app.schoology.com/assignment/369079005/assessment 2/2

 d It must be able to levy taxes and/or set rates for its services

Question 7 (1 point)

FASB Statement No. 95 requires not­for­profits to use the direct method in their statements of cash flows.

 True

 False

Question 8 (1 point)

Revenues of a not­for­profit organization should be reported as _____.

 a increases in one of the three categories of net assets

 b increases in unrestricted net assets

 c increases in temporarily restricted net assets

 d increases in permanently restricted net assets

Question 9 (1 point)

Which of the following is not a primary government?

 a a state government

 b a general­purpose local government with the ability to determine its own budget

 c a general­purpose local government whose tax levies must be approved by the state

 d a special­purpose local government whose tax levies must be approved by the state

Question 10 (1 point)

Governments must combine their discretely presented component units into both the fund and the government­wide statements.

 True

 False

Submit