accounting homework
Fares94
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E8 458 Re t u r n o n a s s e t s (R O A ) a n d f i x e d a s s e t t u r n o v e r r a t i o
(Le a r n i n g O b je c t i v e 10) 5 q o m i n
T h e f o llo w in g is s e le c t e d d a t a f o r Ric h a r d s o n Eq u ip m e n t In c f o r t h e c u r r e n t ye a r
Pr o pe r ty , pla n t a n d e qu ipm e n t , be gin n in g 305
, 000
Re q u i r e m e n t
1 C a lc u la t e t h e r e t u r n o n a s s e t s (RO A ) a n d t h e f ix e d a s s e t t u r n o v e r r a t io f o r
Ric h a r d s o n Eq u ip m e n t f o r t h e c u r r e n t ye a r Ro u n d yo u r a n s w e r s t o t w o
de c i m a l
p la c e s
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p & 49A D i s p o s i n g o f a n a s s e t «Le a r n i n g O b íe c t i v e 5 ) 1 5 2 0 m i n
Pa lm e r In d u s t r ie s h a d a p ie c e o f e q u ip m e n t t h a t c o st $6 2 , 0 0 0 a n d ha d a c c u m u la t e d
d e p r e c ia t io n o f $5 7 , 0 0 0
Re q u i r e m e n t
1 Re c o r d t he d is p o s it io n o f t he e q u ip m e n t a s s u m in g t he f o llo w in g in d e p e n d e n t
s it u a t io n s :
a Pa lm e r d is c a r d e d t he e q u ip m e n t , r e c e iv i n g $0
b Pa lm e r s o ld t h e e q u ip m e n t f o r $7 , 0 0 0 c a s h
c Pa lm e r t r a d e d t he e q u ip m e n t in o n a n e w p ie c e o f e q u ip m e n t c o s t in g $7 7 , 0 0 0
Pa lm e r w a s g r a n t e d a $9 , 5 0 0 t r a de in a llo w a n c e f o r t he o ld e q u ip m e n t a n d
p a id t h e d if f e r e n c e in c a s h
d Pa lm e r t r a de d t he e q u ip m e n t in o n a n e w p ie c e o f e q u ip m e n t c o s t in g $8 3 , 0 00
Pa lm e r w a s g r a n t e d a $2 , 7 0 0 t r a de in a llo w a n c e f o r t h e o ld e q u ip m e n t a n d
s ig n e d a n o t e pa ya b le f o r t he d if f e r e n c e
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5 10 1 St o c k h o l d e r s '
e q u it y t e r m i n o l o g y «Le a r n i n g O b le c t 1v e s 1 & 2 ) 1 0 - 1 5 m i n
M a t c h t h e f o llo w in g t e r m s w it h t h e c o r r e c t d e f in it io n
a C o m m o n st o c k 1 Pa id in c a p it a l p lu s r e t a in e d e a r n in g s
b Pa id in c a p it a l 2 C a p it a l f r o m i n v e st m e n t s b y t h e
c D iv ide n d s s t o c k ho ld e r s
d Le g a l c a p it a l 3 C a p it a l e a r n e d t h r o u g h p r o f it a b le
e O u t s t a n d i n g s t o c k o p e r a t io n o f t h e b u s in e s s
f Pa r v a lu e 4 T he b a s ic f o r m o f c a p it a l s t o c k
g Pr e f e r r e d s t o c k
h Re t a in e d e a r n in g s 5 St o c k in t he ha n d s o f s t o c k h o ld e r s
I Tr e a s u r y st o c k 6 D is t r ib u t io n s by a c o r p o r a t io n t o it s
j St o c k h o ld e r s ' e q u it y st o c k ho ld e r s
7 St o c k t ha t g iv e s it s o w n e r s c e r t a i n
a dv a n t a g e s o v e r c o m m o n s t o c k h o ld e r s ,
s u c h a s t h e r ig ht t o re c e iv e d iv id e n d s
be f o r e t he c o m m o n st o c k h o ld e r s
8 A r b it r a r y a m o u n t a s s ig n e d t o a s h a r e
o f s t o c k a t t h e t im e o f i n c o r p o r a t io n
9 T h e p o r t io n o f s t o c k h o ld e r s '
e q u it y
m a in t a in e d f o r t h e p r o t e c t io n o f c r e d it o r s
10 A c o r p o r a t io n '
s o w n s t o c k t h a t it
r e a c q u ir e s
5 10 2 St o c k i s s u a n c e «L e a r n i n g O b je c t i v e 3 ) 5 1 0 m i n
Su lliv a n ,
C o r p , is s u e d s t o c k a b o v e p a r o n Ju ly 3 1 A n s w e r t h e f o llo w i n g q u e s t io n s
a b o u t Su lliv a n ,
C o r p
1 Su lliv a n ,
C o r p , r e c e iv e d $6 m illio n f o r t h e is s u a n c e o f it s s t o c k T h e p a r v a lu e o f t h e Su lliv a n
, C o r p , s t o c k w a s o n ly $4 5 m illio n W a s t h e e x c e s s a m o u n t o f $ 1 5 0 0 0 0 0
a p r o f it t o Su lliv a n , C o r p ? D id t he e x c e s s a ff e c t n e t in c o m e ? If n o t w h a t w a s it ?
2 Su p p o s e t h e p a r v a lu e o f t h e Su lliv a n , C o r p s t o c k h a d b e e n $2 p e r s h a r e $5 p e r
s ha r e ,
o r $ 10 p e r s h a r e W o u ld a c h a n g e in t h e p a r v a lu e o f t h e c o m p a n y s s t o c lc
a f f e c t Su lliv a n '
s t o t a l p a id in c a p it a l? W h e n i s s u in g s t o c k , w h a t d o e s a f f e c t t o t ò l
p a id in c a p it a l ?
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5 10 3 I s s u a n c e o f s t o c k f o r c a s h a n d n o n c a s h a s s e t s «Le a r n i n g O b íe c t i v e 3) 1 0 - 1 5 m i n
T h is e x e r c is e s ho w s t he s im ila r it y a n d t he d if f e r e n c e b e t w e e n t w o w a y s t o a c q u ir e p la n a s s e t s
Ca s e A Is s u e s t o c k a n d b u y t h e a s s e t s in s e p a r a t e t r a n s a c t io n s :
A p e x , In c , is s u e d 10 , 0 0 0 s ha r e s o f it s $ 10 p a r c o m m o n st o c k f o r c a s h o f $6 0 0 , 0 0 0 In a s e p a r a t e t r a n s a c t io n
, A pe x , In c p u r c ha s e d a b u ild in g f o r $4 7 5 , 0 0 0 a n d e q u ip m e n t
f o r $ 12 5 , 0 0 0 Jo u r n a liz e t he t w o t r a n s a c t io n s
Ca s e B Is s u e s t o c k t o a c q u ir e t he a s s e t s :
A p e x , In c , is s u e d 10 , 0 0 0 s ha r e s o f it s $ 10 p a r c o m m o n st o c k t o a c q u ir e a bui in g w it h a f a ir m a r k e t v a lu e o f $4 7 5 , 0 0 0 a n d e q u ip m e n t w it h a f a ir m a r k e t v a l u e o f $ 12 5
, 0 0 0 Jo u r n a liz e t his s in g le t r a n s a c t io n
Co m p a r e t he ba la n c e s in a ll a c c o u n t s a f t e r m a k in g b o t h s e t s o f e n t r ie s A r e t h e a c c o u n t ba la n c e s s im ila r o r d iff e r e n t ?
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510 7 A c c o u n t i n g f o r c a s h d i v i d e n d s (Le a r n i n g O b íe c t i v e 4 ) 1 0 1 5 m i n
W a t kin s En t e r p r is e s e a r n e d n e t in c o m e o f $9 5 , 0 0 0 d u r in g t h e y e a r e n d e d D e c e m b e r
3 1 ,
2 0 14 O n D e c e m be r 15 ,
20 14 ,
W a t kin s En t e r p r is e s de c la r e d t he a n n u a l c a s h d
d e n d o n it s 2 % p r e f e r re d st o c k (t o t a l pa r v a l u e , $ 14 0 , 0 0 0) a n d a $0 7 0 p e r s h a r e : a s h
d iv ide n d o n it s c o m m o n st o c k (8 0 , 0 0 0 s ha r e s o u t st a n din g) W a t k i n s En t e r p r is e s t h e n
p a id t he d iv ide n ds o n Ja n u a r y 4 , 2 0 15
Jo u r n a liz e f o r W a t kin s En t e r p r is e s
a De c la r in g t he c a s h div ide n ds o n De c e m be r 15 , 2 0 14
b . p a yin g t he c a s h d iv ide n ds o n Ja n u a r y 4 , 20 15
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510 9 A c c o u n t i n g f o r s t o c k d i v i d e n d s «Le a r n i n g O b íe c t i v e 5 » 1 0 - 1 5 m i n
O c e a n v ie w Re a lt y, In c , ha s 1 10 , 0 00 s ha r e s o f $2 0 0 pa r c o m m o n st o c k o u t s t a n d in g
O c e a n v ie w Re a lt y, In c , de c la r e s a n d d ist r ib u t e s a 10 % st o c k d iv ide n d w h e n t he m a ! ke t
v a lu e o f it s st o c k is $8 pe r s ha r e
1 Jo u r n a liz e Oc e a n v ie w Real t y de c la r a t io n a n d d is t r ib u t io n o f t he st o c k d iv id e n d o n
M a y 3 1 A n e x p la n a t io n is n o t r e q u ir e d
2 W ha t is t he o v e r a ll e ff e c t o f t he s t o c k d iv ide n d o n Oc e a n v ie w Re a lt y '
s t o t a l a s s e t s ?
O n t o t a l st o c kho lde r s '
e q u it y?
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5 10 11 A c c o u n t i n g f o r s t o c k s p l it s (Le a r n i n g O b je c t i v e 5) 5 1 0 m i n
Su p p o s e N o la n In c h a s c o m m o n s t o c k $8 p a r 5 0 0 , 0 0 0 s h a r e s a u t h o r i z e d 12 0 0 0 0
s h a r e s i s s u e d a n d o u t s t a n d i n g T h e c o m p a n y a ls o h a s Pa i d i n C a p i t a l 1n Ex c e s s o f Pa r
c o m m o n o f $2 2 5 0 0 0 a n d Re t a i n e d Ea r n i n g s o f $2 9 8 0 0 0 Th e c o m p a n y d e c i d e d t o
s p l i t it s c o m m o n s t o c k 2 f o r 1 i n o r d e r t o d e c r e a s e t h e m a r k e t p r i c e o f 1t s s t o c k T h e
c o m p a n y s s t o c k w a s t r a d i n g a t $2 6 p e r s h a r e i m m e d i a t e ly b e f o r e t h e s p l i t
1 Sh o w h o w t h e s t o c k h o ld e r s e q u it y s e c t io n o f N o la n In c s b a la n c e s h e e t \ V u u l d
a p p e a r a f t e r t h e s t o c k s p lit
2 W h ic h a c c o u n t b a la n c e s c h a n g e d a f t e r t he s t o c k s p lit ? W h i c h a c c o u n t b a la n c e s
w e r e u n c h a n g e d ?
5 10 12 A c c o u n t i n g f o r t r e a s u r y s t o c k (Le a r n i n g O b íe c t í v e 6 ) 1 0 - 1 5 m i n
Liq u id a t io n W o r ld ,
In c ,
b e g a n o p e r a t i o n s i n 2 0 14 A f t e r is s u i n g it s c o m m o n s t o c k t o
t h e p u b lic Liq u id a t io n W o r ld In c c o m p le t e d t he f o llo w i n g t r e a s u r y s t o c k t r a n s a c t i o n s
a Pu r c h a s e d 2 , 5 0 0 s h a r e s o f t h e c o m p a n y s $2 p a r c o m m o n s t o c k a s t r e a s u r y s t o c
k ,
p a y i n g c a s h o f $5 p e r s h a r e
b So ld 1 0 0 0 s h a r e s o f t h e t r e a s u r y s t o c k f o r c a s h o f $ 1 1 p e r s h a r e
Re q u i r e m e n t s
1 Jo u r n a lrz e t h e s e t r a n s a c t i o n s Ex p la n a t i o n s a r e n o t r e q u i r e d
2 W h a t k i n d o f a c c o u n t i s Tr e a s u r y St o c k ? A f t e r c o m p le t i n g t h e t w o t r a n s a c t i o n s h o w s h o u ld Liq u i d a t io n W o r ld In c r e p o rt t h e t >e a s u ry s t o c k o n l t s b a la n c e s h e e t ?
5 10 13 B a l a n c e s h e e t d i s c l o s u r e o f s t o c k h o l d e r s ' e q u i t y (L e a r n i n g O b je c t i v e 7 ) 5 1 0 m i n
T h e f i n a n c ia B s t a t e m e n t s o f T im b e iv ie w In c r e p o r t e d t h e f o l lo w in g a c c o u n t s l l n t h o u s a n d s e x c e p t f o r p a r v a lu e ) :
p r e p a r e t h e s t o c k h o ld e r s e q u it y s e c t io n o f t i rn be r v i e w l n c s b a la n c e s h e e t n e tin c o m e h a s a l r e a d y b e e n c lo s e d t o Re t a in e d Ea r m n g s
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E10 29A A c c o u n t i n g f o r v a r i o u s s t o c k h o l d e r s ' e q u i t y t r a n s a c t i o n s (Le a r n i n g
O b j e c t i v e s 3 , 5 , & 7 ) 2 0 2 5 m i n
O x f o r d C o m m u n ic a t io n s ,
In c ,
b e g a n 2 0 14 w it h 2 8 m illio n s h a r e s o f $ 1 p a r c
m o n s t o c k is s u e d a n d o u t s t a n d in g Be g in n in g Pa id in Ca p it a l in Ex c e s s o f Pa r w a s
$6 5 m illio n ,
a n d r e t a in e d e a r n in g s w a s $7 5 m illio n In Fe b r u a r y 2 0 14 , O x f o r d C o m m u n ic a t io n s
, In c
, is s u e d 18 0
, 0 0 0 s h a r e s o f st o c k a t $9 p e r s h a r e 1n O c t o b e r ,
w h e n t h e st o c k ' s m a r ke t p r ic e w a s $ 17 p e r s ha r e , t h e bo a r d o f d ir e c t o r s d is t r ib u t e d a
10 % st o c k d iv ide n d
Re q u i r e m e n t s
1 M a k e t he jo u r n a l e n t r ie s f o r t he is s u a n c e o f s t o c k f o r c a s h a n d f o r t h e d e c la r a t io n a n d d is t r ib u t io n o f t h e 1 O% s t o c k d iv id e n d
2 Pr e p a r e t h e c o m p a n y '
s s t a t e m e n t o f s t o c k h o ld e r s '
e q u it y f o r t h e ye a r e n d e d
D e c e m b e r 3 1 ,
2 0 14 Ig n o r e n e t i n c o m e
E10 30A C a l c u l a t i n g r e t u r n o n e q u i t y «L e a r n i n g O b je c t i v e 8 ) 1 0 - 1 5 m i n
A s s u m e t h a t Sim m o n s ,
In c ,
h a s t h e f o llo w in g d a t a :
Ne t i n c o m e f o r 20 14 $ 136 , 40 0
Pr e fe r r e d d iv ide n ds f o r 2014 $ 2 1 , 80 0
Re q u i r e m e n t s
1 C a lc u la t e Sim m o n s r e t u r n o n e q u it y f o r 2 0 14
2 C o m m e n t o n Si m m o n s p e r f o r m a n c e d u r i n g 2 0 14
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5 11 2 B a s i c s o f s t a t e m e n t o f c a s h f l o w s (Le a r n i n g O b je c t i v e 2 ) 5 1 0 m i n
A n s w e r t h e s e q u e s t io n s a bo u t t h e s t a t e m e n t o f c a s h f lo w s :
1 W h a t is t h e c h e c k f ig u r e f o r t he s t a t e m e n t o f c a s h f lo w s ? W he r e d o yo u g e t
t h is c h e c k f ig u r e ?
2 Lis t t h e c a t e g o r ie s o f c a s h f lo w s in o r d e r o f i m p o r t a n c e
3 W ha t is t h e f ir s t d o lla r a m o u n t r e p o r t e d u s in g t h e in d ir e c t m e t h o d ?
5 11 3 P u r p o s e o f s t a t e m e n t o f c a s h f l o w s (L e a r n i n g O b j e c t i v e 1) 5 1 0 m i n
lc e m o u n t a in ,
In c ,
e x p e r ie n c e d a n u n b r o ke n s t r in g o f 10 ye a r s o f g r o w t h i n n e t in c o m e
N e v e r t h e le s s t h e b u s in e s s is f a c in g ba n k r u p t c y C r e d it o r s a r e c a llin g a l o f lc e m o u n t a i n s
o u t s t a n d in g lo a n s f o r im m e d ia t e p a y m e n t , a n d lc e m o u n t a in In c ha s n o c a s h a v a ila b le
t o m a k e t h e s e p a y m e n t s b e c a u s e m a n a g e r s p la c e d u n d u e e m p h a s is o n n e t in c o m e a n d
g a v e t o o lit t le a t t e n t io n t o c a s h f lo w s
W r it e a b r ie f m e m o in yo u r o w n w o r d s t o e x p la in t o t he m a n a g e r s o f lc e m o u n t a in
In c ,
t he p u r p o s e s o f t h e s t a t e m e n t o f c a s h f lo w s
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5 11 4 C l a s s i f i c a t i o n o f i t e m s a s o p e r a t i n g , i n v e s t i n g . o r f i n a n c i n g «L e a r n i n g
O b íe c t í v e 2 » 1 0 - 1 5 m i n
Id e n t if y e a c h o f t h e f o llo w in g t r a n s a c t io n s a s o n e o f t h e f o llo w in g :
O p e r at i ng ac t i vi ty (0) I nv e s t i ng ac t i vi ty (I)
i na n c i ng ac t i vi ty (F) N o n c a s h i nv e s t i ng an d f i na n c i ng ac t i vi ty (NI F)
Fo r e a c h it e m ,
in d ic a t e w he t h e r it r e p r e s e n t s a n in c r e a s e (+ ) o r a d e c r e a s e ( ) in c a s h
T h e i n d ir e c t m e t h o d is u s e d t o r e p o r t c a s h f lo w s f r o m o p e r a t in g a c t iv it ie s
a C a s h s a le o f la n d
b Is s u a n c e o f lo n g t e r m n o t e p a y a b le in e x c ha n g e f o r c a s h
c D e p r e c ia t io n e x p e n s e o f e q u ip m e n t
d Pu r c h a s e o f t r e a s u r y s t o c k
e Is s u a n c e o f c o m m o n s t o c k f o r c a s h
f In c r e a s e i n A c c o u n t s Pa ya b le
g N e t i n c o m e
h Pa y m e n t o f c a s h d iv id e n d
I D e c r e a s e in A c c r u e d Lia b ilit ie s
j Lo s s o n s a le o f la n d
k A c q u is it io n o f b u i¢d i n g b y is s u a n c e o f n o t e s p a y a b le
I Pa y m e n t o f lo n g t e r m d e b t
m A c q u is it io n o f b u ild in g by is s u a n c e o f c o m m o n s t o c k
n D e c r e a s e in A c c o u n t s Re c e iv a b le
0 D e c r e a s e in In v e n t o r y
p In c r e a s e in p r e p a id e x p e n s e s
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5 11 5 C l a s s i f i c a t i o n o f i t e m s a s o p e r a t i n g , i n v e s t i n g , o r f i n a n c i n g «L e a r n l n g O b íe c t í v e 2 » 1 0 - 1 5 m i n .
In d ic a t e w h e t h e r e a c h o f t h e f o llo w i n g t r a n s a c t io n s w o u ld r e s u lt i n a n o p e r a t i n g act
it y, a n in v e s t in g a c t iv it y, a f i n a n c i n g a c t iv it y, o r a t r a n s a c t io n t h a t d o e s n o t a f f e c t c a s h
f o r a s t a t e m e n t o f c a s h f lo w s p r e p a r e d by t h e in d ir e c t m e t h o d
DATE IÆ o u NTS I 四 m 1 DR I c R a Equ ipm e n t 13 , 000
Ca s h 13 , 000
b Ca s h 7 , 500
Lo n g Te r m I n v es t m e n t 7 , 500
c Bo n ds Pay a ble 500 , 000
Ca s h 500 , 000
d Bu ildin g 180 , 000
No te s Pa y a ble , Lo n g Te r m 180
, 000
e Lo s s o n Dis po s a l o f Equ ipm e n t 1 , 000
Equ ipm e n t 1 , 00 0
f Div ide n ds Pay a ble 15 , 000
Ca s h 15 , 000
g Ca s h 80 , 000
Co m m o n St o c k 80 , 000
h Tr e a s u r y St o c k 10 , 000
Ca s h 10 , 000
I Ca s h 65 , 000
Sa le s Rev e n u e 6 5 , 000
La n d 83 , 500
Ca s h 83 500
k De pr ec ia t io n Ex pe n s e 9
, 200
Ac c u m u la t e d De p r e c ia t io n 9 , 200
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E11 13 A O p e r a t i n g a c t i v i t i e s i n d i r e c t m e t h o d «Le a r n i n g O b íe c t i v e 3 ) 1 0 - 1 5 m i n
T h e a c c o u n t in g r e c o r d s o f M o r t o n In c r e v e a l :
Re q u i r e m e n t s
1 C o m p u t e c a s h f lo w s f r o m o p e r a t in g a c t iv it ie s by t he in d ir e c t m e t h o d U s e t h e f o r
m a t o f t he o pe r a t in g a c t iv it ie s s e c t io n s ho w n in Ex h ib it 1 1 3
2 Ev a lu a t e t he o pe r a t in g c a s h f lo w o f M o r t o n , In c G iv e t he r e a s o n f o r y o u r
e v a lu a t io n
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E11 15A P r e p a r » s t a t e m e n t o f c a s h f l o w s i n d i r e c t m e t h o d «L e a r n 1n g O b /e c t l v e 3 ) 2 0 2 5 m i n
T h e in c o m e st a t e m e n t a n d a d d it io n a l d a t a o f Su n b e lt Se r v ic e s In c f o llo w :
Su n be lt Se r v i c e s ,
In c In c o m e St a t e m e n t
Ye a r En de d Se pt e m be r 30 20 14
Re v e n u e s :
Sa le s Rev e n u e $307 000 Div ide n d Re v e n u e 6 000
To t a l Re v e n u e s $3 13 000 Ex pe n s e s :
Co s t o f Go o ds So ld $112 000 Sa la r ie s Ex pe n s e 56 000 De p r e c ia t io n Ex pe n s e 18 000 Adv e r t is in g Ex pe n s e 7 000 I n t e r e s t Ex pe n s e 1 000 In c o m e Ta x Ex pe n s e 12 0 00
To t a l Ex pe n s e s ' 206 0 00 Net l n c o m e $10 7 00 0
A d d it io n a l d a t a f o llo w s :
a A c q u is it io n o f f ix e d a s s e t s t o t a le d $ 13 1 0 0 0 O f t h is a m o u n t $ 10 6 0 0 0 w a s p a id in c a s h a n d a $2 5 0 0 0 n o t e p a y a b le w a s s ig n e d f o r t h e r e m a i n d e r
b Pr o c e e d s f r o m s a le o f la n d t o t a le d $2 3 0 0 0 N o g a i n o r lo s s w a s r e c o g n iz e d o n t h e s a te
c Pr o c e e d s f r o m is s u a n c e o f c o m m o n s t o c k t o t a le d $3 7 0 0 0
d Pa y m e n t o f lo n g t e r m n o t e p a y a b le w a s $ 13 0 0 0
e Pa y m e n t o f d iv id e n d s w a s $9 0 0 0
f D a t a f r o m t h e c o m p a r a t iv e b a la n c e s h e e t f o llo w :
Se pt e m be r 30 2 014 2 0 13
Cu r r e n t As s e t s :
Cu r r e n t L i a bi l n i e s :
Re q u i r e m e n t s
1 Pr e p a r e Su n b e lt Se r v ic e s s t a t e m e n t o f c a s h f lo w : ; f o r t h e ye a r e n d e d : ; c Fì t p m b e r 3 0 2 0 14 u s i n g t h e i n d i r e c t m e t h o d
2 C a lc u la t e Su n b e l t Se r v ic e s f r e e c a s h f lo w f o r t h e y Enr e n d e d :) e p t p m h e r 1 :1 2 0 1 · 1
3 Ev a lu a t e Su n b e lt Se r v ic e s c a s h f l ( -) w s r o r t h e y e d r In y o u r e \/ a l u ì l ld H rm n t i o n , I I
t h r e e c a t e g o r ip s o f c a s h f lo w a s w e l l a s f r e e c A s h f lo w t n d ÇJI V P t l i e r e . J o r i f o r
y o u r e v a l l J a t io n
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E11 1ÛA C a l c u l a t e c a s h c o n v e r s i o n c y c l e «L e a r n i n g O b l e c t i v e 5 ) 9 1 0 m i n
U s e t h e d a t a f o r Su n b e lt Se r v i c e s f r o m E 1 1 1 5 A
R e q u i r e m e n t s
1 C a lc u la t e t h e c a s h c o n v e r s io n c yc le f o r Su n b e lt Se r v ic e s Ro u n d a l l c a lc u la t i o n s l o t w o d e c im a l p la c e s A s s u m e a ll s a le s o n c r e d it
2 C o m m e n t o n Su n b e lt Se r v ic e s '
c a s h c o n v e r s io n c y c le a s s u m i n g t h a t it w a s 7 6 3 9 d a y s f o r t h e p r io r y e a r
E11 17A C a l c u l a t e c e r t a i n i n v e s t i n g a n d f i n a n c i n g i n f o r m a t i o n f r o m f i n a n c i a l s t a t e m e n t s «L e a r n i n g O b ie c t í v e 3 ) 1 0 1 5 m i n
R e q u i r e m e n t s
C o m p u t e t h e f o llo w i n g it e m s f o r t h e s t a t e m e n t o f c a s h f lo w s :
1 T h e b e g in n in g a n d e n d in g Re t a i n e d Ea r n in g s b a la n c e s a r e $4 7 , 0 0 0 a n d $8 2
, 0 0 0
,
r e s p e c t iv e ly N e t in c o m e f o r t h e p e r io d is $6 1 , 0 0 0 H o w m u c h a r e c a s h d iv id e n d s ?
2 T h e b e g in n in g a n d e n d in g n e t Fix e d A s s e t s ba la n c e s a r e $ 10 6 , 0 0 0 a n d $ 1 14
, 0 0 0
,
r e s p e c t iv e ly D e p r e c ia t io n e x p e n s e f o r t he p e r io d is $ 17 , 0 0 0 , a n d a c q u is it io n s o f n e w f ix e d a s s e t s t o t a l $3 8 , 0 0 0 Fix e d a s s e t s w e r e s o ld a t a $2
, 0 0 0 lo s s W h a t w e r e
t h e c a s h p r o c e e d s o f t h e s a le ?
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5 12 1 C o r p o r a t e f i n a n c i a l s t a t e m e n t s «Le a r n i n g O b íe c t i v e 2 ) 5 1 0 m i n Id e n t if y w h e t h e r e a c h o f t he f o llo w in g it e m s w o u ld b e c la s s if ie d a s
I nc o m e f r om c o n t i nu i ng op e r at i on s ( c) I nc o m e f r om di sc o n t i nu e d op e r at i on s ( D) A n e x t r ao r di na r y i tem ( E)
a $ 12 , 0 0 0 in s u r a n c e p r o c e e d s o n a f u lly d e p r e c ia t e d p ie c e o f e q u ip m e r ìt t ha t
w a s lo s t in a h u r r ic a n e
b $8 0 0 g a in o n t he s a le o f o f f ic e f u r n it u r e
c In c o m e t a x e x p e n s e
d $ 10 6 , 0 0 0 lo s s in c u r r e d a s a r e s u lt o f c lo s in g t h e W a lla W a lla , W a s h in gt o n
s t o r e lo c a t io n
e $2 , 3 0 0 lo s s in c u r r e d a s a r e s u lt o f a c o m p a n y v e h ic le be in g in v o lv e d in a n
a c c id e n t
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E12 1Z A H o r i z o n t a l a n a l y s i s «Le a r n i n g O b íe c t l v e 2 » 1 5 2 0 m i n Be lo w is t h e c o m p a r a t iv e in c o m e s t a t e m e n t o f W e llin gt o n Su p p ly, In c
W e l l i n gt o n Su pply , 1n c Co m pa r a t iv e In c o m e St a t e m e n t
Ye a r s En de d De c e m be r 3 1 , 20 14 a n d 20 13
Re v e n u e 201 4 20 1 3
Ex pe n s e s : $5 1- $4 7 0
, 7 00
Co s t o f Go o ds So ld 223 , 800 204
, 9 0 0
Se llin g a n d Ge n e r a l Ex pe n s e s 96 , 4 00 9 5
, 6 0 0
In t e r e s t Ex pe n s e 5 1 , 6 00 4 8
, 10 0
In c o m e Ta x Ex pe n s e 26 , 5 00 2 1
, 9 0 0
To t a l Ex pe n s e s 398 , 1 37 0
, 500
Ne t In c o m e $1 16 , m 1 $10 0
, 200
Re q u i r e m e n t s
1 .
Pr e p a r e a h o r iz o n t a l a n a ly s is o f t h e c o m p a r a t iv e in c o m e s t a t e m e n t o f W e llin g t o n Su p p ly, In c Ro u n d p e r c e n t a g e c h a n g e s t o t h e n e a r e s t t e n t h o f a p e r c e n t
2 W hy d id n e t i n c o m e in c r e a s e b y a h ig h e r p e r c e n t t h a n t o t a l r e v e n u e s in c r e a s e d d u r i n g 2 0 14 ?
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5 12 4 R a t i o d e f i n i t i o n s «L e a r n i n g O b íe c t i v e s 2 & 3 » 1 0 1 5 m i n
M a t c h t h e f o llo w in g t e r m s t o t h e ir d e f in it io n s :
1 Te lls w h e t h e r a c o m p a n y c a n p a y a ll it s a In v e n t o r y t u r n o v e r
c u r r e n t lia b ilit ie s if t h e y b e c o m e d u e b In t e r e s t c o v e r a g e r a t i o i m m e d ia t e ly
. Qu ic k r a t io 2 M e a s u r e s a c o m p a n y
'
s s u c c e s s in u s in g
a s s e t s t o e a r n i n c o m e d D iv id e n d y ie ld
3 T h e p r a c t ic e o f c o m p a r in g a c o m p a n y e Re t u r n o n a s s e t s
w it h o t h e r c o m p a n ie s t h a t a r e s im ila r f A c c o u n t s r e c e iv a b le t u r n o v e r
4 In d ic a t e s h o w r a p id ly in v e n t o r y is s o ld g Be n c h m a r k in g
h D e b t r a t io 5 Sh o w s t h e p r o p o r t io n o f a c o m p a n y
f
s
a s s e t s t h a t is f in a n c e d w it h d e bt
6 Te lls t h e p e r c e n t a g e o f a s t o c k s m a r k e t
v a l u e t h a t t h e c o m p a n y r e t u r n s t o
s t o c k h o ld e r s a n n u a lly a s d iv id e n d s
7 M e a s u r e s a b u s in e s s '
s a b ilit y t o p a y
in t e r e s t o n it s d e b t
8 M e a s u r e s a c o m p a n y '
s a b ilit y t o c o lle c t
c a s h f r o m c r e d it c u s t o m e r s
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5 12 5 P u r p o s e o f s e l e c t r a t i o s (Le a r n i n g O b íe c t i v e 2 ) 1 0 - 1 5 m i n
Id e n t if y w h i c h q u e s t i o n e a c h o f t h e f o llo w i n g r a t l o s h e lp s a n s w e r
1 1s t h e b u s i n e s s a g o in g c o n c e r n ?
2 H o w is t h e b u s i n e s s e a r n i n g a n e t i n c o m e o r lo s s ?
3 W h e r e is t h e b u s in e s s g e t t in g it s m o n e y, a n d c a n it p a y 1t s d e bt o b li g a t i o n s
?
4 H o w is t h e b u s in e s s in v e s t i n g it s m o n e y, a n d is it u s i n g it s a s s e t s e f f l c ie n t ly T
5 1s t h e b u s in e s s g e n e r a t in g e n o u g h n e t i n c o m e t o r e w a r d t h e s t o c k h o ld e r s f o r t h e
u s e o f t h e i r m o n e y ?
a B n v e n t o r y t u r n o v e r
b D e b t r a t io
c Re t u r n o n e q u it y
d Fix e d a s s e t t u r n o v e r
e Qu ic k r a t io
f Re t u r n o n a s s e t s
g G r o s s p r o f it p e r c e n t a g e
h A c c o u n t s r e c e iv a b le t u r n o v e r
I C u r r e n t r a t io
j Ea r n in g s p e r s ha r e
k In t e r e s t c o v e r a g e r a t io
I N e t in c o m e p e r c e n t a g e
m C a s h c o n v e r s io n c yc le
n D iv ide n d s p e r s ha r e
0 . To t a l a s s e t t u r n o v e r
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512 9 EPS a n d p r i c e e a r n i n g s r a t i o «Le a r n i n g Obíe c t i v e s 2 & 3» ' 10 1 5 m i n
Us in g t he in f o r m a t io n f r o m 5 12 8 , a m a r ke t p r ic e o f $34 pe r s ha r e , a n d 50 , 000 a n d
60 , 0 00 s ha r e s o f c o m m o n st o c k o u t st a n din g in 2 0 13 a n d 20 14 , r e s pe c t iv e ly, c o m pu t e
t he f o llo w in g f o r 2 0 14 Ro u n d a n sw e r s t o t w o de c im a l p la c e s
1 Ea r n in gs pe r s ha r e
2 Pr ic e e a r n in gs r a t io
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E12 18A F i n a n c i a l s t a t e m e n t a n a l y s i s (L e a r n i n g O b je c t i v e 2 ) 1 5 2 0 m i n
C o n s id e r t h e f o llo w in g c o m p a r a t iv e i n c o m e s t a t e m e n t a n d a d d it io n a l b a la n c e s h e e t
d a t a f o r Fe s s le r Fa s h io n s ,
In c
Fe s s l e r Fa s hi o n s ,
1n c
In t o m e St a t e m e n t
Ye a r s En de d De c e m be r 3 1 , 2014 a n d 2013
Ne t Sa le s
Co s t o f Go o ds So ld
Gr o s s Pr o f it
Se llin g a n d Ge n e r a l Ex pe n s e s
In c o m e Fr o m Ope r at io n s
In t e r e s t Ex pe n s e
In c o m e Be f o r e In c o m e Tax
In c o m e Ta x Ex pe n s e
Ne t In c o m e
2014 2013
$236 , 000 824 8 , 000
1 3 t 1 14 2 , 000 102
, 000 106 , 000
63 , 5 00 6 1 , 000
聂回国昭 45 , 000 9
, 3 0 8 , 600
A d d it io n a l d a t a f o llo w :
2014 2 013 2 012
Re q u i r e m e n t s
1 Fo r 2 0 13 a n d 2 0 14 , c o m p u t e t h e f iv e r a t io s t ha t m e a s u r e h o w t h e b u s in e s s is
v e s t i n g it s m o n e y a n d w h e t h e r it is u s in g it s a s s e t s e f f ic ie n t ly Ro u n d e a c h r a t i o t o
t w o d e c im a l p la c e s A s s u m e a ll s a le s o n c r e d it
2 D id t h e c o m p a n y '
s p e r f o r m a n c e im p r o v e o r d e t e r io r a t e d u r in g 2 0 14 ?
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E12 25B Co m m o n s i z e i n c o m e s t a t e m e n t «Le a r n in g Obíe c t ív e 2 » 1 5 2 0 m i r i
Pr e pa r e a c o m pa r a t iv e c o m m o n s iz e in c o m e st a t e m e n t f o r Ho r to n , In c , u s in g t he 20 14
a n d 20 13 da t a o f E12 22 B Ro u n d pe r c e n t a ge s t o t he n e a r e st t e n t h o f a pe r c e n t
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E12 22 B H o r i z o n t a l a n a l y s i s (L e a r n i n g O b íe c t i v e 2 ) 1 5 2 0 m i n
Be Bo w l s t h e c o m p a r a t i v e in c o m e s t a t e m e n t o f H o r t o n ,
In c
Ho r t o n ,
In c Co m pa r a t i v e In c o m e St a t e m e n t
Ye a r s En de d De c e m be r 3 1 20 14 a n d 20 13
2014 20 13 RRReee v eee n uuu eee . $$$555999555111 SSS555 000555 000 000 999 Ex pe n s e s :
Co s t o f Go o ds So ld
Se llin g a n d Ge n e r a l Ex pe n s e s
In t e r e s t Ex pe n s e
In c o m e Ta x Ex pe n s e
To ttt a lll EEEx pppeee n sss eee sss
Net In c o m e
827 0 , 000 822 7 000
120 000 1 10 000
4 8 000 4 1 000 ! 了
30 000 35 000 ツ 百
444666888 444 111 333 . 000000 000 $ 1 2 7 1 $ 9 2 000
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P 12 38 B C o m m o n s i z e f i n a n c i a l 1 t a t e m e n t s a n d p r o f l t a b l l l t y r a t i o s
( Le a r n i n g O b j e c t i v e 2 ) 2 0 2 5 m i n
Jo h n s o n A u t o Sa le s a s k e d f o r y [ 5 l J r h e lp 1n ( O m p a r i r 11j t l ï e ( r j mpr i ny \ íj r r , f Bt
p e r f o r m a n c e a ri d f in a n c i a l p o s i t io n w i t h t r i E a v e r a cj e f r5 r t b r : l l j Tc ) s a l e s i r i r j Bj t ' j f dl i e
p r o p r ie t o r h a s g iv e n y o u t h e c o m p a n y s i n c o m e s t i j l e m e n t a r 】r j b a la n c e r l í ( T a / / ¢- lB
a s t h e i n c l u s t r y a v e r a g e d a t a f o r r e t a i le r s o f u s e c] d u t o »
J o hn s o n Au t o Sa l e s
In c o m e St a t e m e n t Co m pa r e d w i t h In d u s t r y Av e r a ge
Ye a r En de d De c e m be r 3 1 20 14
INDUSTRY
J OHNSON AVERAGE
£Y' : d" " 36 8 1 10 0 0 %
63 2%
Ope r a t in g Ex pe n s e s 2 7 5 %
Ope r a t in g I n c o m e 9 3 ° ,
Ot he r Ex pe n s e s 0 5 16
Ne t In c o m e $ 7 5 t m 8 8 °
,
J o h n s o n A u t o Sa l e s
Ba l a n c e She e t Co m pa r e d w it h I n du s t r y Av e r a ge
De c e m be r 3 1 2 0 14
国国匡团团 J OHNS O
Cu r r e n t As s e t s 82 87 3 0 0 7 1 2%
Fix e d As s e t s Ne t 9 5 90 0 24 3 °
,
i n t a n g ible A s s e t s Ne t 2 6 0 0 0 7 0 .
Ot h e r As s e t s 20 80 0 3 8 °
,
To t a l A s s e t s 54ñ 6 0 0 100 0%
Cu r r e n t Lia bilit ie s
Lo n g Te r m L ia b il it ie s
St o c k h o lde r s Equ it y
To t a l Lia bilit ie s a n d St o c k ho lde r s Eq u it y $4 06 m 1 00 0%
Re q u i r e m e n t s
1 Pr e p a r e a t w o c o l u m n c o m m o n SIZ E 111 c o r r i e s t a t e m e n t & n d c, t w c r c o l u m n c
m o n s l z e b a la n c e s h e e t f o r Jo h n s o n A u t o \ ò lc :, T h e f i r s t c o ll r r n r i o f e a c h s t a
m e n t s h o u ld p r e s e n t Jo h n s o n A u t o Sa le s c o m m o r 1 s l : e s t a t e m e n t d r r d t h t ? s t ?c o n d
c o l u m n s h o u ld s h o w t h e i n d u s t r y a v e r ò g e s
2 Fo r t h e p r o f l t a b r .í t y a n a ly s i s e x a m i n e Jk h :1 : : Ü H A LJt 9 l , i le s (a ) r r t }o o f ì r 9t w p r L ì f r t
t o n e t s a le s (b ) r a t i o o f o p e r a t i n g i n c o m ( t 9 ) m t s a le \ \ r l t l (c ) r . 1t l o t J t 11A : t m c o m e
t o n e t s a le s C o m p a r e t h p b p f rq l Jr e s w i t t i t h e l m ] t i h t r y l v A r a g t ' I +s l L1 í ì r l v ì : 1 L I T9
Sa le s p r o f i t p e r f o r m a n c e b e t t p r 0 r w o r w t h 1 11 Ï HA + r l l j \ i h t r y a v e r a g °
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