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4/2/2015 WileyPLUS

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P7­3A Problem 7­3A (Part Level Submission)

Review Score Review Results by Study Objective

Problem 7­3A (Part Level Submission) On July 31, 2014, Redeker Company had a cash balance per books of $6,285. The statement from Nashota State Bank on that date showed a balance of $7,835.80. A comparison of the bank statement with the Cash account revealed the following facts.

1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

from K. Wagner, a customer, on account.

(a) Prepare the bank reconciliation as of July 31.

REDEKER COMPANY Bank Reconciliation

July 31, 2014

$

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Cash balance per bank statement 7,835.80

Deposits in transit

Outstanding checks

Adjusted cash balance per bank

Problem 7­3A (Part Level Submission) On July 31, 2014, Redeker Company had a cash balance per books of $6,285. The statement from Nashota State Bank on that date showed a balance of $7,835.80. A comparison of the bank statement with the Cash account revealed the following facts.

1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

from K. Wagner, a customer, on account.

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Problem 7­3A (Part Level Submission) On July 31, 2014, Redeker Company had a cash balance per books of $6,285. The statement from Nashota State Bank on that date showed a balance of $7,835.80. A comparison of the bank statement with the Cash account revealed the following facts.

1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

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Problem 7­3A (Part Level Submission) On July 31, 2014, Redeker Company had a cash balance per books of $6,285. The statement from Nashota State Bank on that date showed a balance of $7,835.80. A comparison of the bank statement with the Cash account revealed the following facts.

1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

from K. Wagner, a customer, on account.

(a) Prepare the bank reconciliation as of July 31.

REDEKER COMPANY Bank Reconciliation

July 31, 2014

$

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Less: 

$

Cash balance per bank statement 7,835.80

Deposits in transit

Outstanding checks

Adjusted cash balance per bank

Problem 7­3A (Part Level Submission) On July 31, 2014, Redeker Company had a cash balance per books of $6,285. The statement from Nashota State Bank on that date showed a balance of $7,835.80. A comparison of the bank statement with the Cash account revealed the following facts.

1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

from K. Wagner, a customer, on account.

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REDEKER COMPANY Bank Reconciliation

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Problem 7­3A (Part Level Submission) On July 31, 2014, Redeker Company had a cash balance per books of $6,285. The statement from Nashota State Bank on that date showed a balance of $7,835.80. A comparison of the bank statement with the Cash account revealed the following facts.

1. The bank service charge for July was $18. 2. The bank collected a note receivable of $1,606 for Redeker Company on July 15, plus $37 of interest.

The bank made a $17 charge for the collection. Redeker has not accrued any interest on the note. 3. The July 31 receipts of $1,306.30 were not included in the bank deposits for July. These receipts were

deposited by the company in a night deposit vault on July 31. 4. Company check No. 2480 issued to T. Laird, a creditor, for $354.00 that cleared the bank in July was

incorrectly entered in the cash payments journal on July 10 for $345.00. 5. Checks outstanding on July 31 totaled $1,939.10. 6. On July 31, the bank statement showed an NSF charge of $681 for a check received by the company

from K. Wagner, a customer, on account.

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