Needing Finite Math Help

Finite  Math   Quiz  4  –Financial  Topics  

For  each  section  read  the  directions  and  determine  the  best  answer  

Choose  the  best  answer  for  the  questions  below.    Answers  are  rounded  to  nearest  whole  dollar  amount.  

1.  What  is  the  simple  interest  earned  over  4   years  on  a  principal  of  $75,000  at  17%  interest?  

a.  $126,000  

b.  $12,750   c.  $51,000   d.  $87,750  

 

3.  What  is  the  value  after  3  years  if  $6,500  is   invested  in  an  account  that  pays  8%  interest   compounded  monthly?  

a.  $8,257  

b.$7,200   c.  $8,060   d.  $1,756  

5.  Which  of  the  following  choices  of  investment  

yields  the  greatest  for  a  deposit  of  $10,000  over   10  years?  

a.  14%  simple  interest   b.  13.5%  compounded  quarterly    

c.  13%  compounded  weekly   d.  12.5%  compounded  daily  

 

2.  What  is  the  effective  rate  of  interest  for  a  one   year  loan  of  $1,000  given  at  10%  interest  if  the  

interest  is  compounded  quarterly?  

a.  10.54%   b.  10.24%   c.  10.81%  

d.  10.38%  

4.  How  much  is  the  discount  on  a  loan  for  which   you  agree  to  pay  the  lender  $3,000  in  one  year   at  6%  interest?  

a.  $170  

b.  $2,820   c.  $180   d.  $3,180  

6.  You  are  due  to  receive  4  payments  (one  per  

year)  which  you  can  invest  in  an  account  that   earns  11%  interest  per  year.      Which  sequence   of  payments  yields  the  greatest  amount?  

a.  $500,  $250,  $200,  $100  

b.  $125,  $250,  $250,  $500   c.  $100,  $100,  $200,  $750  

d.  $600,  $100,  $100,  $200  

 

Solve  the  following  questions  and  write  your  answer  in  the  free  response  box.    Round  monetary  values   to  the  nearest  whole  cent.  

7.  Compute  the  monthly  loan  payment  required  to  pay  off  $150,000  dollars  at  7%  interest  over  15  years.     (Note:  a  monthly  payment  means  the  interest  is  compounded  monthly)  

 

 

8.  How  much  money  should  be  invested  in  an  account  that  earns  9%  interest,  compounded  monthly,  if  

you  want  to  have  $500,000  after  20  years?  

Finite  Math   Quiz  4  –Financial  Topics  

 

9.    What  is  the  value  of  an  annuity  if  $250  dollars  is  deposited  monthly  for  7  years  at  12%  interest?  

 

 

10.  How  much  would  you  need  to  deposit  if  you  wanted  to  withdrawal  $750  a  month  for  3  years  if  a   bank  will  pay  8%  interest?