In early 2013, Kieran Gregory, of Drug Revolution,
Culbert
spreadsheet-1.xlsJoint-venture
| Forecasted Income Statement ($000's) | ||||||||||||||||||
| Genzyme Joint-Venture | ||||||||||||||||||
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | |
| Market Penetration | 7.00% | |||||||||||||||||
| U.S. perscriptons | 250,000 | |||||||||||||||||
| Eligibility | 90% | |||||||||||||||||
| Total U.S. Customers | 15750 | |||||||||||||||||
| European percriptions | ||||||||||||||||||
| Eligibility | ||||||||||||||||||
| Total European Customers | ||||||||||||||||||
| Total Customer Base | 15,750 | |||||||||||||||||
| Total Revenues($000) | 4,111 | |||||||||||||||||
| Variable Costs (000's) | 1,233 | |||||||||||||||||
| Fixed Expenses (000's) | 4,800 | |||||||||||||||||
| Depreciation (000's) | 400 | |||||||||||||||||
| EBIT (000's) | (2,322) | |||||||||||||||||
| Tax (@38%)* | ||||||||||||||||||
| Net Income (000's) | (2,322) | |||||||||||||||||
| * Note: Assume there is no tax effect if EBIT is negative. | ||||||||||||||||||
| 6 |
Free Cash Flow
| Drug Revolution/Grace Pharm Joint-Venture | ||||||||||||||||||
| Forecast of Cash Flows (000's) | ||||||||||||||||||
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2027 | 2028 | 2029 | 2030 | |
| Net Income | ||||||||||||||||||
| Add back depreciation | ||||||||||||||||||
| Net Operating Cash Flow | ||||||||||||||||||
| Net Working Capital | ||||||||||||||||||
| Change in NWC | ||||||||||||||||||
| Recovery of NWC | ||||||||||||||||||
| Total Change in NWC | ||||||||||||||||||
| Capital Spending | ||||||||||||||||||
| Initial Outlay | ||||||||||||||||||
| Free Cash Flow | ||||||||||||||||||
| NPV JV at 18% discount | ||||||||||||||||||
| JV | Drug Revolution | Grace Pharm | ||||||||||||||||
| Enterprise Value (000's) | ||||||||||||||||||
| Drug Revolution Investment | ||||||||||||||||||
| Drug Revolution NPV |
