Economics help

Indirect  price  discrimination  and  cannibalization   Apple  (relatively)  recently  introduced  different  “versions”  of  the  iPhone  and  iPad—in  particular,  currently   Apple  sells  four  versions  of  the  iPad  (iPad  Air,  iPad  with  Retina  display,  iPad  mini  with  Retina  display,  and  the   iPad  mini-­‐-­‐  http://www.apple.com/ipad/compare/).      Note  that  the  “top  of  the  line”  iPad  and  iPad  mini  are   available  with  hard  drives  that  range  from  16GB  to  128GB,  and  with  the  A7  chip.    The  other  versions  of  the   iPad  and  iPad  mini  are  only  available  with  a  16GB  hard  drive  and  feature  slower  chips  (A6X  and  A5),  but  at  a   lower  price  than  the  top  of  the  line  models.    

a. Briefly  explain  why  continuing  to  sell  the  older  models  when  the  newer  generation’s  models  are   introduced  is  an  example  of  price  discrimination.    How  does  this  Apple  reach  a  larger  market?  

b. Why  are  the  lower  tier  models  are  currently  only  available  with  the  16GB  hard  drive,  when   previously  (when  they  were  the  top  of  the  line  models)  they  were  available  with  larger  hard  drives?  

c. When  the  iPad  mini  was  first  introduced,  industry  experts  estimated  that  for  every  4  million  iPad   minis  that  were  sold,  sales  of  the  full-­‐sized  iPad  would  decrease  by  1  million  units.    Assuming  that  is   the  case,  explain  why  introducing  the  iPad  mini  was  a  good  idea,  even  with  some  level  of   cannibalization.  

        Volume  discounts:     Suppose  a  consumer  is  willing  to  purchase  one  item  at  $10,  a  second  unit  of  that  item  at  $9,  a  third  unit  of  that   item  at  $8,  and  so  on.    This  means  that  the  consumer’s  demand  schedule  looks  like:     Price   Quantity   $10   1   9   2   8   3   7   4   6   5   5   6   4   7   3   8   2   9   1   10  

  Assume  the  marginal  cost  of  producing  the  good  is  $2.50.    

a. If  the  firm  must  set  a  single  price  and  sell  all  of  its  units,  what  price  will  it  select  to  maximize  profits?     What  will  the  profit  be?  

b. Suppose  the  firm  can  apply  a  ‘volume  discount’,  pricing  the  first  good  at  $10,  pricing  the  second  unit   at  $9,  and  pricing  the  third  unit  at  $8,  and  so  on.    What  is  the  smallest  per-­‐unit  price  the  firm  will   want  to  offer?    Assuming  the  volume  discount  ends  at  (or  before)  that  price,  what  will  the  firm’s   profit  be?