macro econ study guide

INITIALS  ______________________    

1    

NAME:  _______________________     HONOR  CODE:    I  attest  that  I  will  not  give  assistance  nor  receive   assistance  from  anyone  else  while  taking  this  examination,  signed   _______________________________________.  

1.)    A  bank  has  reserves  of  $200  million,  loans  of  $400  million,  and   mortgage-­‐‑backed  securities  of  $400  million.    The  liabilities  of  the  bank  

  leverage  ratio  is  20.    Assume  that  for  every  $1  million  available  for  it  to   lend,  the  bank  can  either  put  $1  million  in  reserves  or  can  generate  $5   million  in  loans.    Growth  in  housing  prices  stops  and  housing  prices   tumble.    Mortgage  backed  securities  decrease  in  value  by  1/3.  

a.)  Assume  that  the  Fed  lowers  the  Reserve  Requirement  from  0.2  to  0.15.     Could  this  solve  the  problem?    Why  might  it  not  solve  the  problem?    (4   points)  

b.)  Assume  the  Fed  offers  low  interest  rate  loans  that  increases  cash  at   the  ba Can  this  solve  the  problem  discussed  in  situation  b?    In  what  situation   might  it  not?  (4  points)  

c.)  Assume  that  the  Treasury  department  buys  the  mortgage-­‐‑backed   securities  for  $400  million.    How  does  this  solution  compare  to  the  two   above?  (4  points)  

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

2    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

3    

2.)  Suppose  a  decrease  in  consumer  confidence  lowers  expectations  about   future  incomes,  and  thus  reduces  the  amount  they  will  consume  today     (decrease  in  consumption).    How  will  this  affect  investment  and  the   interest  rate?  (12  points)  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

4    

3.)  What  would  a  family  who  made  $200,000  in  1995  make  today?    Use  the   2012      (4  points)  

When  should  the  Fed  have  increased  the  money  supply  according  to  this   table?    (4  points)    Provide  a  detailed  answer  of  how  could  they  have   increased  the  money  supply.  (12  points)      

If  gasoline  had  gone  up  at  only  the  rate  of  inflation,  how  much  would  it   have  cost  per  gallon  in  1994?  (4  points)  

Year   CPI   1993   144.5   1994   148.2   1995   152.4   1996   156.9   1997   160.5   1998   163   1999   166.6   2000   172.2   2001   177.1   2002   179.9   2003   184   2004   188.9   2005   195.3   2006   201.6   2007   207.342   2008   215.303   2009   214.537   2010   218.056   2011   224.939   2012`   229.594    

 

 

 

INITIALS  ______________________    

5    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

6    

4.)    What  is  the  difference  between  a  Normative  and  a  Positive  statement?   (4  points)  

 

 

5)  Explain  the  Efficient  Markets  Hypothesis  (4  points)  

 

 

and  explanation  (4  points)  

 

 

 

7)  What  is  one  advantage  and  one  disadvantage  of  using  a  gold  standard   instead  of  fiat  money?    (4  points)  

 

 

 

 

 

8)  What  are  the  three  functions  of  money?  (explain  each)    (9  points)  

 

 

INITIALS  ______________________    

7    

9)  Suppose  that  Congress  passes  a  law  that  makes  it  more  difficult  for   firms  to  fire  workers  (requiring  severance  pay).      

a)  If  the  law  affects  the  rate  of  job  separation  without  affecting  the  rate  of   job  finding,  how  would  the  natural  rate  of  unemployment  change?  (2   points)    

b)  Is  it  plausible  that  the  rate  of  job  finding  would  be  unaffected?    Why   or  why  not?  (2  points)  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

8    

10).    Consider  this  economy:  

    Y  =  C  +  I  +  G  

    Y  =  5,000;  G  =  1,000;  T  =  1,000  

    C  =  250  +  0.75  *  (Y    T)  

    I  =  1,000    50  *  r  

  a  and  b.)  compute  private  saving,  public  saving,  national  saving   and  the  equilibrium  interest  rate  (8  points)  

  c.)  Now  G  rises  to  1,250.    Compute  private  saving,  public  saving,   national  saving,  and  the  interest  rate  (8  points)  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

9    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

INITIALS  ______________________    

10    

11.  True,  False,  or  Uncertain  (answer  with  one  of  these  options  based   on  the  information  in  the  statement.  

a)  If  supply  falls,  then  demand  falls,  prices  in  the  final  equilibrium   will  be  lower  than  in  the  initial  equilibrium.    (2  points)  

 

 

b)  If  demand  increases,  then  supply  expands,  the  quantity  demanded   in  the  final  equilibrium  will  be  greater  than  the  quantity  supplied  in   the  first  equilibrium.  (2  points)  

 

 

c)  A  decrease  in  incomes  followed  by  a  price  shock  to  a  widely  used   input  factor  will  cause  prices  to  fall  (2  points)  

 

 

d)  A  stimulus  check  that  comes  from  government  borrowing  and  is   given  to  consumers  will  increase  GDP    by  increasing  Investment.  (2   points)  

 

 

e)  A  reduction  in  unemployment  compensation  will  increase  GDP  by   increasing  C.  

 

INITIALS  ______________________    

11    

EXTRA  CREDIT  

The  money  supply  fell  from  1929  to  1933  because  both  the  currency-­‐‑ deposit  ratio  and  the  reserve-­‐‑deposit  ratio  increased.    Use  the  model  of   the  money  supply  to  answer:  

a)  What  would  have  happened  to  the  money  supply  if  the  cr  had  risen   but  the  rr  had  not?  

b)  What  would  have  happened  to  the  money  supply  if  the  rr  had  risen   but  the  cr  had  not?  

c)  Which  of  the  changes  was  more  responsible  for  the  fall  in  money   supply?  

 

 

 

INITIALS  ______________________    

12