Week 8 pp

profileMike Mike
round3.PDF

5RXQG��� 'HF����� ����

&������

$QGUHZV 5LFKDUG�-HDQ�%DSWLV 1HYLOOH�+LEEHUW +HUQDQGR�3DFXDQ &DURO�5DPLUH]

%DOGZLQ %HFN\�%DUNHU 6KDQQRQ�%XWOHU /DNH\VKLD�'DYLV 6WHSKDQLH�7UXKH

&KHVWHU &KULVWLQH�%D[WHU $QWKRQ\�%HDXGLRQ (OL]DEHWK�&DXVH\ 0DQRM�.KDWUL

'LJE\ )HOHFLD�&KHUU\ 5LOH\�6FKXOW]�&RRNV +XJR�7DQ 6KHULGDQ�7KRUVH

(ULH )HUULV

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�526 ����� ����� ���� ���� ���� ���� �$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52$ ����� ����� ����� ���� ���� ���� �/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52( ����� ����� ����� ����� ����� ����� �(PHUJHQF\�/RDQ �� �� �� �� �� �� �6DOHV ������������ ������������ ������������ ������������ ������������ ������������ �(%,7 ����������� ���������� ����������� ����������� ����������� ����������� �3URILWV ����������� ���������� ����������� ����������� ����������� ����������� �&XPXODWLYH�3URILW ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� �6* $���6DOHV ����� ����� ���� ����� ���� ���� �&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG��� 'HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV �0DUNHW&DS ��0�

�%RRN�9DOXH 3HU�6KDUH �(36 �'LYLGHQG �<LHOG 3�(

$QGUHZV ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� %DOGZLQ ������ ������� ��������� ��� ������ ������� ����� ���� ������ &KHVWHU ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� 'LJE\ ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� (ULH ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� )HUULV ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\ �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 $QGUHZV 'LJE\

����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ����� %%% ����6���� ����������� ����� ����� %%%

%DOGZLQ (ULH ����6���� ����������� ����� ������ % ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ������ % ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ����� % )HUULV

&KHVWHU ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ������ % ����6���� ����������� ����� ������ %%% ����6���� ����������� ����� ������ % ����6���� ����������� ����� ����� % ����6���� ����������� ����� ������ %

1H[W�<HDU V�3ULPH�5DWH�����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG��� 'HF����������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�,QFRPH�/RVV� ������� ������ ������� ������� ������� ������� �$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV� ���'HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������� ������ ������ ���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �� ��� �� �� �&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV ���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������ ���,QYHQWRU\ �� ������ ������ ������ ������ ������ ���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ������ �������� ������ �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������� ������� ������� ������� ������� �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �� ��������� ��������� ��������� �� �� �&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �� �������� �� �� �� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� ������ �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� �� �� �� �� �� �(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �������� �� �� �5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW �������� �������� �������� �������� �������� �������� �&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� �� �� ������� �� �� �&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ �� �� �� �� �� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������� �������� ������ �������� ��������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������� �������� ������� ������� ������� ������� �%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK ������� ������� ������� ������� ������� ������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������� ������� ������� ������ ������ �,QYHQWRU\ �� �� �� ������ ������� ������� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� ������� �������� �������� �������� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ ������� ������ ������ ������ �&XUUHQW�'HEW �� �� �� ������� �� �� �7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������ ������ ������� ������� ������ ������

�/RQJ�7HUP�'HEW ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �6DOHV �������� �������� �������� �������� �������� �������� �9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� �������� ������� ������� ������� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������� ������� ������� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������� ������ ������ �6*$�5 '�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������ ������ �2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ������ ������ ������� ���� �� �� �(%,7 ������� ������ ������� ������� ������� ������� �,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������ ������ ������ ������ ������ ������ �7D[HV ������� ������ ������� ������ ������ ������ �3URILW�6KDULQJ ���� �� ���� ���� ���� ���� �1HW�3URILW ������� ������ ������� ������� ������� ������� &$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG��� 'HF����������

1DPH 3ULPDU\ 6HJPHQW

8QLWV 6ROG

8QLW ,QYHQ WRU\

5HYLVLRQ 'DWH

$JH 'HF��� 07%)

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG 3ULFH

0DWHULDO� �&RVW

/DERU� �&RVW

&RQWU� 0DUJ�

�QG 6KLIW

2YHU� WLPH

$XWR PDWLRQ 1H[W

5RXQG

&DSDFLW\ 1H[W

5RXQG 3ODQW 8WLOL]�

$EOH 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� $FUH /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� $GDP +LJK ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� $IW 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� $JDSH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

%DNHU 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� %HDG /RZ ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ��� ���� %LG +LJK ��� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� %ROG 3IPQ ��� � �������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� %XGG\ 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� %LOO � � �������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� �� �� ��� ��� ��

&DNH 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� &HGDU /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ���� &LG +LJK ����� � �������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� &RDW 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� &XUH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� &LG � � ��������� ��� � ��� ��� ����� ����� ����� �� �� ��� ��� ��

'D]H 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ���� 'HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� 'XFN +LJK ��� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� 'RW 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� 'XQH 6L]H ��� � ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

(DW 7UDG ����� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� (EE /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� (FKR +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� (GJH 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� (JJ 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

)DVW 7UDG ����� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� )HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� )LVW +LJK ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� )RDP 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� )XPH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG��� 'HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _����

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

&DNH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� 'D]H ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $EOH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW �� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� )DVW �� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� (GJH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )RDP �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� (JJ �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )XPH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG��� 'HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

&HGDU ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� $FUH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (EE ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� 'HOO �� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %HDG �� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� (DW �� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� )DVW �� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� &DNH �� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� $EOH �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU �� �� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG��� 'HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

&LG ��� ����� �������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� $GDP ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'XFN ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %LG ��� ��� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� (FKR �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )LVW �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� $IW �� � ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG��� 'HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

&RDW ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� $IW ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'RW ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %ROG ��� ��� �������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� (GJH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )RDP ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG��� 'HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

&XUH ��� ��� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� 'XQH ��� ��� ���������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $JDSH ��� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (JJ ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� )XPH ��� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� %XGG\ �� ��� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG��� 'HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�'HPDQGHG ����� ������ ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������

$EOH ����� ���� ���� $EOH ����� ���� ���� $FUH ����� ���� $FUH ����� ����� $GDP ����� ���� $GDP ����� ���� $IW ����� ���� $IW ����� ���� $JDSH ����� ���� $JDSH ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

%DNHU ����� ���� ���� %DNHU ����� ���� ���� %HDG ���� ���� %HDG ����� ���� %LG ����� ���� %LG ����� ���� %ROG ����� ���� %ROG ����� ���� %XGG\ ���� ���� %XGG\ ����� ���� 7RWDO ����� ���� ����� ����� ���� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

&DNH ����� ���� ���� &DNH ����� ���� ����� &HGDU ����� ����� &HGDU ����� ���� &LG ����� ���� &LG ����� ���� &RDW ����� ���� &RDW ����� ���� &XUH ����� ���� &XUH ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

'D]H ����� ���� 'D]H ����� ���� 'HOO ���� ���� 'HOO ����� ���� 'XFN ����� ���� 'XFN ���� ���� 'RW ����� ���� 'RW ����� ���� 'XQH ����� ���� 'XQH ����� ���� 7RWDO ����� ���� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� �����

(DW ���� ���� ���� (DW ���� ���� ���� (EE ����� ���� (EE ����� ���� (FKR ���� ���� (FKR ���� ���� (GJH ���� ����� ���� (GJH ���� ���� (JJ ���� ����� ���� (JJ ���� ���� 7RWDO ���� ����� ���� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ���� ���� ���� ����

)DVW ���� ���� ���� )DVW ���� ���� ���� )HDW ����� ���� )HDW ����� ���� )LVW ���� ���� )LVW ���� ���� )RDP ���� ����� ���� )RDP ���� ���� )XPH ���� ����� ���� )XPH ���� ���� 7RWDO ���� ����� ���� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ���� ���� ���� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG��� 'HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG $EOH ������ ������ ��������� %DNHU ������ ������ ��������� &DNH ������ ������ ��������� $FUH ������ ������ ��������� %HDG ������ ������ �������� &HGDU ������ ������ ��������� $GDP ������ ������ �������� %LG ������ ������ �������� &LG ������ ������ �������� $IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ �������� &RDW ������ ������ ��������� $JDSH ������ ������ ��������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������

%LOO ������ ������ ��������

'LJE\ (ULH )HUULV 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 'D]H ������ ������ ��������� (DW ������ ������ ���������� )DVW ������ ������ ���������� 'HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ��������� 'XFN ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ��������� 'RW ������ ������ ��������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ��������� 'XQH ������ ������ ���������� (JJ ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ���������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &������ 5RXQG��� 'HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� �&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� �� �� ��

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �7XUQRYHU�5DWH ����� ���� ���� ���� ����� ����� �1HZ�(PSOR\HHV ��� ��� �� �� �� �� �6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � � � � � �5HFUXLWLQJ�6SHQG �� ������ ������ ������ �� �� �7UDLQLQJ�+RXUV � �� �� �� � � �3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ���� ���� ���� ��� ��� �6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� �� ��� �� �� �7UDLQLQJ�&RVW �� ���� ������ ���� �� �� �7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ���� ������ ������ ������ ��� ���

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�<HDU �:DJHV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �%HQHILWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� ���� ���� ���� ���� �$QQXDO�5DLVH ���� ���� ���� ���� ���� ����

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�'HPDQGV �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�'D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�<HDU �&3,�6\VWHPV ������ ���� ������ �� �� �� �9HQGRU-,7 �� ������ ������ �� �� �� �4XDOLW\�,QLWLDWLYH�7UDLQLQJ ������ ���� ������ �� �� �� �&KDQQHO�6XSSRUW�6\VWHPV �� ���� ������ �� �� �� �&RQFXUUHQW�(QJLQHHULQJ �� ������ ������ �� �� �� �81(3�*UHHQ�3URJUDPV �� ������ ������ �� �� ��

�740�%XGJHWV�/DVW�<HDU �%HQFKPDUNLQJ �� ������ ������ �� �� �� �4XDOLW\�)XQFWLRQ�'HSOR\PHQW�(IIRUW �� ������ ������ �� �� �� �&&(���6LJPD�7UDLQLQJ �� ���� ������ �� �� �� �*(0,�74(0�6XVWDLQDELOLW\�,QLWLDWLYHV ������ ���� ������ �� �� �� �7RWDO�([SHQGLWXUHV ������ ������ ������� �� �� ��

�&XPXODWLYH�,PSDFWV �0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�5 '�&\FOH�7LPH ����� ������ ������ ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ������ ������ ����� ����� ����� �'HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

�(WKLFV�5HSRUW &������ 5RXQG��� 'HF����������

�(7+,&6�6800$5< 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� 7KH�DFWXDO�GROODU�LPSDFW��([DPSOH�������PHDQV�2WKHU�LQFUHDVHG�E\������ 'HPDQG�)DFWRU 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�GHPDQG�IHOO���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�PDWLHUDO�FRVWV�URVH���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�DGPLQ�FRVWV�URVH���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�SURGXFWLYLW\�LQFUHDVHG�E\���� $ZDUHQHVV�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�QRUPDO�DZDUHQHVV�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������ $FFHVVLELOLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�QRUPDO�DFFHVVLEOLW\�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������

1RUPDO�PHDQV�WKH�YDOXH�WKDW�ZRXOG�KDYH�EHHQ�SURGXFHG�LI�WKH�SUREOHP�KDG�QRW�EHHQ�SUHVHQWHG�

�1R�,PSDFW $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV 7RWDO 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� �� �� �� �� �� �� �� 'HPDQG�)DFWRU ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $ZDUHQHVV�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $FFHVVLELOLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QQXDO�5HSRUW &KHVWHU &������ 5RXQG���

'HF�����������

�%DODQFH�6KHHW �'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�\HDU�FDVK SRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQ GHOLYHU\�DQG�SD\PHQW�RI�\RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KH FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�LQYHQWRU\�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HUR LQGLFDWHV�\RXU�FRPSDQ\�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQG ZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�\RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW� (TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�SODQW��$FFXP 'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�\RXU SODQW��$FFWV�3D\DEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ\�FXUUHQWO\�RZHV VXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KH GHEW�WKH�FRPSDQ\�LV�REOLJDWHG�WR�SD\�GXULQJ�WKH�QH[W�\HDU RI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF\�ORDQV�XVHG�WR�NHHS \RXU�FRPSDQ\�VROYHQW�VKRXOG�\RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJ WKH�\HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQ\V�ORQJ�WHUP�GHEW LV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXH RI�\RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDO LQYHVWHG�E\�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ\��5HWDLQHG (DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ\�FKRVH�WR�NHHS LQVWHDG�RI�SD\LQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�

�$66(76 ���� &RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK ������� ����� ������� �$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ����� ������� �,QYHQWRU\ �� ���� ������ �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������

�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� ������� �7RWDO�$VVHWV �������� ������ �������� �/,$%,/,7,(6� �2:1(56 ��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ���� ������ �&XUUHQW�'HEW �� ���� ������ �/RQJ�7HUP�'HEW ������� ����� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV ������� ����� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ����� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ����� ������� �7RWDO�(TXLW\ ������� ����� ������� �7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\� WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW \RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\ DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� �1HW�,QFRPH�/RVV� ������� ������� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ �([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� ���� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� �,QYHQWRU\ ������ ������ �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������� ������� �&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV �3ODQW�,PSURYHPHQWV ��������� ��������� �&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �� ������ �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� ������� �5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �������� �&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������� �1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������� ������ �&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ ������� �������

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW &KHVWHU &������ 5RXQG��� 'HF�����������

������,QFRPH�6WDWHPHQW ��3URGXFW�1DPH� &DNH &HGDU &LG &RDW &XUH &LG ����

7RWDO &RPPRQ

�6L]H �6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� ������

�9DULDEOH�&RVWV� �'LUHFW�/DERU ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� ����� �'LUHFW�0DWHULDO ������� ������� ������� ������� ������ �� �� �� ������� ����� �,QYHQWRU\�&DUU\ �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� �7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� �����

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������� ������ ������ �� �� �� ������� �����

�3HULRG�&RVWV� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ���� ���� �� �� �� ������ ���� �6* $��5 ' ���� ���� ���� ���� ���� ������ �� �� ������ ���� ���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ������ ���� �� �� ������ ���� ���6DOHV ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ���� ���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ���� �7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ ������� ������� ������ ������ ������ �������� �� �� ������� �����

�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 '�&RVWV��5 '�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\ RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW� ,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV� ,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU ������� ���� �(%,7 ������� ����� �6KRUW�7HUP�,QWHUHVW �� ���� �/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ���� �7D[HV ������� ���� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� �1HW�3URILW ������� ����

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C142507
    • Front Page
    • Stock & Bonds
    • Financial Summary
    • Production Analysis
    • Traditional Segment Analysis
    • Low End Segment Analysis
    • High End Segment Analysis
    • Performance Segment Analysis
    • Size Segment Analysis
    • Market Share
    • Perceptual Map
    • HR/TQM Report
    • Ethics Report
    • Annual Report
      • Chester
        • Balance Sheet
        • Income Statement