OL 421 Final Project
5RXQG��� 'HF����� ����
)������B���
$QGUHZV 0RQH�-RQHV
%DOGZLQ &KHVWHU
'LJE\ (ULH )HUULV
�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�526 ���� ���� ���� ���� ���� ���� �$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52$ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52( ����� ����� ����� ����� ����� ����� �(PHUJHQF\�/RDQ �� �� �� �� �� �� �6DOHV ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� �(%,7 ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� �3URILWV ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� �&XPXODWLYH�3URILW ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� ���������� �6* $���6DOHV ���� ���� ���� ���� ���� ���� �&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
6WRFN� �%RQGV )������B��� 5RXQG���'HF����������
6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV �0DUNHW&DS
��0� �%RRN�9DOXH 3HU�6KDUH
�(36 �'LYLGHQG �<LHOG 3�(
$QGUHZV ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� ����� %DOGZLQ ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� ����� &KHVWHU ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� ����� 'LJE\ ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� ����� (ULH ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� ����� )HUULV ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� �����
%RQG�0DUNHW�6XPPDU\ �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 $QGUHZV 'LJE\
����6���� �������� ����� ������ %%% ����6���� �������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%%
%DOGZLQ (ULH ����6���� �������� ����� ������ %%% ����6���� �������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%%
&KHVWHU )HUULV ����6���� �������� ����� ������ %%% ����6���� �������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%% ����6���� ���������� ����� ������ %%%
1H[W�<HDU V�3ULPH�5DWH�����
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
)LQDQFLDO�6XPPDU\ )������B��� 5RXQG���'HF���������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�,QFRPH�/RVV� ������ ������ ������ ������ ������ ������ �$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV� ���'HSUHFLDWLRQ ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �� �� �� �� �&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV ���$FFRXQWV�SD\DEOH ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���,QYHQWRU\ �������� �������� �������� �������� �������� �������� ���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������ �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������ ������ ������ ������ ������ ������
&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �� �� �� �� �� �� �&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �������� �������� �������� �������� �������� �������� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� �� �� �� �� �� �(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� �� �5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ �� �� �� �� �� ��
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK ������ ������ ������ ������ ������ ������ �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������ �,QYHQWRU\ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW ������� ������� ������� ������� ������� ������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ �������� �������� �������� �������� �������� �������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������ ������ ������ ������ ������ ������
�7RWDO�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������ �&XUUHQW�'HEW �� �� �� �� �� �� �7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������ ������ ������ ������ ������ ������
�/RQJ�7HUP�'HEW ������ ������ ������ ������ ������ ������ �7RWDO�/LDELOLWLHV ������ ������ ������ ������ ������ ������
�&RPPRQ�6WRFN ������ ������ ������ ������ ������ ������ �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ ������� ������� ������� ������� ������� �������
�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� ������� �9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �'HSUHFLDWLRQ ���� ���� ���� ���� ���� ���� �6*$�5 '�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������ ������ ������ ������ ������ ������ �2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� �� �� �� �� �� �� �(%,7 ������ ������ ������ ������ ������ ������ �,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ���� ���� ���� ���� ���� ���� �7D[HV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �3URILW�6KDULQJ ��� ��� ��� ��� ��� ��� �1HW�3URILW ������ ������ ������ ������ ������ ������ )281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
3URGXFWLRQ�$QDO\VLV )������B��� 5RXQG���'HF����������
1DPH 3ULPDU\ 6HJPHQW
8QLWV 6ROG
8QLW ,QYHQ WRU\
5HYLVLRQ 'DWH
$JH 'HF��� 07%)
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG 3ULFH
0DWHULDO� �&RVW
/DERU� �&RVW
&RQWU� 0DUJ�
�QG 6KLIW
2YHU� WLPH
$XWR PDWLRQ 1H[W
5RXQG
&DSDFLW\ 1H[W
5RXQG 3ODQW 8WLOL]�
$EOH /RZ ����� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
%DNHU /RZ ����� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
&DNH /RZ ����� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
'D]H /RZ ����� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
(DW /RZ ����� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
)DVW /RZ ����� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
/RZ�7HFK�6HJPHQW�$QDO\VLV )������B��� 5RXQG���'HF����������
/RZ�7HFK�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����
/RZ�7HFK�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��
7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�7HFK�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
$EOH ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'D]H ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
+LJK�7HFK�6HJPHQW�$QDO\VLV )������B��� 5RXQG���'HF����������
+LJK�7HFK�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����
+LJK�7HFK�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ���
7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�7HFK�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
$EOH ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'D]H ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW ��� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
0DUNHW�6KDUH )������B��� 5RXQG���'HF����������
$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV /RZ +LJK 7RWDO /RZ +LJK 7RWDO
,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ����� ����� ����� 8QLWV�'HPDQGHG ����� ����� ����� ��RI�0DUNHW ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ������
$EOH ����� ����� ����� $EOH ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����
%DNHU ����� ����� ����� %DNHU ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����
&DNH ����� ����� ����� &DNH ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����
'D]H ����� ����� ����� 'D]H ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����
(DW ����� ����� ����� (DW ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����
)DVW ����� ����� ����� )DVW ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
3HUFHSWXDO�0DS )������B��� 5RXQG���'HF����������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG $EOH ������ ������ ���������� %DNHU ������ ������ ���������� &DNH ������ ������ ����������
'LJE\ (ULH )HUULV 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 'D]H ������ ������ ���������� (DW ������ ������ ���������� )DVW ������ ������ ����������
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
+5�740�5HSRUW )������B��� 5RXQG���'HF����������
�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� �&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW �� �� �� �� �� ��
�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �7XUQRYHU�5DWH ����� ����� ����� ����� ����� ����� �1HZ�(PSOR\HHV �� �� �� �� �� �� �6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � � � � � �5HFUXLWLQJ�6SHQG �� �� �� �� �� �� �7UDLQLQJ�+RXUV � � � � � � �3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�5HFUXLWLQJ�&RVW ��� ��� ��� ��� ��� ��� �6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� �� �� �� �� �7UDLQLQJ�&RVW �� �� �� �� �� �� �7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ��� ��� ��� ��� ��� ���
�6WULNH�'D\V
�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�<HDU �&3,�6\VWHPV �� �� �� �� �� �� �9HQGRU-,7 �� �� �� �� �� �� �4XDOLW\�,QLWLDWLYH�7UDLQLQJ �� �� �� �� �� �� �&KDQQHO�6XSSRUW�6\VWHPV �� �� �� �� �� �� �&RQFXUUHQW�(QJLQHHULQJ �� �� �� �� �� �� �81(3�*UHHQ�3URJUDPV �� �� �� �� �� ��
�740�%XGJHWV�/DVW�<HDU �%HQFKPDUNLQJ �� �� �� �� �� �� �4XDOLW\�)XQFWLRQ�'HSOR\PHQW�(IIRUW �� �� �� �� �� �� �&&(���6LJPD�7UDLQLQJ �� �� �� �� �� �� �*(0,�74(0�6XVWDLQDELOLW\�,QLWLDWLYHV �� �� �� �� �� �� �7RWDO�([SHQGLWXUHV �� �� �� �� �� ��
�&XPXODWLYH�,PSDFWV �0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�5 '�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �'HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH��
�(WKLFV�5HSRUW )������B��� 5RXQG���'HF����������
�(7+,&6�6800$5< 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� 7KH�DFWXDO�GROODU�LPSDFW��([DPSOH�������PHDQV�2WKHU�LQFUHDVHG�E\������ 'HPDQG�)DFWRU 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�GHPDQG�IHOO���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�PDWLHUDO�FRVWV�URVH���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�DGPLQ�FRVWV�URVH���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�SURGXFWLYLW\�LQFUHDVHG�E\���� $ZDUHQHVV�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�QRUPDO�DZDUHQHVV�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������ $FFHVVLELOLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�QRUPDO�DFFHVVLEOLW\�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������
1RUPDO�PHDQV�WKH�YDOXH�WKDW�ZRXOG�KDYH�EHHQ�SURGXFHG�LI�WKH�SUREOHP�KDG�QRW�EHHQ�SUHVHQWHG�
�1R�,PSDFW $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV 7RWDO 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� �� �� �� �� �� �� �� 'HPDQG�)DFWRU ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $ZDUHQHVV�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $FFHVVLELOLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����
)281'$7,21���)$67�75$&. 3DJH���
$QQXDO�5HSRUW $QQXDO�5HSRUW $QGUHZV )������B��� 5RXQG���'HF�����������
�%DODQFH�6KHHW �'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�\HDU�FDVK SRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQ GHOLYHU\�DQG�SD\PHQW�RI�\RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KH FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�LQYHQWRU\�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HUR LQGLFDWHV�\RXU�FRPSDQ\�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQG ZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�\RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW� (TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�SODQW��$FFXP 'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�\RXU SODQW��$FFWV�3D\DEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ\�FXUUHQWO\�RZHV VXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KH GHEW�WKH�FRPSDQ\�LV�REOLJDWHG�WR�SD\�GXULQJ�WKH�QH[W�\HDU RI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF\�ORDQV�XVHG�WR�NHHS \RXU�FRPSDQ\�VROYHQW�VKRXOG�\RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJ WKH�\HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQ\V�ORQJ�WHUP�GHEW LV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXH RI�\RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDO LQYHVWHG�E\�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ\��5HWDLQHG (DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ\�FKRVH�WR�NHHS LQVWHDG�RI�SD\LQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�
�$66(76 �&DVK ������ �$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������ �,QYHQWRU\ ������ �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV �������
�3ODQW� �(TXLSPHQW ������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ �������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������ �7RWDO�$VVHWV ������� �/,$%,/,7,(6� �2:1(56 ��(48,7<
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ �&XUUHQW�'HEW �� �/RQJ�7HUP�'HEW ������ �7RWDO�/LDELOLWLHV ������
�&RPPRQ�6WRFN ������ �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� �7RWDO�(TXLW\ ������� �7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\� WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW \RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\ DIORDW�
�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� �1HW�,QFRPH�/RVV� ������ �'HSUHFLDWLRQ ���� �([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �$FFRXQWV�3D\DEOH ���� �,QYHQWRU\ �������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������ �&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV �3ODQW�,PSURYHPHQWV �� �&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �������� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� �5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �� �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������ �&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ ������
$QQXDO�5HSRUW 3DJH���
$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV )������B��� 5RXQG���'HF����������� ������,QFRPH�6WDWHPHQW
��3URGXFW�1DPH� $EOH ���� 7RWDO
&RPPRQ �6L]H
�6DOHV ������� �� �� �� �� �� �� �� ������� ������
�9DULDEOH�&RVWV� �'LUHFW�/DERU ������� �� �� �� �� �� �� �� ������� ����� �'LUHFW�0DWHULDO ������� �� �� �� �� �� �� �� ������� ����� �,QYHQWRU\�&DUU\ ���� �� �� �� �� �� �� �� ���� ���� �7RWDO�9DULDEOH ������� �� �� �� �� �� �� �� ������� �����
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ �� �� �� �� �� �� �� ������ �����
�3HULRG�&RVWV� �'HSUHFLDWLRQ ���� �� �� �� �� �� �� �� ���� ���� �6* $��5 ' �� �� �� �� �� �� �� �� �� ���� ���3URPRWLRQV ������ �� �� �� �� �� �� �� ������ ���� ���6DOHV ������ �� �� �� �� �� �� �� ������ ���� ���$GPLQ ���� �� �� �� �� �� �� �� ���� ���� �7RWDO�3HULRG ������ �� �� �� �� �� �� �� ������ ����
�1HW�0DUJLQ ������ �� �� �� �� �� �� �� ������ �����
�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 '�&RVWV��5 '�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\ RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW� ,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV� ,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�
�2WKHU �� ���� �(%,7 ������ ����� �6KRUW�7HUP�,QWHUHVW �� ���� �/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ���� ���� �7D[HV ������ ���� �3URILW�6KDULQJ ��� ���� �1HW�3URILW ������ ����
$QQXDO�5HSRUW 3DJH���
- F136795_014
- Front Page
- Stock & Bonds
- Financial Summary
- Production Analysis
- Low Tech Segment Analysis
- High Tech Segment Analysis
- Market Share
- Perceptual Map
- HR/TQM Report
- Ethics Report
- Annual Report
- Andrews
- Balance Sheet
- Income Statement