Presentation

profileFFFFAN1
report.pdf

5RXQG��� 'HF����� ����

&�����

$QGUHZV 6HWK�%HQVPDQ -RKQ�*L]]LH 1LFN�0DQJDQ 0LFKDHO�6FKDPHO -RVKXD�6LPSVRQ =DFKDU\�:LONHU

%DOGZLQ 1$MP�%DEDWXQGH &KULVWRSKHU�5LFH -DPLH�6WXPSK %ULWWDQ\�7KRPDV 7\OHU�7XPSDQH (ULND�8PDQD

&KHVWHU &RU\�.HOO\ %ULGJHW�/XFDV -RQDWKDQ�0D]XU $P\�1RODQ &KDQWDO�9DUFR )$1�:$1*

'LJE\ *DEULHOOD�*UDYLQR 0DU\�0DUWLQ %ULGJHW�1HOVRQ 'DQLHO�5HLQHNH %URRNH�6PLWK &RQQRU�:LQQ

(ULH =DFK�+HQQLQJHU *ULIILQ�2 *DUD 1DWKDQ�5HDVRQHU &RG\�6DONHOG 0DWW�6SRULFK %UDGOH\�:DOWHU

)HUULV 0HDJKDQ�+RUH\ 0DWWKHZ�0DUNLHZLF] 0DULH�3LQWR +DLOHH�5HQQHOV .ULVWHQ�6FKQHONHU %HQ�9DVXQLD

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�526 ����� ���� ���� ���� ���� ����� �$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52$ ����� ����� ���� ����� ����� ����� �/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52( ����� ����� ���� ����� ����� ����� �(PHUJHQF\�/RDQ �� �� �� �� �� �� �6DOHV ������������ ������������ ����������� ������������ ������������ ������������ �(%,7 ������������ ����������� ���������� ����������� ����������� ����������� �3URILWV ����������� ����������� ���������� ����������� ����������� ����������� �&XPXODWLYH�3URILW ������������ ����������� ����������� ����������� ������������ ����������� �6* $���6DOHV ���� ����� ����� ���� ���� ���� �&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6WRFN� �%RQGV &����� 5RXQG���'HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV �0DUNHW&DS

��0� �%RRN�9DOXH �(36 �'LYLGHQG �<LHOG 3�(

$QGUHZV ������� ������ ��������� ���� ������ ������ ������ ����� ����� %DOGZLQ ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� &KHVWHU ������ ������� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� 'LJE\ ������� ������ ��������� ���� ������ ������ ����� ���� ����� (ULH ������� ����� ��������� ���� ������ ����� ������ ����� ����� )HUULV ������ ������ ��������� ���� ������ ������ ����� ���� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\ �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 $QGUHZV 'LJE\ %DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ����� $ &KHVWHU ����6���� ���������� ����� ����� $

(ULH ����6���� ����������� ����� ����� $

)HUULV ����6���� ���������� ����� ������ $$$

1H[W�<HDU V�3ULPH�5DWH������

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &����� 5RXQG���'HF���������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�,QFRPH�/RVV� ������� ������� ������ ������� ������� ������� �$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV� ���'HSUHFLDWLRQ ������� ������� ������ ������� ������� ������� ���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV ������ ����� �������� �� �� �������� �&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV ���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ������ ������ ������ ������ ������ ���,QYHQWRU\ ����� �� ������ �� �������� �� ���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� �������� ���� �������� �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������� ������� ������ ������� ������� �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �� �� ������� �� �� ������� �&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG ��������� �������� �� �������� ��������� ��������� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN ��������� �������� �������� �������� ��������� �������� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� �� �� �� �� �� �(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW ��������� �������� �� �� �� ��������� �5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ �� �� �� �� �� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ��������� ��������� �������� ��������� ��������� ���������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������ ������ ������� ������� �������� �������� �%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK ������� ������� ������� ������� ������� ������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������� ������ ������� ������� ������� �,QYHQWRU\ ��� �� ������ �� ������ �� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� ������� �������� �������� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ���������� ���������� ��������� ���������� ���������� ���������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV �������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� ������� �������� �������� ��������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ������� ������ ������� ������� ������� �&XUUHQW�'HEW �� �� �� �� �� �� �/RQJ�7HUP�'HEW �� �� �� ������� ������� ������ �7RWDO�/LDELOLWLHV ������� ������� ������ ������� ������� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�(TXLW\ �������� ������� ������� ������� ������� ��������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� ������� �������� �������� ��������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �6DOHV �������� �������� ������� �������� �������� �������� �9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� �������� ������� �������� �������� �������� �'HSUHFLDWLRQ ������� ������� ������ ������� ������� ������� �6*$�5 '�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ������ ���� �������� ���� ���� �������� �(%,7 �������� ������� ������ ������� ������� ������� �,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� �� �� �� ������ ������ ������ �7D[HV ������� ������ ������ ������� ������ ������� �3URILW�6KDULQJ ������ ���� ���� ���� ���� ���� �1HW�3URILW ������� ������� ������ ������� ������� �������

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &����� 5RXQG���'HF����������

1DPH 3ULPDU\ 6HJPHQW

8QLWV 6ROG

8QLW ,QYHQ WRU\

5HYLVLRQ 'DWH

$JH 'HF��� 07%)

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG 3ULFH

0DWHULDO� �&RVW

/DERU� �&RVW

&RQWU� 0DUJ�

�QG 6KLIW

2YHU� WLPH

$XWR PDWLRQ 1H[W

5RXQG

&DSDFLW\ 1H[W

5RXQG 3ODQW 8WLOL]�

$EOH /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ���� ����� ���� $FUH /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ���� ����� ���� $GDP 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� $OFKLH +LJK ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����

%DNHU 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� %HDG /RZ ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� %LG +LJK ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� %ROG 3IPQ ����� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� %XGG\ 6L]H ����� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� �� ��� ����� ����

&DNH 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ����� ������ ��� �� ��� ����� ��� &HGDU � ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� �� �� ��� ��� ��� &RDW 3IPQ ��� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� &XUH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� �� ��� ��� ���

'D]H 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'HOO /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'L[LH +LJK ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� 'XQH 6L]H ����� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ����� ���� 'DQ 6L]H ����� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ��� ����

(DW 7UDG ����� ��� �������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ������ ��� ��� ��� ����� ���� (EE /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� (FKR 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ������ ��� ��� ��� ����� ���� (GJH 3IPQ ����� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� (JJ 6L]H ����� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� (GG +LJK ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����

)DVW 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� )HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ���� ����� ���� )LVW +LJK ��� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� �� ��� ��� ��� )RDP 3IPQ ����� � �������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� )DUP +LJK ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &����� 5RXQG���'HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _����

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

(DW ��� ����� �������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (FKR ��� ����� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $GDP ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %DNHU ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )DVW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'D]H ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &DNH ��� ����� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &����� 5RXQG���'HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

$EOH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (EE ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $FUH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %HDG ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'HOO ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'D]H �� ��� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )DVW �� ��� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &����� 5RXQG���'HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

'L[LH ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (GG ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )DUP ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %LG ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $OFKLH ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )LVW �� ��� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &����� 5RXQG���'HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

(GJH ��� ����� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %ROG ��� ����� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )RDP ��� ����� �������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &RDW ��� ��� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &����� 5RXQG���'HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

(JJ ��� ����� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'XQH ��� ����� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'DQ ��� ����� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ���� ��� ��� %XGG\ ��� ����� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &XUH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &����� 5RXQG���'HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ������ ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�'HPDQGHG ������ ������ ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������

$EOH ����� ���� $EOH ����� ���� $FUH ����� ���� $FUH ����� ���� $GDP ����� ���� $GDP ����� ���� $OFKLH ����� ���� $OFKLH ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� �����

%DNHU ����� ���� %DNHU ����� ���� %HDG ����� ���� %HDG ����� ���� %LG ����� ���� %LG ����� ���� %ROG ����� ���� %ROG ����� ���� %XGG\ ����� ���� %XGG\ ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

&DNH ����� ���� &DNH ����� ���� &RDW ���� ���� &RDW ����� ���� &XUH ���� ���� &XUH ���� ���� 7RWDO ����� ���� ���� ���� 7RWDO ����� ����� ���� ����

'D]H ����� ���� ���� 'D]H ����� ���� 'HOO ���� ���� 'HOO ���� ���� 'L[LH ����� ���� 'L[LH ����� ���� 'XQH ����� ���� 'XQH ����� ���� 'DQ ����� ���� 'DQ ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ���� ����� ����� �����

(DW ����� ���� (DW ����� ���� (EE ����� ���� (EE ����� ���� (FKR ����� ���� (FKR ����� ���� (GJH ����� ���� (GJH ����� ���� (JJ ����� ���� (JJ ����� ���� (GG ����� ���� (GG ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

)DVW ����� ���� ���� )DVW ����� ���� )HDW ����� ���� )HDW ����� ����� )LVW ���� ���� )LVW ���� ���� )RDP ����� ���� )RDP ����� ���� )DUP ����� ���� )DUP ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &����� 5RXQG���'HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG $EOH ������ ������ ��������� %DNHU ������ ������ ���������� &DNH ������ ������ ���������� $FUH ������ ������ ��������� %HDG ������ ������ �������� &HGDU ������ ������ ��������� $GDP ������ ������ ��������� %LG ������ ������ ���������� &RDW ������ ������ ��������� $OFKLH ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������

%XGG\ ������ ������ ���������

'LJE\ (ULH )HUULV 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 'D]H ������ ������ ���������� (DW ������ ������ �������� )DVW ������ ������ ��������� 'HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ��������� 'L[LH ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ��������� 'XQH ������ ������ ��������� (GJH ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ �������� 'DQ ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ ��������� )DUP ������ ������ ���������

(GG ������ ������ ���������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &����� 5RXQG���'HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ����� ��� ����� ����� ����� �&RPSOHPHQW ��� ����� ��� ����� ����� ����� ��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ����� ��� ��� ����� ��� ��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� �� ��� ��� ���

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �7XUQRYHU�5DWH ����� ����� ����� ����� ����� ����� �1HZ�(PSOR\HHV ��� ��� �� ��� ��� ��� �6HSDUDWHG�(PSOR\HHV � � ��� � � � �5HFUXLWLQJ�6SHQG �� �� �� �� �� �� �7UDLQLQJ�+RXUV � � � � � � �3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ���� ��� ���� ���� ���� �6HSDUDWLRQ�&RVW �� �� ���� �� �� �� �7UDLQLQJ�&RVW �� �� �� �� �� �� �7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ���� ���� ���� ���� ���� ����

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�<HDU �:DJHV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �%HQHILWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� ���� ���� ���� ���� �$QQXDO�5DLVH ���� ���� ���� ���� ���� ����

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�'HPDQGV �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�'D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�<HDU �&3,�6\VWHPV �� �� �� �� �� �� �9HQGRU-,7 �� �� �� �� �� �� �4XDOLW\�,QLWLDWLYH�7UDLQLQJ �� �� �� �� �� �� �&KDQQHO�6XSSRUW�6\VWHPV �� �� �� �� �� �� �&RQFXUUHQW�(QJLQHHULQJ �� �� �� �� �� �� �81(3�*UHHQ�3URJUDPV �� �� �� �� �� ��

�740�%XGJHWV�/DVW�<HDU �%HQFKPDUNLQJ �� �� �� �� �� �� �4XDOLW\�)XQFWLRQ�'HSOR\PHQW�(IIRUW �� �� �� �� �� �� �&&(���6LJPD�7UDLQLQJ �� �� �� �� �� �� �*(0,�74(0�6XVWDLQDELOLW\�,QLWLDWLYHV �� �� �� �� �� �� �7RWDO�([SHQGLWXUHV �� �� �� �� �� ��

�&XPXODWLYH�,PSDFWV �0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�5 '�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �'HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

�(WKLFV�5HSRUW &����� 5RXQG���'HF����������

�(7+,&6�6800$5< 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� 7KH�DFWXDO�GROODU�LPSDFW��([DPSOH�������PHDQV�2WKHU�LQFUHDVHG�E\������ 'HPDQG�)DFWRU 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�GHPDQG�IHOO���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�PDWLHUDO�FRVWV�URVH���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�DGPLQ�FRVWV�URVH���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�SURGXFWLYLW\�LQFUHDVHG�E\���� $ZDUHQHVV�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�QRUPDO�DZDUHQHVV�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������ $FFHVVLELOLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�QRUPDO�DFFHVVLEOLW\�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������

1RUPDO�PHDQV�WKH�YDOXH�WKDW�ZRXOG�KDYH�EHHQ�SURGXFHG�LI�WKH�SUREOHP�KDG�QRW�EHHQ�SUHVHQWHG�

�1R�,PSDFW $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV 7RWDO 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� �� �� �� �� �� �� �� 'HPDQG�)DFWRU ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $ZDUHQHVV�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $FFHVVLELOLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QQXDO�5HSRUW &KHVWHU &����� 5RXQG���'HF�����������

�%DODQFH�6KHHW �'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�\HDU�FDVK SRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQ GHOLYHU\�DQG�SD\PHQW�RI�\RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KH FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�LQYHQWRU\�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HUR LQGLFDWHV�\RXU�FRPSDQ\�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQG ZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�\RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW� (TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�SODQW��$FFXP 'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�\RXU SODQW��$FFWV�3D\DEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ\�FXUUHQWO\�RZHV VXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KH GHEW�WKH�FRPSDQ\�LV�REOLJDWHG�WR�SD\�GXULQJ�WKH�QH[W�\HDU RI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF\�ORDQV�XVHG�WR�NHHS \RXU�FRPSDQ\�VROYHQW�VKRXOG�\RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJ WKH�\HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQ\V�ORQJ�WHUP�GHEW LV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXH RI�\RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDO LQYHVWHG�E\�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ\��5HWDLQHG (DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ\�FKRVH�WR�NHHS LQVWHDG�RI�SD\LQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�

�$66(76 ���� &RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK ������� ����� ������� �$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������ ���� ������ �,QYHQWRU\ ������ ����� ������� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������

�3ODQW� �(TXLSPHQW ������� ����� ������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� ������� �7RWDO�$VVHWV ������� ������ ������� �/,$%,/,7,(6� �2:1(56 ��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� ������ �&XUUHQW�'HEW �� ���� �� �/RQJ�7HUP�'HEW �� ���� �� �7RWDO�/LDELOLWLHV ������ ���� ������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ����� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ����� ������� �7RWDO�(TXLW\ ������� ����� ������� �7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ ������� ������ �������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\� WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW \RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\ DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� �1HW�,QFRPH�/RVV� ������ ������ �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ �([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �������� �������� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������ �������� �,QYHQWRU\ ������ �������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ���� ������ �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������ ������ �&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV �3ODQW�,PSURYHPHQWV ������� ������� �&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �������� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �� �������� �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������� �1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������� ������� �&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ ������� �������

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW &KHVWHU &����� 5RXQG���'HF����������� ������,QFRPH�6WDWHPHQW

��3URGXFW�1DPH� &DNH &HGDU &RDW &XUH ���� 7RWDO

&RPPRQ �6L]H

�6DOHV ������� �� �� ������� ������� �� �� �� ������� ������

�9DULDEOH�&RVWV� �'LUHFW�/DERU ������� �� �� ������� ������ �� �� �� ������� ����� �'LUHFW�0DWHULDO ������� �� �� ������� ������ �� �� �� ������� ����� �,QYHQWRU\�&DUU\ �� ���� �� �� ���� �� �� �� ������ ���� �7RWDO�9DULDEOH ������� ���� �� ������� ������� �� �� �� ������� �����

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ ������ �� ������ ������ �� �� �� ������� �����

�3HULRG�&RVWV� �'HSUHFLDWLRQ ������ ���� �� ���� ���� �� �� �� ������ ���� �6* $��5 ' ���� �� �� ���� ���� �� �� �� ������ ���� ���3URPRWLRQV ������ ���� �� ������ ������ �� �� �� ������ ���� ���6DOHV ������ ���� �� ������ ������ �� �� �� ������ ���� ���$GPLQ ���� �� �� ���� ���� �� �� �� ������ ���� �7RWDO�3HULRG ������ ���� �� ������ ������ �� �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ ������ ������ �� ������ ������ �� �� �� ������ ����

�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 '�&RVWV��5 '�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\ RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW� ,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV� ,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU �������� ����� �(%,7 ������ ���� �6KRUW�7HUP�,QWHUHVW �� ���� �/RQJ�7HUP�,QWHUHVW �� ���� �7D[HV ������ ���� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� �1HW�3URILW ������ ����

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C88888
    • Front Page
    • Stock & Bonds
    • Financial Summary
    • Production Analysis
    • Traditional Segment Analysis
    • Low End Segment Analysis
    • High End Segment Analysis
    • Performance Segment Analysis
    • Size Segment Analysis
    • Market Share
    • Perceptual Map
    • HR/TQM Report
    • Ethics Report
    • Annual Report
      • Chester
        • Balance Sheet
        • Income Statement