Case 4

Case 4 [THOMSON CORPORATION]

Fall 2014-1

Thomson Corporation  Stockholder’s Equity  December 31, 2013 

 

Common stock (40,000 authorized, 25,000 issued and   

outstanding with par value of $10 per share.)   $                250,000.00  

   

Excess paid in capital on common stock   $                125,000.00  

   

Retained Earnings   $                500,000.00  

Total stockholder's equity   $                875,000.00  

  During the current year, Thomson had the following stock transactions:   

 The company authorizes the sale of 10% preferred stock, 50,000 shares at par value of  $50. 

 Sold 20,000 shares of preferred stock at $75 per share.   Purchased 5,000 shares of common stock at $20 per share for cash.   Declared and distributed a 2% stock dividend to common stockholders when market 

price was $25 per share. 

  Declared and paid $90,000 in cash dividends to common and preferred stockholders.   Sold 2,000 shares of treasury stock at $16 per share.   Net loss is $134,000. 

  Required: 

1. Prepare the stockholder’s equity section of the balance sheet for year‐end 2013.