Financial statement\ trial balance\ unadjusted trial balance\ retained earnings\ financial position

LO2: Prepare basic financial statements for unincorporated and small business organizations in accordance with accounting principles, conventions and standards

Task 2: learning outcome 2

Your supervisor is one of the firm’s Key Account Managers, has asked you to compile the yearend financial statements ready for submission and provide, for each client, some detailed analysis of the figures produced.

مشرفك هو واحد من مديري الحسابات الرئيسيين طلب منك تجميع القوائم المالية السنوية استعداداً لتقديمها وتحليلها للعملاء.

Instructions

In this task you have to answer the below Questions

From the data provided, you are required to prepare the year-end financial statements, taking into consideration accounting principles, conventions, and standards.

في هذه المهمة عليك الاجابة على الاسئلة التالية

من البيانات المقدمة، يُطلب منك إعداد البيانات المالية السنوية، مع مراعاة مبادئ ومعايير المحاسبة.

Top of Form

Case1: Stars Bookshop is a sole trader company; offers to customers a well-rounded selection of books and stationery for children, teens, and adults. Use the below Adjusted Trial Balance on December 31-2022. To prepare the financial statement.

الحالة رقم ١: مكتبة النجوم هي شركة تجارية فردية؛ تقدم للعملاء مجموعة متنوعة من الكتب واللوازم المكتبية للأطفال والمراهقين والكبار. استخدم الجدول التالي ميزان المراجعة المعدل في ٣١ ديسمبر ٢٠٢٢ لإعداد البيانات المالية.

Stars Bookshop Adjusted Trial Balance December 31.2022
Account name	Dr.	Cr.
Cash	3500
Accounts receivable	45000
Supplies	17000
Inventory	42500
Prepaid insurance	1500
Equipment	67500
Accumulated Depreciation (Equipment)		15000
Accounts Payable		16700
Notes payable		3500
Unearned revenue		23800
Owners’ capital (O.C)		59700
Owners Drawings (O.D)	6000
Sales Revenue		400000
Sales discount – contra revenue	16500
Cost of goods sold	250000
Salaries and wages expenses	40500
Supplies expenses	10700
Depreciation expenses	1200
Rent expenses	6500
Utilities expenses	7000
Interest expense	3300
Total	518700	518700

Case2: Justice Law Firm is a Partnership company; Use the below Adjusted Trial Balance on December 31-2022. To prepare the financial statement.

الحالة رقم ٢: مكتب العدل للمحاماة هو شركة تضامن؛ استخدم الجدول التالي ميزان المراجعة المعدل في ٣١ ديسمبر ٢٠٢٢ لإعداد البيانات المالية.

Justice Law Firm Adjusted Trial Balance as of December 31.2022
Account name	Dr.	Cr.
Cash	55000
Land	45000
Accounts receivable	32000
Prepaid insurance	7000
Supplies	12000
Equipment	35000
Accumulated Depreciation (Equipment)		3600
Accounts Payable		3500
Notes payable		35000
Interest payable		1500
Salaries and wages payable		5500
Unearned service revenue		9000
Owners’ capital – partner #1 (30%)		19200
Owner capital partner #2 (70%		44800
Owners Drawings partner #1 (30%)	4000
Service Revenue		144400
Salaries and wages expenses	47000
Supplies expenses	14000
Depreciation expenses	2500
Rent expenses	9000
Insurance expenses	3500
Interest expenses	500
Total	266500	266500

Case3: Al-Aqsa charity is a Non-profit organization to improve quality of life for others at a community. Use the below Adjusted Trial Balance on December 31-2022 to prepare the financial statement.

الحالة رقم ٣: جمعية الأقصى الخيرية هي منظمة غيرهادفة للربح تهدف إلى تحسين جودة الحياة للآخرين في المجتمع. استخدم الجدول التالي ميزان المراجعة المعدل في ٣١ ديسمبر ٢٠٢٢ لإعداد البيانات المالية.

Al-Aqsa charity Adjusted Trial Balance as of December 31.2022
Account name	Dr.	Cr.
Cash	14650
Accounts receivable – subscriptions	23650
Short term investment	3500
Prepaid insurance	2500
Equipment (Net)	28800
Accounts Payable		12000
Unearned – subscriptions		13380
Beginning Net assets		16000
Affiliation fees		17450
Subscription		38100
Grants and donations		13700
Medical expenses	7000
Expenses for charitable events	16000
Administrative expenses	14530
Total	110630	110630

Q2. From the data provided you will need to make and show appropriate adjustments to both the income statement and the Statement of financial position.

السؤال الثاني: من البيانات المقدمة، ستحتاج إلى إجراء التسويات المناسبة على كل من قائمة الدخل وقائمة المركز المالي.

Zeta corporation for Consulting and Investments using the unadjusted trial balance, make the appropriate adjustments, then prepare the adjusted trial balance and extract the suitable financial statements for December 31.2022

شركة زيتا للاستشارات والاستثمارات باستخدام ميزان المراجعة الغير معدل، قم بإجراء التسويات اللازمة، ثم قم بإعداد ميزان المراجعة المعدل واستخرج القوائم المالية المناسبة لـ 31 ديسمبر ٢٠٢٢.

Analysis reveals the following additional data:

· Purchased one-year Prepaid insurance for £6000 one month ago.

· Account of supplies shows £1000 of unused supplies.

· one- half of the unearned revenue has been recognized for service performed.

· Salaries of £4000 are accrued and unpaid on December 31.

· Revenue for services performed but unrecorded for December totalled £2400

Instructions:

· Journalize the adjusting entries as of 31 December 2022

· Prepare an adjusted trial balance as of December 2022

· Prepare the financial statements (Income Statement, Retained Earnings, Financial position) as of 31 December 2022.

1. قم باعداد قيوم التسوية في تاريخ 31 ديسمبر 2022.

2. قم باعداد ميزان المراجعة بعد التعديلات في تاريخ 31 ديسمبر 2022.

3. قم باعداد القوائم المالية ( قائمة الدخل، قائمة الأرباح المحتجزة ، قائمة المركز المالي ) في تاريخ 31 ديسمبر 2023

Zeta corporation for Consulting and Investments Unadjusted Trial Balance December 31.2022
Account name	Debit	Credit
Cash	11300
Accounts receivable	9700
Prepaid insurance	4900
Supplies	3200
Equipment	14900
Accumulated Depreciation (Equipment)		4500
Accounts Payable		7800
Unearned service revenue		2400
Share capital		12900
Retained earnings – beginning		8100
Dividends	2900
services Revenue		45900
Salaries and wages expenses	15900
Utilities expenses	3000
Depreciation expenses	1900
Rent expenses	13900
Total	81,600	81,600