FINA 6240 Week 1

Fixed Income Securities 

HW 1 

This homework should be done in and submitted as an Excel file. Your submission will be graded for 

both accuracy and professionalism of presentation.  

Using the simple time value of money concepts you learned in the Corporate Finance (FINA.6010) 

course: 

 Calculate the price of an annual coupon‐bond with a par value of $1,000, time to maturity of 10  years, coupon rate of 10% and yield to maturity of 10%. 

 Do the sensitivity analysis on the price of this bond by changing the following (one variable  change at a time): 

o Time to maturity from 1 year to 50 years in increments of 1 year.  o Coupon rate from 0% to 20% in increments of 1%.  o Yield to maturity from 1% to 20% 

 Calculate the price of a zero‐coupon bond with a par value of $1,000, time to maturity of 10  years, and yield to maturity of 10%. 

 Do the sensitivity analysis on the price of this bond by changing the following (one variable  change at a time): 

o Time to maturity from 1 year to 50 years in increments of 1 year.  o Yield to maturity from 1% to 20% 

For each sensitivity analysis part, create a table and a graph. The graph should show the relationship 

between the variable that you changed and price of the bond. The graph type should be the smooth line 

kind under the charts icon that shows scatter dots.  

Under each graph write a sentence or two explaining the relationship between the variable that you 

changed and the bond price. 

Finally, write a few sentences that compare the sensitivity of the coupon‐bond with the zero‐coupon 

bond for similar change in time to maturity and yield to maturity. 

 

Sensitivity analysis = studying the effect of changing one variable value on an outcome of interest. In the 

Corporate Finance course, this analysis was done for project NPV.