Tax- 700 FINAL PROJECT

A C

C 7

0 0

F in

a l P

ro je

c t

G u

id e

li n

e s

a n

d R

u b

ri c

O v

e rv

ie w

A

s th

e f

in a

l st

e p

i n

y o

u r

jo u

rn e

y t

o w

a rd

e a

rn in

g y

o u

r M

a st

e r

o f

S c ie

n ce

d e

g re

e i n

A c co

u n

ti n

g ,

y o

u w

il l

co m

p le

te a

c a

p st

o n

e t

h a

t in

te g

ra te

s th

e k

n o

w le

d g

e a

n d

sk il

ls y

o u

h a

v e

d e

v e

lo p

e d

i n

p re

v io

u s

co u

rs e

w o

rk a

n d

o v e

r th

e d

u ra

ti o

n o

f th

e t

e rm

b y

c re

a ti

n g

a p

o rt

fo li

o t

h a

t is

r e

p re

se n

ta ti

v e

o f

y o

u r

g ro

w th

i n

t h

e A

c co

u n

ti n

g

p ro

g ra

m .

Yo u

w il

l a

ls o

r e

fl e

c t

o n

y o

u r

jo u

rn e

y t

h ro

u g

h t

h e

A c co

u n

ti n

g p

ro g

ra m

a n

d h

o w

y o

u p

la n

t o

p o

si ti

o n

y o

u rs

e lf

p ro

fe ss

io n

a ll

y.

A p

o rt

fo li

o c

a n

p ro

v id

e y

o u

w it

h a

d v a

n ta

g e

s in

b o

th c

a re

e r

a n

d a

ca d

e m

ic s

e tt

in g

s. W

h e

th e

r y o

u a

re s

e e

k in

g e

m p

lo y m

e n

t o

r a

d m

is si

o n

t o

a s

c h

o o

l o

r p

ro g

ra m

, a

p o

rt fo

li o

c a

n h

e lp

y o

u v

e ri

fy t

h e

c la

im s

th a

t y o

u m

a ke

a b

o u

t y o

u rs

e lf

a n

d p

ro v

id e

t a

n g

ib le

e v

id e

n ce

t h

a t

y o

u a

re q

u a

li fi

e d

f o

r th

e p

o si

ti o

n o

r sc

h o

o l

y o

u a

re

se e

k in

g .

A w

e ll

-d o

n e

p o

rt fo

li o

w il

l h

e lp

c o

n v e

y t

h e

i m

p re

ss io

n t

h a

t y o

u a

re s

tr o

n g

ly m

o ti

v a

te d

, w

e ll

o rg

a n

iz e

d ,

a n

d a

c co

m p

li sh

e d

i n

y o

u r

fi e

ld .

In t

h is

a ss

ig n

m e

n t,

y o

u w

il l d

e m

o n

st ra

te y

o u

r m

a st

e ry

o f

th e

f o

ll o

w in

g c

o u

rs e

o u

tc o

m e

s:

·

E m

p lo

y d

is c ip

li n

e -s

p e

c if

ic r

e se

a rc

h s

tr a

te g

ie s

to a

p p

ra is

e t

h e

e ff

e c ti

v e

n e

ss a

n d

l im

it a

ti o

n s

o f

fi n

a n

c ia

l a

c co

u n

ti n

g a

n d

r e

p o

rt in

g p

ra ct

ic e

s in

a g

lo b

a l

e c o

n o

m y

·

E v a

lu a

te a

n d

g e

n e

ra te

c o

m p

le x f

in a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

f o

r in

te rn

a l

a n

d e

x te

rn a

l u

se rs

i n

c lu

d in

g e

ff e

c ti

v e

c o

m p

li a

n c e

w it

h f

u ll

d is

c lo

su re

a n

d i

n a

c co

rd a

n ce

w it

h a

p p

li ca

b le

g o

v e

rn in

g r

u le

s a

n d

r e

g u

la ti

o n

s

·

A p

p ly

I R

S r

u le

s fo

r ta

x p

la n

n in

g t

o m

in im

iz e

t h

e t

a x l

ia b

il it

y o

f in

d iv

id u

a ls

a n

d o

rg a

n iz

a ti

o n

s

·

A n

a ly

ze ,

in te

rp re

t, a

n d

c o

m m

u n

ic a

te t

o a

ll s

ta k e

h o

ld e

rs t

h e

s ig

n if

ic a

n c e

o f

a c c o

u n

ti n

g i

n fo

rm a

ti o

n a

s it

r e

la te

s to

a n

o rg

a n

iz a

ti o

n ’s

s tr

a te

g ic

p la

n s

·

P re

p a

re c

o m

p o

n e

n ts

o f

fi n

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

i n

a c co

rd a

n c e

w it

h b

o th

U S

G A

A P

a n

d I

F R

S r

e p

o rt

in g

r e

q u

ir e

m e

n ts

·

A ss

e ss

a n

a u

d it

p la

n f

o r

c o

m p

li a

n c e

w it

h P

C A

O B

a u

d it

s ta

n d

a rd

s

P ro

m p

t Im

a g

in e

t h

a t

y o

u a

re a

n e

w e

m p

lo y e

e a

t th

e f

ic ti

ti o

u s

C P A

f ir

m S

w a

n so

n ,

N e

ls o

n ,

H a

m il

to n

, U

lr ic

h ,

& C

o .,

L LC

( S

.N .H

.U .,

L LC

). I

n y

o u

r n

e w

r o

le ,

y o

u r

su p

e rv

is o

r

h a

s m

a d

e y

o u

r e

sp o

n si

b le

f o

r th

re e

s e

ts o

f ta

sk s

fo r

th re

e d

if fe

re n

t c li

e n

ts .

C li

e n

t O

n e

– C

h e

st e

r, I

n c .

(F in

a n

c ia

l S

ta te

m e

n ts

a n

d A

n a

ly si

s )

C h

e st

e r,

I n

c .

is a

l a

rg e

, p

u b

li c ly

t ra

d e

d c

li e

n t

a t

S .N

.H .U

., L

LC .

Yo u

r ta

sk i

s to

d e

v e

lo p

a c

o m

p re

h e

n si

v e

, p

ro fe

ss io

n a

l re

p o

rt f

o r

th e

b o

a rd

o f

d ir

e c to

rs .

To d

o t

h is

,

y o

u w

il l

u se

C h

e st

e r,

I n

c .’s

t ri

a l

b a

la n

c e

t o

c o

m p

o se

c o

m p

a ra

ti v e

f in

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

, a

n a

ly ze

d a

ta ,

a n

d i

n te

rp re

t re

su lt

s. T

h e

se f

in a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

m u

st b

e i

n

g o

o d

f o

rm i

n a

c co

rd a

n c e

w it

h G

e n

e ra

ll y

A c ce

p te

d A

c co

u n

ti n

g P

ri n

c ip

le s

(G A

A P

). N

e x t,

y o

u w

il l

a ss

e ss

t h

e p

e rf

o rm

a n

c e

o f

C h

e st

e r,

I n

c .

u si

n g

t h

e f

in a

n c ia

l

st a

te m

e n

ts y

o u

c re

a te

d ,

a lo

n g

w it

h i

n d

u st

ry p

e rf

o rm

a n

c e

d a

ta a

n d

t h

e f

in a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

o f

a c

o m

p e

ti to

r. I

n a

d d

it io

n ,

C h

e st

e r,

I n

c .

is c

o n

si d

e ri

n g

e x p

a n

d in

g

in to

t h

e g

lo b

a l m

a rk

e t.

T h

e y

w o

u ld

l ik

e y

o u

t o

h ig

h li

g h

t k e

y a

re a

s o

f th

e f

in a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

y o

u h

a v e

p re

p a

re d

a n

d i

d e

n ti

fy h

o w

t h

e y w

o u

ld b

e r

e p

o rt

e d

d if

fe re

n tl

y i

f co

m p

o se

d u

n d

e r

In te

rn a

ti o

n a

l F

in a

n c ia

l R

e p

o rt

in g

S ta

n d

a rd

s( IF

R S

) ra

th e

r th

a n

G A

A P.

C h

e st

e r,

I n

c .

is a

l a

rg e

, p

u b

li c ly

t ra

d e

d c

li e

n t

o p

e ra

ti n

g i n

a th

le ti

c w

e a

r in

c lu

d in

g c

lo th

in g

, sh

o e

s, a

n d

a c c e

ss o

ri e

s. D

ir e

c t

co m

p e

ti to

rs i

n c lu

d e

C o

lu m

b ia

S p

o rt

sw e

a r

C o

m p

a n

y (

C O

L M

– N

Y S

E )

a n

d U

n d

e r

A rm

o u

r, I

n c .

(U A

– N

Y S

E ).

A ll

t h

e se

c o

m p

a n

ie s

o p

e ra

te i

n t

h e

t e

x ti

le -a

p p

a re

l c lo

th in

g i

n d

u st

ry .C

h e

st e

r In

c .

o p

e ra

te s

o n

a

ca le

n d

a r

y e

a r.

R e

fe re

n ce

t h

e M

il e

st o

n e

O n

e C

h e

st e

r In

c .

T ri

a l B

a la

n c e

s p

re a

d sh

e e

t fo

r th

e p

a st

t h

re e

y e

a rs

’ fi

n a

n c ia

ls (2

0 1

3 ,

2 0

1 4

, a

n d

2 0

1 5

).

A d

d it

io n

a l

in fo

rm a

ti o

n :

·

L a

n d

w it

h t

h e

l a

n d

i m

p ro

v e

m e

n ts

w e

re s

o ld

a t

b o

o k

v a

lu e

( n

o g

a in

o r

lo ss

) in

2 0

1 4

.( N

o te

:T o

e v a

lu a

te t

h e

s a

le ,

u se

t h

e f

o ll o

w in

g a

c co

u n

ts :

la n

d ,

b u

il d

in g

a n

d l

a n

d i

m p

ro v e

m e

n ts

, a

n d

O th

e r

N o

n c u

rr e

n t

A ss

e ts

)

·

N e

w e

q u

ip m

e n

t p

u rc

h a

se d

w it

h c

a sh

f o

r $

2 ,7

3 9

,0 6

7

·

N e

w s

to ra

g e

b u

il d

in g

p u

rc h

a se

d w

it h

c a

sh f

o r

$ 1

3 5

,0 0

0

·

N o

i n

v e

st m

e n

ts h

a v e

b e

e n

s o

ld i

n 2

0 1

3 ,

2 0

1 4

, o

r 2

0 1

5

T h

e re

a re

c u

rr e

n tl

y 8

,2 7

5 ,0

0 0

s h

a re

s o

f co

m m

o n

s to

c k o

u ts

ta n

d in

g .

N o

a d

d it

io n

a l

co m

m o

n s

to ck

h a

s b

e e

n s

o ld

o r

re p

u rc

h a

se d

i n

a n

y o

f th

e a

fo re

m e

n ti

o n

e d

y e

a rs

.

C li

e n

t T

w o

– N

e w

h a

m (

S a

m p

le A

u d

it P

ro g

ra m

)

G e

n e

ra l

In fo

rm a

ti o

n :

N e

w h

a m

C o

m p

a n

y i

s a

p u

b li

c ly

t ra

d e

d c

o m

p a

n y

o p

e ra

ti n

g i

n t

h e

“ p

e rs

o n

a l p

ro d

u c t”

i n

d u

st ry

. Yo

u r

ta sk

i s

to c

re a

te a

p ro

fe ss

io n

a l

a u

d it

p ro

g ra

m b

a se

d o

n P

C A

O B

a u

d it

s ta

n d

a rd

s. N

e w

h a

m m

a n

u fa

c tu

re s

co sm

e ti

c a

n d

b o

d y

-c a

re p

ro d

u c ts

. T

h e

se p

ro d

u c ts

a re

s o

ld t

o l

a rg

e d

e p

a rt

m e

n t

c h

a in

s to

re s,

s u

c h

a s

T a

rg e

t a

n d

W a

lm a

rt ,

to b

e s

o ld

a n

d d

is tr

ib u

te d

t o

t h

e f

in a

l co

n su

m e

r. C

o m

p e

ti to

rs i

n c lu

d e

R e

v lo

n ,

In c .

(R E

V –

N Y

S E

) a

n d

A v o

n P

ro d

u c ts

, In

c .

(A V

P -

N Y

S E

).

N e

w h

a m

C o

m p

a n

y h

a s

e x p

e ri

e n

c e

d s

te a

d y

g ro

w th

o v e

r th

e p

a st

s e

v e

ra l y e

a rs

. R

e c e

n tl

y, t

h e

re h

a s

b e

e n

a c

h a

n g

e i

n e

xe c u

ti v e

m a

n a

g e

m e

n t

in c lu

d in

g t

h e

C E

O

a n

d C

F O

. T

h e

c h

a n

g e

w a

s sp

a rk

e d

b y

q u

e st

io n

a b

le b

o n

u s

p a

y m

e n

ts t

h a

t w

e re

p a

id t

o t

h e

e x e

c u

ti v e

m a

n a

g e

m e

n t

te a

m b

a se

d o

n t

h e

c o

m p

a n

y ’s

p e

rf o

rm a

n c e

. In

a d

d it

io n

, a

r e

c e

n t

la w

su it

h a

s b

e e

n f

il e

d b

a se

d o

n c

la im

s th

a t

a n

e w

p ro

d u

c t

w a

s n

o t

p ro

p e

rl y

a d

v e

rt is

e d

, le

a d

in g

m a

n y

c u

st o

m e

rs t

o e

x p

e ri

e n

c e

a ll

e rg

ic

re a

c ti

o n

s.

S a

le s a

n d

A c c o

u n

ts R

e c e

iv a

b le

A s

a m

p le

o f

w e

e k

ly s

a le

s in

v o

ic e

s sh

a ll b

e a

n a

ly ze

d f

ro m

t h

e s

a le

s re

p o

rt b

y p

ro d

u c t

c a

te g

o ry

. A

ll s

a le

s a

re o

n a

c c o

u n

t. S

a le

s a

re c

la ss

if ie

d i

n to

f o

u r

p ro

d u

c t

c a

te g

o ri

e s:

c o

sm e

ti cs

, sk

in c

a re

, fr

a g

ra n

ce ,

a n

d p

e rs

o n

a l

c a

re .

C h

a rg

e s

to c

u st

o m

e r

a c co

u n

ts s

h o

u ld

b e

d a

te d

w it

h t

h e

d a

te o

f sh

ip m

e n

t.

S a

le s

in v o

ic e

s a

re p

re p

a re

d i

n b

a tc

h e

s o

n a

d a

il y

b a

si s

u si

n g

n u

m b

e re

d s

a le

s in

v o

ic e

s. S

a le

s in

v o

ic e

n u

m b

e rs

a re

a u

to m

a ti

c a

ll y

g e

n e

ra te

d b

y t

h e

c o

m p

a n

y ’s

c o

m p

u te

r sy

st e

m .

T h

e a

c c o

u n

ts r

e c e

iv a

b le

c le

rk d

o e

s n

o t

h a

v e

a p

p ro

p ri

a te

c o

m p

u te

r ri

g h

ts t

o o

v e

rr id

e t

h e

c o

m p

u te

r- g

e n

e ra

te d

i n

v o

ic e

n u

m b

e r.

U p

o n

p re

p a

ri n

g s

a le

s in

v o

ic e

s, t

h e

a c co

u n

ts r

e c e

iv a

b le

c le

rk v

e ri

fi e

s th

a t

th e

f ir

st i

n v o

ic e

n u

m b

e r

o f

b a

tc h

i s

c o

n si

st e

n t

w it

h t

h e

l a

st i

n v o

ic e

n u

m b

e r

o f

th e

p re

v io

u s

b a

tc h

. In

c o

n si

st e

n c ie

s o

r sk

ip p

e d

s a

le s

in v o

ic e

n u

m b

e rs

a re

i n

v e

st ig

a te

d a

n d

r e

so lv

e d

b e

fo re

n e

w s

a le

s in

v o

ic e

s a

re p

re p

a re

d .

T h

e i

te m

s sh

ip p

e d

a re

c o

m p

a re

d

to t

h e

i te

m s

b il

le d

f o

r p

ro p

e r

q u

a n

ti ty

, p

ri c e

, a

n d

o th

e r

sa le

s o

rd e

r te

rm s.

T h

e a

c co

u n

ti n

g d

e p

a rt

m e

n t

su p

e rv

is o

r c o

m p

a re

s a

n d

r e

c o

n c il e

s a

c o

p y

o f

th e

d a

il y

s a

le s

in v o

ic e

b a

tc h

r e

p o

rt t

o t

h e

d a

il y

a c c o

u n

ts p

o st

in g

r e

p o

rt i

n d

ic a

ti n

g t

h e

in d

iv id

u a

l a

c c o

u n

ts .

T h

e d

a il

y a

c co

u n

t p

o st

in g

r e

p o

rt i

s p

re p

a re

d a

n d

s e

n t

b y t

h e

a c c o

u n

ts r

e ce

iv a

b le

d e

p a

rt m

e n

t. D

is c re

p a

n c ie

s a

re i

n v

e st

ig a

te d

a n

d r

e so

lv e

d

to h

e lp

a ss

u re

t h

a t

th e

c u

st o

m e

r su

b si

d ia

ry a

c c o

u n

ts a

re p

o st

e d

f o

r th

e s

a m

e t

o ta

l a

m o

u n

t p

o st

e d

t o

t h

e c

o n

tr o

l a

c c o

u n

t.

A t

th e

e n

d o

f e

a c h

m o

n th

, th

e t

o ta

l o

f th

e t

ri a

l b

a la

n ce

o f

c u

st o

m e

r a

c c o

u n

t b

a la

n c e

s (p

re p

a re

d b

y t

h e

a c c o

u n

ts r

e c e

iv a

b le

d e

p a

rt m

e n

t) a

re r

e co

n c il

e d

t o

t h

e

g e

n e

ra l

le d

g e

r c o

n tr

o l a

c c o

u n

t b

y t

h e

a c c o

u n

ti n

g d

e p

a rt

m e

n t

su p

e rv

is o

r.

S a

le s

in v o

ic e

b a

tc h

e s

a re

d a

te d

w it

h t

h e

d a

te o

f sh

ip m

e n

t, a

n d

t o

ta ls

o f

e a

c h

b a

tc h

e s

a re

a cc

u m

u la

te d

e a

ch m

o n

th a

n d

r e

co rd

e d

i n

t h

e a

c co

u n

ts r

e c e

iv a

b le

c o

n tr

o l

a n

d s

a le

s re

v e

n u

e a

c c o

u n

ts .

T h

e a

c c o

u n

ti n

g d

e p

a rt

m e

n t

su p

e rv

is o

r a

p p

ro v

e s

a ll m

o n

th ly

s u

m m

a ry

e n

tr ie

s b

e fo

re p

o st

in g

t o

t h

e g

e n

e ra

l le

d g

e r.

T h

e c

o n

tr o

ll e

r a

p p

ro v e

s a

ll c

a sh

r e

fu n

d s

a n

d a

ll o

w a

n ce

c re

d it

m e

m o

s fo

r sa

le s

re tu

rn s,

a ft

e r

in it

ia ti

o n

b y

c u

st o

m e

r se

rv ic

e .

C a

s h

M a

n a

g e

m e

n t

T h

e m

o n

th ly

b a

n k

s ta

te m

e n

ts a

re m

a il e

d t

o t

h e

c o

n tr

o ll

e r’

s o

ff ic

e .

D u

p li

c a

te d

e p

o si

t sl

ip s

a re

r e

ta in

e d

a n

d u

se d

w h

e n

b a

n k d

e p

o si

ts a

re m

a d

e ,

th e

c a

sh r

e ce

ip ts

jo u

rn a

l li

st in

g ,

a n

d t

h e

c a

sh d

is b

u rs

e m

e n

ts l

is ti

n g

t o

r e

c o

n c il

e t

h e

g e

n e

ra l

b a

n k a

c c o

u n

ts .

T h

e p

a y

ro ll

b a

n k a

c c o

u n

t is

a ls

o r

e co

n c il

e d

, u

ti li

zi n

g t

h e

p a

y ro

ll r

e g

is te

r

re ta

in e

d b

y t

h e

c o

n tr

o ll e

r’ s

o ff

ic e

.

T h

e a

ss is

ta n

t c o

n tr

o ll

e r

o v e

rs e

e s

a ll

c a

sh m

a n

a g

e m

e n

t a

n d

a c ti

v it

y ,

in c lu

d in

g t

h e

p e

rf o

rm a

n ce

o f

th e

b a

n k

a c c o

u n

t re

c o

n c il

ia ti

o n

f o

r e

a c h

b a

n k

a c co

u n

t h

e ld

b y

th e

c o

m p

a n

y .

T h

e a

ss is

ta n

t c o

n tr

o ll

e r

c o

m p

a re

s th

e c

a sh

r e

c e

ip ts

j o

u rn

a l

a n

d d

a il

y d

e p

o si

t re

c o

rd s

w it

h t

h e

b a

n k

d e

p o

si ts

a n

d d

u p

li c a

te d

e p

o si

t sl

ip s

d u

ri n

g t

h e

b a

n k

a c co

u n

t re

co n

c il

ia ti

o n

.

In te

rn a

l a

u d

it o

rs w

il l

ra n

d o

m ly

r e

v ie

w t

h e

b a

n k a

c c o

u n

t re

co n

c il

ia ti

o n

s.

C a

s h

R e

c e

ip ts

a n

d A

c c o

u n

ts R

e c e

iv a

b le

P ro

c e

s si

n g

A ll

c a

sh r

e ce

ip ts

f ro

m c

u st

o m

e rs

r e

la te

d t

o s

a le

s a

re c

re d

it e

d t

o a

c co

u n

ts r

e c e

iv a

b le

i n

d iv

id u

a l

a n

d c

o n

tr o

l a

c c o

u n

ts .

C a

sh r

e c e

ip ts

a re

r e

c e

iv e

d b

y m

a il

a n

d

o p

e n

e d

b y

t h

e o

ff ic

e s

e c re

ta ry

. T

h e

o ff

ic e

s e

c re

ta ry

p re

p a

re s

th e

c a

sh r

e ce

ip t

li st

in g

a n

d d

a il

y d

e p

o si

t. A

c o

p y

o f

th e

c a

sh r

e c e

ip t

li st

in g

a n

d d

u p

li c a

te d

e p

o si

t

sl ip

i s

se n

t to

t h

e c

o n

tr o

ll e

r’ s

o ff

ic e

. A

n o

th e

r c o

p y o

f th

e c

a sh

r e

c e

ip t

li st

in g

a n

d t

h e

r e

m it

ta n

ce a

d v

ic e

a re

s e

n t

to t

h e

a c co

u n

ts r

e c e

iv a

b le

c le

rk f

o r

p o

st in

g .

T h

e a

c co

u n

ts r

e c e

iv a

b le

d e

p a

rt m

e n

t p

o st

s c re

d it

s to

i n

d iv

id u

a l

c u

st o

m e

r a

c co

u n

ts ,

d a

ti n

g t

h e

e n

tr ie

s w

it h

t h

e d

a te

o f

th e

r e

m it

ta n

c e

a d

v ic

e a

n d

c a

sh r

e c e

ip t

li st

in g

r e

c e

iv e

d .

S ta

te m

e n

ts o

f a

c c o

u n

ts r

e c e

iv a

b le

b a

la n

c e

s a

re m

a il

e d

t o

c u

st o

m e

rs e

a c h

m o

n th

b y

t h

e a

c c o

u n

ts r

e c e

iv a

b le

a c co

u n

ti n

g d

e p

a rt

m e

n t.

C u

st o

m e

rs ’

re p

o rt

s o

f

d is

p u

te s

o r

d if

fe re

n ce

s sh

a ll b

e h

a n

d le

d b

y c

u st

o m

e r

se rv

ic e

.

C a

s h

D is

b u

rs e

m e

n ts

A ll

d is

b u

rs e

m e

n ts

a re

m a

d e

b y c

h e

c k

, si

g n

e d

b y

t h

e c

o n

tr o

ll e

r.

C li

e n

t T

h re

e –

M s.

E m

m a

S h

ir e

( T a

x M

e m

o )

M s.

E m

m a

S h

ir e

i s

a c

li e

n t

a t

S .N

.H .U

., L

LC .

Yo u

r ta

sk i s

to d

e v e

lo p

a c

o m

p re

h e

n si

v e

, p

ro fe

ss io

n a

l ta

x m

e m

o a

n d

a p

p e

n d

ix f

o r

h e

r b

y a

n a

ly zi

n g

b u

si n

e ss

a n

d

in d

iv id

u a

l ta

x s

it u

a ti

o n

s. M

s. S

h ir

e h

a s

q u

e st

io n

s a

n d

c o

n c e

rn s

a b

o u

t h

e r

p e

rs o

n a

l in

co m

e t

a xe

s, a

s w

e ll

a s

ta xe

s a

s th

e y

r e

la te

t o

h e

r ro

le i

n a

p a

rt n

e rs

h ip

w it

h

M a

rl e

n e

A n

d e

rs o

n .

S h

e a

ls o

w o

rk s

a t

C li

ff o

rd C

o .,

a l

a rg

e o

rg a

n iz

a ti

o n

s e

t u

p a

s a

c o

rp o

ra ti

o n

, a

n d

h a

s q

u e

st io

n s

a b

o u

t th

e ir

t a

x p

re p

a ra

ti o

n .

Yo u

w il

l w

o rk

w it

h

M s.

E m

m a

S h

ir e

t o

p ro

v id

e h

e r

w it

h g

u id

a n

c e

o n

h e

r q

u e

st io

n s

re la

te d

t o

p e

rs o

n a

l, p

a rt

n e

rs h

ip ,

a n

d c

o rp

o ra

te t

a x s

it u

a ti

o n

s. Y

o u

w il

l n

e e

d t

o a

p p

ly i

n co

m e

t a

x

re g

u la

ti o

n s

in s

o lv

in g

p ro

b le

m s

a n

d r

e co

m m

e n

d in

g c

o u

rs e

s o

f a

c ti

o n

t h

a t

w il

l co

m p

ly w

it h

r e

g u

la ti

o n

s a

n d

, a

t th

e s

a m

e t

im e

, re

su lt

i n

t h

e b

e st

e co

n o

m ic

s o

lu ti

o n

fo r

M s.

E m

m a

S h

ir e

.

T h

ro u

g h

o u

t th

e t

e rm

, y o

u w

il l

b u

il d

a s

e ri

e s

o f

a rt

if a

c ts

f o

r th

e t

h re

e c

li e

n ts

d e

sc ri

b e

d a

b o

v e

a t

S .N

.H .U

., L

LC .

T h

e se

a rt

if a

c ts

w il

l b

e o

rg a

n iz

e d

i n

to a

p ro

fe ss

io n

a l

p o

rt fo

li o

t h

a t

is d

e si

g n

e d

t o

i n

c re

a se

y o

u r

e m

p lo

y a

b il

it y

a n

d b

e u

se d

a s

a t

o o

l in

y o

u r

jo b

s e

a rc

h a

n d

f u

tu re

a ca

d e

m ic

e n

d e

a v o

rs .

Yo u

w il

l b

u il

d y

o u

r p

o rt

fo li

o o

n e

p ie

c e

a t

a t

im e

, c o

m p

le ti

n g

t h

re e

a rt

if a

ct s

in c

o m

p o

n e

n t

o n

e a

n d

r e

fi n

in g

y o

u r

w o

rk w

it h

f e

e d

b a

ck f

ro m

y o

u r

in st

ru c to

r a

s y o

u m

o v e

t h

ro u

g h

t h

e t

e rm

.

F o

ll o

w in

g t

h e

d e

v e

lo p

m e

n t

o f

th e

a rt

if a

c ts

f o

r y o

u r

p ro

fe ss

io n

a l

p o

rt fo

li o

, y o

u w

il l

c re

a te

a p

ro fe

ss io

n a

l se

lf -a

ss e

ss m

e n

t. T

o d

o t

h is

, y o

u w

il l

re fl

e c t

o n

w h

a t

y o

u

h a

v e

l e

a rn

e d

a n

d t

h e

i m

p o

rt a

n c e

o f

p ro

fe ss

io n

a l

in te

g ri

ty a

n d

e th

ic s

in a

c co

u n

ti n

g .

Yo u

r p

ro fe

ss io

n a

l se

lf -a

ss e

ss m

e n

t w

il l e

v e

n tu

a ll y

b e

co m

e t

h e

i n

tr o

d u

c ti

o n

t o

y o

u r

p o

rt fo

li o

.

C a

p st

o n

e C

o m

p o

n e

n t

O n

e :

P o

rt fo

li o

F o

r th

e f

ir st

o f

tw o

c a

p st

o n

e c

o m

p o

n e

n ts

, y o

u w

il l

d e

v e

lo p

a c

o m

p re

h e

n si

v e

, p

ro fe

ss io

n a

l p

o rt

fo li

o b

y c

re a

ti n

g t

h re

e a

rt if

a c ts

: fi

n a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

a n

d a

n a

ly si

s,

a s

a m

p le

a u

d it

p ro

g ra

m ,

a n

d a

t a

x m

e m

o .

T h

e se

a rt

if a

c ts

t h

a t

y o

u c

re a

te f

o r

y o

u r

c li

e n

ts a

t S

.H .N

.U .,

L LC

w il

l d

e m

o n

st ra

te y

o u

r m

a st

e ry

o f

a c co

u n

ti n

g c

o n

ce p

ts .

T h

is p

ro fe

ss io

n a

l p

o rt

fo li

o w

il l

p ro

v id

e t

a n

g ib

le e

v id

e n

c e

o f

y o

u r

k n

o w

le d

g e

, sk

il ls

, a

n d

e x p

e rt

is e

i n

t h

e f

ie ld

o f

a c co

u n

ti n

g b

y d

is p

la y

in g

e xa

m p

le s

o f

y o

u r

w o

rk .

T h

is p

o rt

fo li o

s h

o u

ld b

e r

e p

re se

n ta

ti v e

o f

y o

u r

g ro

w th

, a

c h

ie v e

m e

n t,

a n

d p

ro fe

ss io

n a

l a

tt ri

b u

te s

d e

v e

lo p

e d

t h

ro u

g h

o u

t y o

u r

ti m

e i

n t

h e

M a

st e

r o

f S c ie

n c e

i n

A c co

u n

ti n

g p

ro g

ra m

. E

ff e

c ti

v e

ly s

h o

w ca

si n

g y

o u

r p

ro fe

ss io

n a

l k

n o

w le

d g

e a

n d

s k

il ls

i n

t h

e f

ie ld

o f

a c co

u n

ti n

g s

e rv

e s

a v

e ry

p ra

c ti

ca l p

u rp

o se

: to

a ss

is t

y o

u i

n

se e

k in

g a

n d

s u

st a

in in

g e

m p

lo y m

e n

t.

B e

fo re

s u

b m

it ti

n g

y o

u r

fi n

a l

v e

rs io

n i

n t

h e

p o

rt fo

li o

, m

a k e

s u

re t

o i

n co

rp o

ra te

t h

e f

e e

d b

a ck

f ro

m y

o u

r in

st ru

ct o

r. R

e m

e m

b e

r th

a t

y o

u w

a n

t th

is p

o rt

fo li o

t o

d e

m o

n st

ra te

y o

u r

st re

n g th

s a

s a

n a

c co

u n

ta n

t a

n d

y o

u r

m a

st e

ry i

n t

h e

f ie

ld o

f a

c co

u n

ti n

g .

T h

e f

o ll o

w in

g a

rt if

a ct

s sh

o u

ld b

e i

n c lu

d e

d i

n y

o u

r p

o rt

fo li

o :

A rt

if a

c t

O n

e :

F in

a n

c ia

l S

ta te

m e

n ts

a n

d A

n a

ly si

s

T h

e f

ir st

a rt

if a

c t

th a

t y o

u w

il l

in c lu

d e

i n

y o

u r

p o

rt fo

li o

i s

th e

c o

m p

re h

e n

si v e

, p

ro fe

ss io

n a

l re

p o

rt t

h a

t y o

u c

re a

te f

o r

th e

b o

a rd

o f

d ir

e c to

rs o

f C

h e

st e

r, I

n c .—

a l

a rg

e

p u

b li

c ly

t ra

d e

d c

li e

n t

a t

S .N

.H .U

., L

LC .

T h

e r

e p

o rt

s h

o u

ld c

o n

ta in

y o

u r

fi n

d in

g s

w it

h t

h e

f in

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

p a

c k a

g e

a s

a n

a p

p e

n d

ix (

E xc

e l

a tt

a c h

m e

n t)

.

In co

rp o

ra te

t h

e f

e e

d b

a c k

t h

a t

y o

u r

e c e

iv e

f ro

m y

o u

r in

st ru

c to

r a

n d

p e

e rs

d u

ri n

g t

h e

d e

v e

lo p

m e

n t

o f

th is

a rt

if a

c t.

A p

p e

n d

ix :

T h

e se

s e

c ti

o n

s sh

o u

ld b

e c

o m

p le

te d

f ir

st ,

b e

fo re

y o

u w

ri te

y o

u r

re p

o rt

. U

se t

h e

p ro

p e

r fo

rm a

t fo

r e

a c h

s e

c ti

o n

i n

a c co

rd a

n ce

w it

h G

e n

e ra

ll y A

c c e

p te

d

A c co

u n

ti n

g P

ri n

c ip

le s

(G A

A P

) a

n d

n o

ti n

g a

n d

e x p

la in

in g

d if

fe re

n ce

s u

n d

e r

In te

rn a

ti o

n a

l F

in a

n c ia

l R

e p

o rt

in g

S ta

n d

a rd

s (I

F R

S )

w h

e re

a p

p ro

p ri

a te

:

·

In c o

m e

s ta

te m

e n

t

·

B a

la n

c e

s h

e e

t

·

S ta

te m

e n

t o

f re

ta in

e d

e a

rn in

g s

·

S ta

te m

e n

t o

f c a

sh f

lo w

s

·

R a

ti o

a n

a ly

si s

o

L iq

u id

it y

– m

in im

u m

o f

th re

e k

e y

r a

ti o

s w

it h

s u

p p

o rt

in g

c a

lc u

la ti

o n

s w

it h

a m

in im

u m

o f

th re

e y

e a

rs o

f d

a ta

o

P ro

fi ta

b il

it y

– m

in im

u m

o f

th re

e k

e y

r a

ti o

s w

it h

s u

p p

o rt

in g

c a

lc u

la ti

o n

s w

it h

a m

in im

u m

o f

th re

e y

e a

rs o

f d

a ta

o

S o

lv e

n cy

– m

in im

u m

o f

th re

e k

e y

r a

ti o

s w

it h

s u

p p

o rt

in g

c a

lc u

la ti

o n

s w

it h

a m

in im

u m

o f

th re

e y

e a

rs o

f d

a ta

·

V e

rt ic

a l

a n

d h

o ri

zo n

ta l a

n a

ly si

s

o

B o

th v

e rt

ic a

l a

n d

h o

ri zo

n ta

l fo

r th

e i

n co

m e

s ta

te m

e n

t w

it h

a m

in im

u m

o f

th re

e y

e a

rs o

f d

a ta

o

B o

th v

e rt

ic a

l a

n d

h o

ri zo

n ta

l fo

r th

e b

a la

n c e

s h

e e

t w

it h

a m

in im

u m

o f

th re

e y

e a

rs o

f d

a ta

R e

p o

rt o

f F

in d

in g

s a

n d

R e

c o

m m

e n

d a

ti o

n s :

T h

e r

e p

o rt

i s

th e

k e

y s

e c ti

o n

o f

th is

a rt

if a

c t

a n

d w

il l b

e w

ri tt

e n

a ft

e r

y o

u c

o m

p le

te t

h e

a n

a ly

si s

in t

h e

s e

c ti

o n

s in

t h

e

a p

p e

n d

ix a

b o

v e

. T

h e

r e

p o

rt w

il l

d e

m o

n st

ra te

y o

u r

u n

d e

rs ta

n d

in g

o f

fi n

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

, w

h a

t th

e y

c o

n ta

in ,

w h

a t

th e

y m

e a

n ,

a n

d h

o w

t h

e y

a re

u se

d i

n s

tr a

te g

ic

d e

c is

io n

m a

k in

g .

A s

y o

u k

n o

w ,

n u

m b

e rs

a re

u se

le ss

i f

w e

d o

n o

t k

n o

w w

h a

t th

e y m

e a

n a

n d

h o

w t

o u

se t

h e

m .

T h

e f

in a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

, ra

ti o

s, a

n d

v e

rt ic

a l/

h o

ri zo

n ta

l a

n a

ly si

s

sh o

u ld

b e

a n

a ly

ze d

a n

d i

n te

rp re

te d

i n

o rd

e r

to a

ss e

ss a

n d

e x p

la in

t h

e p

e rf

o rm

a n

c e

o f

th e

o rg

a n

iz a

ti o

n .

In y

o u

r re

p o

rt ,

y o

u m

u st

:

·

A d

d re

ss a

ll t

h re

e k

e y r

a ti

o s

in e

a c h

r a

ti o

c a

te g

o ry

. In

c lu

d e

w h

a t

e a

c h

r a

ti o

i n

d ic

a te

s a

n d

h o

w t

h e

o rg

a n

iz a

ti o

n p

e rf

o rm

e d

a g a

in st

i ts

k e

y c

o m

p e

ti to

r a

n d

in d

u st

ry a

v e

ra g

e s.

·

A d

d re

ss a

ll k

e y

f in

d in

g s

in t

h e

v e

rt ic

a l

a n

d h

o ri

zo n

ta l

a n

a ly

si s

o f

th e

i n

co m

e s

ta te

m e

n t

a n

d b

a la

n ce

s h

e e

t. A

s a

g e

n e

ra l

ru le

, a

n y

th in

g o

v e

r 1

0 %

w a

rr a

n ts

a d

d re

ss in

g .

G u

id e

li n

e s f

o r

S u

b m

is s io

n :

E a

c h

p o

rt fo

li o

a rt

if a

ct s

h o

u ld

b e

s u

b m

it te

d a

s a

n o

rg a

n iz

e d

p a

c k a

g e

i n

a b

u si

n e

ss c

o n

te x t,

w ri

tt e

n i

n A

P A

f o

rm a

t a

n d

i n

c lu

d in

g a

t it

le

p a

g e

o r

ta b

le o

f co

n te

n ts

w h

e re

a p

p ro

p ri

a te

. T

h e

t it

le p

a g

e ,

re fe

re n

ce p

a g

e ,

o r

a n

y g

ra p

h s,

c h

a rt

s, o

r il

lu st

ra ti

o n

s d

o n

o t

c o

u n

t to

w a

rd s

th e

t o

ta l

p a

g e

c o

u n

t. T

h e

fi n

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

a n

d a

n a

ly si

s m

u st

c o

n ta

in c

o m

p le

te d

f in

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

i n

a n

E x ce

l sp

re a

d sh

e e

t. T

h e

r e

p o

rt o

f fi

n d

in g

s a

n d

r e

co m

m e

n d

a ti

o n

s m

u st

b e

8 –

1 0

p a

g e

s in

l e

n g

th .

U se

d o

u b

le s

p a

c in

g ,

1 2

-p o

in t

T im

e s

N e

w R

o m

a n

f o

n t,

a n

d o

n e

-i n

c h

m a

rg in

s. I

n c lu

d e

a t

le a

st f

iv e

r e

fe re

n ce

s c it

e d

i n

A P A

f o

rm a

t.

A rt

if a

c t

T w

o :

S a

m p

le A

u d

it P

ro g

ra m

Yo u

r se

c o

n d

p o

rt fo

li o

a rt

if a

c t

w il

l b

e t

h e

c o

m p

re h

e n

si v e

, p

ro fe

ss io

n a

l a

u d

it p

ro g

ra m

b a

se d

o n

P C

A O

B a

u d

it s

ta n

d a

rd s

th a

t y o

u c

re a

te f

o r

N e

w h

a m

, a

n i

n fl

u e

n ti

a l

c li

e n

t a

t S

.N .H

.U ,

L LC

. M

a ke

s u

re t

o i

n co

rp o

ra te

t h

e f

e e

d b

a c k

y o

u r

e c e

iv e

f ro

m y

o u

r in

st ru

c to

r a

n d

p e

e rs

w h

il e

d e

v e

lo p

in g

t h

is a

u d

it p

ro g

ra m

. T

h e

f o

ll o

w in

g

se c ti

o n

s sh

o u

ld b

e i

n c lu

d e

d :

·

B u

s in

e ss

R is

k A

n a

ly s is

: Id

e n

ti fy

in g

r is

k i

n a

n o

rg a

n iz

a ti

o n

a n

d t

h e

e n

v ir

o n

m e

n t

in w

h ic

h i

t o

p e

ra te

s is

t h

e f

ir st

s te

p i

n a

p p

ro a

c h

in g

a p

o te

n ti

a l

a u

d it

a n

d

d e

si g

n in

g a

n e

ff e

c ti

v e

a u

d it

p ro

g ra

m .

To a

n a

ly ze

b u

si n

e ss

r is

k ,

y o

u m

u st

:

·

G a

in a

n u

n d

e rs

ta n

d in

g o

f N

e w

h a

m

·

In v e

st ig

a te

t h

e i

n d

u st

ry i

n w

h ic

h N

e w

h a

m o

p e

ra te

s

·

A n

a ly

ze a

n d

a ss

e ss

t h

e r

is k

, in

c lu

d in

g f

ra u

d ,

in v o

lv e

d i

n t

h e

c o

m p

a n

y a

n d

i n

d u

st ry

·

Id e

n ti

fy t

h e

r e

le v a

n t

P C

A O

B a

u d

it s

ta n

d a

rd s

a n

d a

d d

re ss

t h

e ir

r e

le v a

n ce

t o

t h

e N

e w

h a

m a

u d

it r

is k

a ss

e ss

m e

n t

·

S a

m p

le A

u d

it P

ro g

ra m

: A

n a

u d

it p

ro g

ra m

i n

v o

lv e

s co

m p

il in

g a

l is

t (p

ro g

ra m

) o

f p

ro ce

d u

re s

fo r

th e

a u

d it

o rs

t o

p e

rf o

rm i

n o

rd e

r to

o b

ta in

e v

id e

n c e

a n

d

re a

so n

a b

le a

ss u

ra n

ce t

h a

t in

te rn

a l

co n

tr o

ls a

re o

p e

ra ti

n g

p ro

p e

rl y

a n

d t

h u

s p

ro d

u c in

g a

c c u

ra te

f in

a n

c ia

l st

a te

m e

n ts

. To

c o

m p

il e

a s

a m

p le

a u

d it

p ro

g ra

m ,

y o

u h

a v e

b e

e n

p ro

v id

e d

w it

h t

e st

s o

f co

n tr

o l

in r

e v e

n u

e a

n d

i n

v e

n to

ry .

Yo u

m u

st i

d e

n ti

fy t

h e

r e

le v a

n t

P C

A O

B a

u d

it s

ta n

d a

rd s

a n

d a

d d

re ss

t h

e ir

r e

le v a

n ce

t o

t h

e N

e w

h a

m a

u d

it p

ro g

ra m

. In

c lu

d e

o th

e r

e le

m e

n ts

a s

a p

p li

ca b

le t

o

N e

w h

a m

.

·

R e

p o

rt o

f R

e c o

m m

e n

d a

ti o

n s :

B a

se d

o n

a n

a u

d it

o r’

s e

x p

e ri

e n

c e

s a

n d

k n

o w

le d

g e

o f

a c c o

u n

ti n

g ,

fi n

a n

c e

, a

n d

c o

m m

o n

e rr

o rs

o r

p it

fa ll

s, i t

is c

o m

m o

n f

o r

a n

a u

d it

o r

to p

ro v

id e

r e

co m

m e

n d

a ti

o n

s. T

h e

s a

m p

le a

u d

it p

ro g

ra m

a d

d re

ss e

d h

e re

i s

m e

re ly

a s

m a

ll s

a m

p le

, n

o t

a c

o m

p re

h e

n si

v e

p ro

g ra

m .

T h

u s,

re c o

m m

e n

d a

ti o

n s

fo r

fu rt

h e

r ri

sk a

n a

ly si

s, s

a m

p le

m e

th o

d s,

a n

d o

th e

r co

n ce

rn s

sh o

u ld

b e

o ff

e re

d .

In y

o u

r re

p o

rt o

f re

c o

m m

e n

d a

ti o

n s

to t

h e

h e

a d

o f

th e

n e

w a

u d

it t

e a

m ,

in c lu

d e

t h

e f

o ll o

w in

g s

e c ti

o n

s:

·

E x p

la n

a ti

o n

o f

fi n

d in

g s

in t

h e

r is

k a

n a

ly si

s

·

S a

rb a

n e

s– O

x le

y c

o n

ce rn

s o

r re

q u

ir e

m e

n ts

·

R e

c o

m m

e n

d a

ti o

n s

o n

a p

p ro

p ri

a te

s a

m p

li n

g m

e th

o d

s

·

R e

c o

m m

e n

d a

ti o

n s

fo r

p re

p a

ra ti

o n

a n

d s

u c ce

ss i

n t

h e

e x te

rn a

l a

u d

it

G u

id e

li n

e s f

o r

S u

b m

is s io

n :

Yo u

r sa

m p

le a

u d

it p

ro g

ra m

m u

st b

e f

o u

r to

f iv

e p

a g

e s

in l

e n

g th

. E

a c h

p o

rt fo

li o

a rt

if a

c t

sh o

u ld

b e

s u

b m

it te

d a

s a

n o

rg a

n iz

e d

p a

c k a

g e

in a

b u

si n

e ss

c o

n te

x t,

w ri

tt e

n i

n A

P A

f o

rm a

t a

n d

i n

c lu

d in

g a

t it

le p

a g

e o

r ta

b le

o f

c o

n te

n ts

w h

e re

a p

p ro

p ri

a te

. U

se d

o u

b le

s p

a c in

g ,

1 2

-p o

in t

T im

e s

N e

w R

o m

a n

fo n

t, a

n d

o n

e -i

n c h

m a

rg in

s. I

n c lu

d e

a t

le a

st s

e v e

n r

e fe

re n

c e

s c it

e d

i n

A P A

f o

rm a

t.

A rt

if a

c t

T h

re e

: T a

x M

e m

o I

M s.

S h

ir e

h a

s p

ro v

id e

d y

o u

t h

e f

o ll o

w in

g i

n fo

rm a

ti o

n t

o p

re p

a re

h e

r p

e rs

o n

a l in

co m

e t

a x r

e tu

rn f

o r

2 0

1 4

.

E m

m a

S h

ir e

l iv

e s

a t

5 2

5 8

M o

u n

ta in

S k

ie s

R o

a d

, C

o ll e

g e

P a

rk ,

M D

2 0

7 4

2 .

S h

e i s

a h

u m

a n

r e

so u

rc e

m a

n a

g e

r a

t C

li ff

o rd

C o

m p

a n

y, 8

9 6

W e

st e

rn A

v e

n u

e ,

C o

ll e

g e

P a

rk ,

M D

2 0

7 4

2 (

e m

p lo

y e

r id

e n

ti fi

ca ti

o n

n u

m b

e r

X X

-1 1

1 1

1 1

1 ).

S h

e a

ls o

i s

a 5

0 /5

0 p

a rt

n e

r in

a l o

ca l

c lo

th in

g b

o u

ti q

u e

. M

s. S

h ir

e i

s d

iv o

rc e

d a

n d

h a

s tw

o s

m a

ll

c h

il d

re n

, K

e ll y

S h

ir e

( D

O B

2 /3

/2 0

1 2

) a

n d

J o

rd a

n S

h ir

e (

D O

B 5

/1 9

/2 0

0 6

).

M s.

S h

ir e

w a

s b

o rn

o n

J a

n u

a ry

1 4

, 1

9 7

6 ,

a n

d h

e r

S o

c ia

l S

e c u

ri ty

n u

m b

e r

is 1

2 3

-4 5

-6 7

8 9

. S

h e

d o

e s

n o

t w

a n

t to

c o

n tr

ib u

te $

3 t

o t

h e

P re

si d

e n

ti a

l E

le ct

io n

C a

m p

a ig

n F

u n

d .

T h

e f

o ll o

w in

g i

n fo

rm a

ti o

n i s

sh o

w n

o n

M s.

S h

ir e

’s 2

0 1

4 W

a g

e a

n d

T a

x S

ta te

m e

n t

(F o

rm W

– 2

):

L in

e

D e

sc ri

p ti

o n

A

m o

u n

t

1

W a

g e

s, t

ip s,

o th

e r

co m

p e

n sa

ti o

n

$ 6

5 ,0

0 0

.0 0

2

F e

d e

ra l

in co

m e

t a

x w

it h

h e

ld

1 0

,5 0

0 .0

0

3

S o

c ia

l S

e c u

ri ty

w a

g e

s 6

5 ,0

0 0

.0 0

4

S o

c ia

l S

e c u

ri ty

t a

x w

it h

h e

ld

4 ,0

3 0

.0 0

5

M e

d ic

a re

w a

g e

s a

n d

t ip

s 6

5 ,0

0 0

.0 0

6

M e

d ic

a re

t a

x w

it h

h e

ld

9 4

2 .5

0

1 5

S

ta te

: M

a ry

la n

d

1 6

S

ta te

w a

g e

s, t

ip s,

e tc

. 6

5 ,0

0 0

.0 0

1 7

S

ta te

i n

co m

e t

a x w

it h

h e

ld

1 ,6

5 0

.0 0

A d

d it

io n

a l

In fo

rm a

ti o

n :

·

R e

c e

iv e

d i

n te

re st

o f

$ 1

,7 5

0 f

ro m

M a

ry la

n d

F e

d e

ra l

S a

v in

g s

a n

d L

o a

n A

ss o

c ia

ti o

n a

n d

$ 2

5 0

f ro

m M

a ry

la n

d S

ta te

B a

n k

. E

a c h

f in

a n

c ia

l in

st it

u ti

o n

r e

p o

rt e

d

th e

i n

te re

st i

n co

m e

o n

a F

o rm

1 0

9 9

– IN

T.

·

R e

c e

iv e

d q

u a

li fi

e d

d iv

id e

n d

s o

f $

6 0

0 f

ro m

B lu

e C

o rp

o ra

ti o

n ,

$ 7

5 0

f ro

m G

re e

n C

o rp

o ra

ti o

n ,

a n

d $

3 6

8 f

ro m

O ra

n g

e C

o rp

o ra

ti o

n .

E a

c h

c o

rp o

ra ti

o n

re p

o rt

e d

d iv

id e

n d

p a

y m

e n

ts o

n a

F o

rm 1

0 9

9 –

D IV

.

·

R e

c e

iv e

d c

h il

d s

u p

p o

rt o

f $

1 5

,0 0

0 d

u ri

n g

t h

e y

e a

r.

·

R e

c e

iv e

d a

$ 9

0 0

i n

co m

e t

a x r

e fu

n d

f ro

m t

h e

s ta

te o

f M

a ry

la n

d o

n A

p ri

l 2

9 ,

2 0

1 4

.

·

R e

p o

rt e

d t

o ta

l it

e m

iz e

d d

e d

u c ti

o n

s o

f $

1 0

,2 0

0 o

n 2

0 1

3 F

e d

e ra

l in

co m

e t

a x r

e tu

rn ,

w h

ic h

i n

c lu

d e

d $

2 ,2

0 0

o f

st a

te i

n co

m e

t a

x w

it h

h e

ld b

y h

e r

e m

p lo

y e

r.

·

R e

c e

iv e

d K

-1 i

n d

ic a

ti n

g h

e r

sh a

re o

f th

e c

lo th

in g

b o

u ti

q u

e ’s

o rd

in a

ry b

u si

n e

ss i

n c o

m e

( lo

ss )

– L

in e

1 i

s $

2 3

,5 8

0 .N

o g

u a

ra n

te e

d p

a y m

e n

ts w

e re

m a

d e

o r

d iv

id e

n d

s w

e re

r e

c e

iv e

d b

y t

h e

p a

rt n

e rs

h ip

.

·

A c q

u ir

e d

1 0

0 s

h a

re s

o f

A c e

C o

rp o

ra ti

o n

c o

m m

o n

s to

ck f

o r

$ 3

0 a

s h

a re

o n

J a

n u

a ry

1 2

, 2

0 1

4 .

S h

e s

o ld

t h

e s

to c k

o n

D e

c e

m b

e r

1 9

f o

r $

5 5

a s

h a

re .

·

P a

id $

1 ,3

0 0

f o

r p

re sc

ri p

ti o

n m

e d

ic in

e s

a n

d $

1 ,8

7 5

i n

p h

y si

c ia

n a

n d

h o

sp it

a l

b il

ls .

M e

d ic

a l

in su

ra n

ce p

re m

iu m

s w

e re

p a

id b

y h

e r

e m

p lo

y e

r.

·

P a

id r

e a

l p

ro p

e rt

y t

a xe

s o

f $

1 ,6

7 5

o n

h e

r p

e rs

o n

a l

re si

d e

n c e

a n

d i

n te

re st

o n

h e

r h

o m

e m

o rt

g a

g e

w a

s $

4 ,2

8 5

, a

n d

i n

te re

st p

a id

t o

c re

d it

c a

rd c

o m

p a

n ie

s

to ta

le d

$ 3

6 0

.

·

C o

n tr

ib u

te d

$ 2

5 e

a c h

w e

e k

t o

h e

r c h

u rc

h a

n d

$ 1

5 e

a c h

w e

e k

t o

U n

it e

d W

a y.

·

P a

id $

1 ,5

0 0

i n

e st

im a

te d

F e

d e

ra l

in co

m e

t a

xe s

th ro

u g

h o

u t

th e

y e

a r.

A rt

if a

c t

T h

re e

: T a

x M

e m

o I

I C

o rp

o ra

ti o

n I

ss u

e

C li

ff o

rd C

o m

p a

n y

h a

s e

n co

u n

te re

d t

h e

f o

ll o

w in

g i

ss u

e :

T h

e c

o m

p a

n y

w o

u ld

l ik

e t

o m

a ke

a p

ro p

e rt

y d

is tr

ib u

ti o

n (

d iv

id e

n d

) o

f th

e t

h re

e m

a c h

in e

s th

a t

it u

se s

in i

ts b

u si

n e

ss .

It n

o l

o n

g e

r n

e e

d s

tw o

o f

th e

se m

a c h

in e

s.

A ll

t h

re e

m a

c h

in e

s h

a v e

a f

a ir

m a

rk e

t v a

lu e

o f

$ 2

0 ,0

0 0

e a

c h

. T

h e

b a

si s

o f

e a

c h

m a

c h

in e

i s

a s

fo ll o

w s:

M a

c h

in e

A ,

$ 2

7 ,0

0 0

; M

a c

h in

e B

, $

2 0

,0 0

0 ;

a n

d M

a c h

in e

C ,

$ 1

2 ,0

0 0

. T

h e

c o

rp o

ra ti

o n

h a

s a

sk e

d y

o u

f o

r a

d v

ic e

. W

h a

t d

o y

o u

r e

co m

m e

n d

?

P ro

m p

t: T

a x

M e

m o

Yo u

r fi

n a

l p

o rt

fo li

o a

rt if

a c t

is t

h e

c o

m p

re h

e n

si v e

, p

ro fe

ss io

n a

l ta

x m

e m

o a

n d

a p

p e

n d

ix t

h a

t y o

u d

e v e

lo p

f o

r M

s. E

m m

a S

h ir

e ,

a n

o th

e r

c li e

n t

a t

S .N

.H .U

., L

LC .

A s

y o

u d

id w

it h

t h

e p

re v

io u

s tw

o a

rt if

a c ts

, m

a k e

s u

re t

o i n

co rp

o ra

te t

h e

f e

e d

b a

c k

t h

a t

y o

u r

e c e

iv e

f ro

m y

o u

r in

st ru

c to

r a

n d

p e

e rs

.

M e

m o

: Y o

u w

il l

ju st

if y

r e

c o

m m

e n

d a

ti o

n s

a n

d e

x p

la in

p o

te n

ti a

l is

su e

s a

n d

f u

tu re

d e

c is

io n

s re

la ti

n g

t o

M s.

S h

ir e

’s t

a x s

it u

a ti

o n

s. G

iv e

n t

h a

t M

s. S

h ir

e i

s n

o t

w e

ll

v e

rs e

d i

n a

c co

u n

ti n

g ,

m a

ke s

u re

t h

a t

y o

u r

m e

m o

a d

d re

ss e

s h

e r

co n

c e

rn s

in l a

n g

u a

g e

t h

a t

sh e

c a

n u

n d

e rs

ta n

d .

·

A d

d re

ss M

s. S

h ir

e ’s

q u

e st

io n

s p

e rt

a in

in g

t o

p e

rs o

n a

l ta

x p

la n

n in

g .

B a

se d

o n

h e

r g

iv e

n i

n fo

rm a

ti o

n ,

w h

a t

a c ti

o n

s c a

n M

s. S

h ir

e t

a ke

t h

ro u

g h

o u

t th

e

y e

a r

to e

ff e

c ti

v e

ly r

e d

u c e

h e

r ta

x l

ia b

il it

y ?

P ro

v id

e s

p e

c if

ic r

e co

m m

e n

d a

ti o

n s,

d e

fe n

d t

h e

m w

it h

t a

x r

e g

u la

ti o

n s,

a n

d e

x p

la in

t h

e t

a x c

o n

se q

u e

n c e

s o

r

sa v

in g

s in

c o

n ce

p tu

a l

a n

d d

o ll

a r

v a

lu e

t e

rm s.

·

A d

d re

ss M

s. S

h ir

e ’s

q u

e st

io n

s p

e rt

a in

in g

t o

h e

r p

a rt

n e

rs h

ip i

n co

m e

. B

a se

d o

n t

h e

g iv

e n

i n

fo rm

a ti

o n

, w

h a

t a

c ti

o n

s c a

n M

s. S

h ir

e t

a k e

t h

ro u

g h

o u

t th

e

y e

a r

to e

ff e

c ti

v e

ly r

e d

u c e

h e

r ta

x l

ia b

il it

y f

ro m

t h

e p

a rt

n e

rs h

ip ?

W h

a t

a re

t h

e t

a x c

o n

se q

u e

n ce

s to

M s.

S h

ir e

i f

sh e

a n

d h

e r

p a

rt n

e r

c h

o o

se t

o c

h a

n g

e

th e

ir b

u si

n e

ss t

o a

c o

rp o

ra ti

o n

? P

ro v

id e

s p

e c if

ic r

e co

m m

e n

d a

ti o

n s,

d e

fe n

d t

h e

m w

it h

t a

x r

e g

u la

ti o

n s,

a n

d e

x p

la in

t h

e t

a x c

o n

s e

q u

e n

c e

s o

r sa

v in

g s

in

co n

c e

p tu

a l

a n

d d

o ll

a r

v a

lu e

t e

rm s.

·

A d

d re

ss M

s. S

h ir

e ’s

q u

e st

io n

s p

e rt

a in

in g

t o

C li

ff o

rd C

o .’s

t a

x p

re p

a ra

ti o

n .

P ro

v id

e s

p e

c if

ic r

e c o

m m

e n

d a

ti o

n s,

d e

fe n

d t

h e

m w

it h

t a

x r

e g

u la

ti o

n s,

a n

d

e x p

la in

t h

e t

a x c

o n

se q

u e

n ce

s o

r sa

v in

g s

in c

o n

c e

p tu

a l a

n d

d o

ll a

r v a

lu e

t e

rm s.

S u

p p

o rt

in g

d o

c u

m e

n ts

s h

o u

ld i

n c lu

d e

, b

u t

a re

n o

t li

m it

e d

t o

: a

c o

m p

le te

d t

a x r

e tu

rn ,

ta x s

c h

e d

u le

s, a

n d

t a

x f

o rm

s.

G u

id e

li n

e s f

o r

S u

b m

is s io

n :

Ta x M

e m

o I

m u

st b

e t

w o

t o

t h

re e

p a

g e

s in

l e

n g

th .

Ta x M

e m

o I

I m

u st

b e

o n

e t

o t

w o

p a

g e

s in

l e

n g

th .

E a

c h

p o

rt fo

li o

a rt

if a

c t

sh o

u ld

b e

su b

m it

te d

a s

a n

o rg

a n

iz e

d p

a c k a

g e

i n

a b

u si

n e

ss c

o n

te x t,

w ri

tt e

n i

n A

P A

f o

rm a

t a

n d

i n

c lu

d in

g a

t it

le p

a g

e o

r ta

b le

o f

co n

te n

ts w

h e

re a

p p

ro p

ri a

te .

U se

d o

u b

le

sp a

c in

g ,

1 2

-p o

in t

T im

e s

N e

w R

o m

a n

f o

n t,

a n

d o

n e

-i n

ch m

a rg

in s.

I n

c lu

d e

a t

le a

st t

h re

e t

o f

o u

r c re

d ib

le s

o u

rc e

s, f

o rm

a tt

e d

a s

a t

a x m

e m

o ,

n o

t a

s a

r e

p o

rt /p

a p

e r.

C a

p st

o n

e C

o m

p o

n e

n t

T w

o :

P ro

fe s s io

n a

l S

e lf

-A s s e

s sm

e n

t

N o

w t

h a

t y o

u h

a v e

c o

m p

le te

d t

h e

t h

re e

s e

ts o

f ta

sk s

fo r

S .N

.H .U

., L

LC ,

y o

u w

il l

w ri

te a

p ro

fe ss

io n

a l

se lf

-a ss

e ss

m e

n t

fo r

th e

f in

a l c o

m p

o n

e n

t o

f y o

u r

ca p

st o

n e

. In

th is

p ro

fe ss

io n

a l

se lf

-a ss

e ss

m e

n t,

y o

u w

il l re

fl e

c t

o n

t h

e c

a p

st o

n e

a n

d y

o u

r e

x p

e ri

e n

c e

i n

t h

e M

S A

c co

u n

ti n

g p

ro g

ra m

a s

a w

h o

le .

T h

e p

ro fe

ss io

n a

l se

lf -

a ss

e ss

m e

n t

w il

l se

rv e

a s

th e

f o

rm a

l in

tr o

d u

c ti

o n

t o

y o

u r

p o

rt fo

li o

. T

h is

m e

a n

s th

a t

y o

u s

h o

u ld

u se

t h

e s

e lf

-a ss

e ss

m e

n t

a s

a n

o p

p o

rt u

n it

y t

o e

m p

h a

si ze

y o

u r

st re

n g

th s

a n

d e

m p

lo y a

b il

it y.

I n

a d

d it

io n

, th

e p

ro fe

ss io

n a

l se

lf -a

ss e

ss m

e n

t is

a n

o p

p o

rt u

n it

y t

o e

x p

la in

h o

w t

h e

p o

rt fo

li o

a rt

if a

ct s

th a

t y o

u d

e v e

lo p

e d

s h

o w

ca se

y o

u r

su p

e ri

o r

a c co

u n

ti n

g k

n o

w le

d g

e ,

sk il

ls ,

a n

d e

x p

e rt

is e

.

R e

m e

m b

e r

th a

t w

h e

n p

ro sp

e c ti

v e

e m

p lo

y e

rs o

r a

d m

is si

o n

s co

u n

se lo

rs v

ie w

y o

u r

p o

rt fo

li o

, th

e p

ro fe

ss io

n a

l se

lf -a

ss e

ss m

e n

t is

t h

e f

ir st

t h

in g

t h

e y

w il

l se

e .

It

sh o

u ld

b e

w e

ll o

rg a

n iz

e d

, th

o u

g h

tf u

l, a

n d

e ff

e c ti

v e

ly c

o m

m u

n ic

a te

y o

u r

st re

n g th

s in

t h

e f

ie ld

o f

a c co

u n

ti n

g .

S o

m e

o f

th e

i ss

u e

s th

a t

y o

u c

o u

ld a

d d

re ss

i n

t h

e f

in a

l co

m p

o n

e n

t o

f th

is c

a p

st o

n e

m a y

i n

c lu

d e

:

·

E th

ic s

a re

a c

ru c ia

l co

m p

o n

e n

t o

f th

e a

c co

u n

ti n

g p

ro fe

ss io

n .

H o

w c

a n

y o

u r

e la

te e

th ic

s to

y o

u r

ca p

st o

n e

a n

d M

S A

c co

u n

ti n

g p

ro g

ra m

e x p

e ri

e n

c e

? H

o w

ca n

y o

u m

a in

ta in

e th

ic a

l p

ri n

c ip

le s

in y

o u

r fu

tu re

a c co

u n

ti n

g c

a re

e r?

·

W h

a t

h a

v e

y o

u l

e a

rn e

d t

h ro

u g

h o

u t

th e

M S

A c co

u n

ti n

g p

ro g

ra m

a n

d t

h e

c a

p st

o n

e e

x p

e ri

e n

ce t

h a

t p

re p

a re

s y o

u f

o r

a j

o b

i n

a n

a c co

u n

ti n

g f

ir m

o r

fo r

fu rt

h e

r e

d u

ca ti

o n

?

·

H o

w d

id y

o u

a p

p ly

a c co

u n

ti n

g b

e st

p ra

c ti

ce s

in y

o u

r ca

p st

o n

e e

x p

e ri

e n

c e

?

·

H o

w w

il l y o

u a

p p

ly w

h a

t y o

u h

a v e

l e

a rn

e d

i n

t h

e c

a p

st o

n e

a n

d i

n t

h e

p ro

g ra

m t

o y

o u

r fu

tu re

a ca

d e

m ic

a n

d /o

r p

ro fe

ss io

n a

l li

fe ?

I n

o th

e r

w o

rd s,

h o

w

d o

e s

th is

c a

p st

o n

e f

it i

n to

t h

e b

ig p

ic tu

re o

f y o

u r

a ca

d e

m ic

a n

d /o

r p

ro fe

ss io

n a

l g o

a ls

?

·

W h

a t

u n

fo re

se e

n p

ro b

le m

s o

r o

b st

a c le

s d

id y

o u

e n

co u

n te

r d

u ri

n g

y o

u r

ca p

st o

n e

e x p

e ri

e n

c e

? W

h a

t c h

a ll

e n

g e

s d

id y

o u

f a

ce ?

H o

w d

id y

o u

a d

d re

ss t

h e

se

p ro

b le

m s?

T h

e re

a re

n o

m il

e st

o n

e s

fo r

C a

p st

o n

e C

o m

p o

n e

n t

T w

o :

P ro

fe ss

io n

a l

S e

lf -A

ss e

ss m

e n

t. H

o w

e v e

r, y

o u

a re

s tr

o n

g ly

e n

co u

ra g

e d

t o

p o

st a

n y

q u

e st

io n

s o

r c o

n ce

rn s

fo r

y o

u r

in st

ru c to

r to

t h

e G

e n

e ra

l Q

u e

st io

n s

d is

c u

ss io

n t

o p

ic .

G u

id e

li n

e s f

o r

S u

b m

is s io

n :

Yo u

r p

ro fe

ss io

n a

l se

lf -a

ss e

ss m

e n

t sh

o u

ld b

e o

n e

t o

t w

o p

a g

e s

in l

e n

g th

a n

d s

h o

u ld

b e

i n

c lu

d e

d a

s th

e i

n tr

o d

u c ti

o n

t o

y o

u r

p o

rt fo

li o

,

w h

e th

e r

y o

u r

p o

rt fo

li o

i s

p re

se n

te d

o n

li n

e o

r in

p e

rs o

n .

E a

c h

p o

rt fo

li o

a rt

if a

c t

sh o

u ld

b e

s u

b m

it te

d a

s a

n o

rg a

n iz

e d

p a

c k a

g e

i n

a b

u si

n e

ss c

o n

te x t,

w ri

tt e

n i

n A

P A

fo rm

a t

a n

d i

n c lu

d in

g a

t it

le p

a g

e o

r ta

b le

o f

co n

te n

ts w

h e

re a

p p

ro p

ri a

te .

R o

u n

d a

ll a

n sw

e rs

u p

t o

t h

e n

e a

re st

d o

ll a

r v a

lu e

i n

a n

y c

a lc

u la

ti o

n s.

U se

d o

u b

le s

p a

c in

g ,

1 2

-p o

in t

T im

e s

N e

w R

o m

a n

f o

n t,

a n

d o

n e

-i n

c h

m a

rg in

s.

M il

e s to

n e

s

M il

e st

o n

e O

n e

: F

in a

n c ia

l S

ta te

m e

n ts

a n

d A

n a

ly s is

In M

o d

u le

T h

re e

, y o

u w

il l

su b

m it

a r

o u

g h

d ra

ft o

f th

e f

ir st

a rt

if a

c t

fo r

y o

u r

p ro

fe ss

io n

a l

p o

rt fo

li o

, fi

n a

n c ia

l st

a te

m e

n ts

a n

d a

n a

ly si

s. Y

o u

w il

l co

m p

le te

a s

e t

o f

fi n

a n

c ia

ls f

o r

a f

ic ti

ti o

u s

co m

p a

n y

c a

ll e

d C

h e

st e

r In

c .

Yo u

w il

l th

e n

s u

b m

it a

r e

p o

rt o

f y o

u r

fi n

d in

g s

a n

d r

e co

m m

e n

d a

ti o

n s.

T h

is m

il e

st o

n e

w il

l b

e g

ra d

e d

w it

h t

h e

M il

e st

o n

e O

n e

R u

b ri

c .