2 paragraph explanation

profilehomework2017
courierreport1111.pdf

5RXQG��� 'HF����� ����

&������

$QGUHZV $QJHOR�%DUUHUD $JD�'DEHN 5\DQ�)HUQDQGH] 5RVDULD�*XDJOLDUGR 0LNH�+HQU\

%DOGZLQ .DVKLI�$KPHG .DUHQ�&DVWHOODQRV .LP�0HUD 'LDQD�0XVD -XEDHU�7DIDGDU

&KHVWHU 6KDQH�$OH[DQGHU (OPD�%HVLF 6KLID�)DWDN -RVH�*DOLFLD &ULVWDO�0DUTXH]

'LJE\ (ULH )HUULV

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�526 ����� ���� ���� ����� ����� ���� �$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52$ ����� ������ ������ ����� ����� ���� �/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52( ����� ������ ������ ����� ����� ����� �(PHUJHQF\�/RDQ �� ������������ ������������ �� �� �� �6DOHV ������������ ����������� ����������� ������������ ������������ ������������ �(%,7 ����������� ������������� ���������� ������������ ������������ ����������� �3URILWV ����������� �������������� ������������� ����������� ����������� ����������� �&XPXODWLYH�3URILW ����������� �������������� �������������� ������������ ������������ ������������ �6* $���6DOHV ����� ����� ����� ���� ���� ���� �&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ������ ������ ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa
Diana Musa

6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���'HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV �0DUNHW&DS

��0� �%RRN�9DOXH 3HU�6KDUH

�(36 �'LYLGHQG �<LHOG 3�(

$QGUHZV ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ����� ����� %DOGZLQ ����� ����� ��������� �� ��������� �������� ����� ���� ����� &KHVWHU ����� ����� ��������� �� �������� �������� ����� ���� ����� 'LJE\ ������� ������ ��������� ���� ������ ������ ������ ���� ����� (ULH ������� ������ ��������� ���� ������ ������ ������ ���� ����� )HUULV ������� ������ ��������� ���� ������ ������ ������ ����� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\ �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 $QGUHZV 'LJE\

����6���� ����������� ����� ����� $ ����6���� ���������� ����� ����� % ����6���� ���������� ����� ������ $ ����6���� ����������� ����� ����� %

%DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ����� % ����6���� ����������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ����� % ����6���� ���������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ����� %

&KHVWHU (ULH ����6���� ���������� ����� ����� ''' ����6���� ���������� ����� ����� %% ����6���� ���������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ���������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ����� %%

)HUULV ����6���� ����������� ����� ����� % ����6���� ����������� ����� ����� % ����6���� ����������� ����� ����� %

1H[W�<HDU V�3ULPH�5DWH������

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���'HF���������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�,QFRPH�/RVV� ������� ���������� ��������� ������� ������� ������� �$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV� ���'HSUHFLDWLRQ ������� ������ �� ������� ������� ������� ���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� ��������� �������� �������� ������ �&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV ���$FFRXQWV�SD\DEOH ���� ������ ��������� ������ ������ ������ ���,QYHQWRU\ �������� ������� ������� ������ ������ �������� ���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ��������� ������ ����� �������� �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������� ���������� ���������� ������� ������� �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� ��������� �� �������� �� �� �� �&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG ��������� �� �� ��������� ��������� ��������� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� ���� �� �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN ��������� �� �� �� �������� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� �� �� �� �� �� �(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� ��������� ��������� ��������� �5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW �� ���������� ���������� ��������� ��������� ��������� �&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ ������� �� ������ ������� ������� ������� �&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ �� �������� �������� �� �� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ��������� �������� ������ ��������� ��������� ���������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ������ �� �� ������� ������� ������� �%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK ������� �� �� �������� �������� ������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������ ������ ������� ������� ������� �,QYHQWRU\ ������� �������� �������� ������� ������ ������� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� �������� �������� �������� �������� ��������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� ���� �������� �������� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ���������� ��������� ����� ���������� ���������� ���������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV �������� ������� ��� �������� �������� ��������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ������ �� ������� ������� ������� �&XUUHQW�'HEW ������� �������� �������� ������� ������� ������� �7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV ������� �������� �������� ������� ������� �������

�/RQJ�7HUP�'HEW ������� ������� ������� ������� �������� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV ������� �������� �������� �������� �������� ��������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� ���������� ���������� �������� �������� �������� �7RWDO�(TXLW\ �������� ���������� ���������� �������� �������� ��������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �6DOHV �������� ������� ������� �������� �������� �������� �9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� ������� �������� �������� �������� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ �������� ��������� ��������� �������� �������� �������� �'HSUHFLDWLRQ ������� ������ �� ������� ������� ������� �6*$�5 '�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� ���� ������ ��������� ������ ������ ������ �(%,7 ������� ��������� ������ �������� �������� ������� �,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������ �������� ������� ������� ������� ������� �7D[HV ������� ��������� ��������� ������� ������� ������� �3URILW�6KDULQJ ���� �� �� ������ ������ ���� �1HW�3URILW ������� ���������� ��������� ������� ������� ������� &$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������

1DPH 3ULPDU\ 6HJPHQW

8QLWV 6ROG

8QLW ,QYHQ WRU\

5HYLVLRQ 'DWH

$JH 'HF��� 07%)

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG 3ULFH

0DWHULDO� �&RVW

/DERU� �&RVW

&RQWU� 0DUJ�

�QG 6KLIW

2YHU� WLPH

$XWR PDWLRQ 1H[W

5RXQG

&DSDFLW\ 1H[W

5RXQG 3ODQW 8WLOL]�

$EOH 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� $FUH /RZ ����� � ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� $GDP +LJK ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� $IW 3IPQ ����� � ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� $JDSH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� $FUHD /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ��� ���� $EOH� 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ��� ����

%DNHU /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� �� ��� ����� ��� %HDG � ����� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� �� �� ��� ����� �� %LG 7UDG ��� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ �� �� ��� ��� ��� %ROG � ����� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ �� �� ��� ��� �� %XGG\ � ����� �������� ��� ����� ��� ��� ������ ����� ������ �� �� ��� ��� �� %DQDQD � � ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� �� �� ��� � ��

&DNH 7UDG ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ���� �� ��� � ��� &HGDU /RZ �� ����� ��������� ��� ���� ��� ���� ������ ����� ������ ������ �� ��� � ��� &LG 7UDG �� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� �� ��� � ��� &RDW 7UDG ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ���� �� ��� � ��� &XUH 7UDG ��� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ���� �� ��� � ���

'D]H 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'HOO /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ���� 'XFN +LJK ����� ��� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� 'RW 3IPQ ����� ��� �������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'XQH 6L]H ����� ��� �������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� 'RRP 3IPQ ����� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'XVW 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ����

(DW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ��� ����� ���� (EE /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� (FKR 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� (JJ 7UDG ����� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ����

)HDW 3IPQ ����� ��� �������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� )LVW +LJK ����� ��� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� )RDP 3IPQ ����� ��� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� )XPH 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ��� )R[ +LJK ����� ��� �������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� )XHO 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _����

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

(JJ ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (FKR ��� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'D]H ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $EOH ��� ����� ���������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $EOH� �� ����� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %LG �� ��� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &XUH �� ��� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� &RDW �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� &LG �� �� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

(EE ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'HOO ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (DW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $FUH ��� ����� ���������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %DNHU �� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $FUHD �� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &XUH �� �� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� �� ��� &HGDU �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� �� ��� &RDW �� � ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� �� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

)R[ ��� ����� �������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )LVW ��� ����� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'XFN ��� ����� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $GDP ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

'RRP ��� ����� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'RW ��� ����� �������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )HDW ��� ����� �������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )RDP ��� ����� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $IW ��� ����� ��������� <(6 ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

)XHO ��� ����� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'XVW ��� ����� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'XQH ��� ����� �������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )XPH ��� ����� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $JDSH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���'HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ������ ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�'HPDQGHG ������ ������ ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������

$EOH ����� ���� $EOH ����� ���� $FUH ����� ���� $FUH ����� ���� $GDP ����� ���� $GDP ����� ���� $IW ����� ���� $IW ����� ���� $JDSH ����� ���� $JDSH ����� ���� $FUHD ���� ���� $FUHD ���� ���� $EOH� ���� ���� $EOH� ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

%DNHU ���� ���� %DNHU ���� ���� %LG ���� ���� %LG ����� ���� 7RWDO ���� ���� ���� 7RWDO ����� ���� ����

&DNH ���� ���� &DNH ���� ���� &HGDU &HGDU &LG ���� &LG ���� ���� &RDW ���� ���� &RDW ���� &XUH ���� ���� &XUH ���� ���� 7RWDO ���� ���� ���� 7RWDO ���� ���� ����

'D]H ����� ���� 'D]H ����� ���� 'HOO ����� ���� 'HOO ����� ���� 'XFN ����� ���� 'XFN ����� ���� 'RW ����� ���� 'RW ����� ���� 'XQH ����� ���� 'XQH ����� ���� 'RRP ����� ���� 'RRP ����� ���� 'XVW ����� ���� 'XVW ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

(DW ����� ���� (DW ����� ���� (EE ����� ���� (EE ����� ���� (FKR ����� ���� (FKR ����� ���� (JJ ����� ���� (JJ ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����

)HDW ����� ���� )HDW ����� ���� )LVW ����� ���� )LVW ����� ���� )RDP ����� ���� )RDP ����� ���� )XPH ����� ���� )XPH ����� ���� )R[ ����� ���� )R[ ����� ���� )XHO ����� ���� )XHO ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���'HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG $EOH ������ ������ ���������� %DNHU ������ ������ ��������� &DNH ������ ������ ��������� $FUH ������ ������ ���������� %HDG ������ ������ �������� &HGDU ������ ������ ��������� $GDP ������ ������ ��������� %LG ������ ������ ��������� &LG ������ ������ �������� $IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ ��������� &RDW ������ ������ ��������� $JDSH ������ ������ ��������� %XGG\ ������ ������ �������� &XUH ������ ������ �������� $FUHD ������ ������ ��������� %DQDQD ������ ������ ���������� &DQH ������ ������ �������� $EOH� ������ ������ ���������� &HOO ������ ������ ���������

&RUQ ������ ������ ���������

'LJE\ (ULH )HUULV 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 'D]H ������ ������ ��������� (DW ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ �������� 'HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ��������� 'XFN ������ ������ ��������� (FKR ������ ������ ���������� )RDP ������ ������ ��������� 'RW ������ ������ �������� (JJ ������ ������ ���������� )XPH ������ ������ ��������� 'XQH ������ ������ �������� )R[ ������ ������ �������� 'RRP ������ ������ ��������� )XHO ������ ������ ��������� 'XVW ������ ������ ���������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���'HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� � ����� ����� ����� �&RPSOHPHQW ��� ��� � ����� ����� ����� ��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� � ����� ��� ����� ��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� � � ��� ��� ���

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ����� ���� ���� ���� �7XUQRYHU�5DWH ���� ����� ���� ���� ���� ���� �1HZ�(PSOR\HHV �� �� � ��� ��� ��� �6HSDUDWHG�(PSOR\HHV ��� �� ���� � � � �5HFUXLWLQJ�6SHQG ������ �� ������ ������ ������ ������ �7UDLQLQJ�+RXUV �� � �� �� �� �� �3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ��� �� ���� ���� ������ �6HSDUDWLRQ�&RVW ���� ���� ������ �� �� �� �7UDLQLQJ�&RVW ������ �� �� ������ ���� ���� �7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ������ ���� ������ ������ ������ ������

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�<HDU �:DJHV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �%HQHILWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� ���� ���� ���� ���� �$QQXDO�5DLVH ���� ���� ���� ���� ���� ����

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�'HPDQGV �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�'D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�<HDU �&3,�6\VWHPV �� ���� ������ �� ���� �� �9HQGRU-,7 �� ���� ������ �� ���� �� �4XDOLW\�,QLWLDWLYH�7UDLQLQJ �� ���� ������ �� ���� �� �&KDQQHO�6XSSRUW�6\VWHPV �� ���� ������ ���� �� ���� �&RQFXUUHQW�(QJLQHHULQJ �� ���� ������ ���� �� ���� �81(3�*UHHQ�3URJUDPV �� ���� ������ �� ���� ��

�740�%XGJHWV�/DVW�<HDU �%HQFKPDUNLQJ �� ���� ������ ���� �� ���� �4XDOLW\�)XQFWLRQ�'HSOR\PHQW�(IIRUW �� ���� ������ ���� �� ���� �&&(���6LJPD�7UDLQLQJ �� ���� ������ ���� �� ���� �*(0,�74(0�6XVWDLQDELOLW\�,QLWLDWLYHV �� ���� ������ �� ���� �� �7RWDO�([SHQGLWXUHV �� ������ ������� ������ ������ ������

�&XPXODWLYH�,PSDFWV �0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ������ ����� ������ ����� ����� ����� �/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ������ ����� ������ ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�5 '�&\FOH�7LPH ������ ����� ������ ������ ����� ������ �5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ������ ����� ������ ������ ������ ������ �'HPDQG�,QFUHDVH ������ ����� ������ ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

�(WKLFV�5HSRUW &������ 5RXQG���'HF����������

�(7+,&6�6800$5< 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� 7KH�DFWXDO�GROODU�LPSDFW��([DPSOH�������PHDQV�2WKHU�LQFUHDVHG�E\������ 'HPDQG�)DFWRU 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�GHPDQG�IHOO���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�PDWLHUDO�FRVWV�URVH���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�DGPLQ�FRVWV�URVH���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�SURGXFWLYLW\�LQFUHDVHG�E\���� $ZDUHQHVV�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�QRUPDO�DZDUHQHVV�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������ $FFHVVLELOLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�QRUPDO�DFFHVVLEOLW\�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������

1RUPDO�PHDQV�WKH�YDOXH�WKDW�ZRXOG�KDYH�EHHQ�SURGXFHG�LI�WKH�SUREOHP�KDG�QRW�EHHQ�SUHVHQWHG�

�1R�,PSDFW $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV 7RWDO 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� �� �� �� �� �� �� �� 'HPDQG�)DFWRU ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $ZDUHQHVV�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $FFHVVLELOLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QQXDO�5HSRUW %DOGZLQ &������ 5RXQG���'HF�����������

�%DODQFH�6KHHW �'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�\HDU�FDVK SRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQ GHOLYHU\�DQG�SD\PHQW�RI�\RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KH FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�LQYHQWRU\�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HUR LQGLFDWHV�\RXU�FRPSDQ\�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQG ZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�\RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW� (TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�SODQW��$FFXP 'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�\RXU SODQW��$FFWV�3D\DEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ\�FXUUHQWO\�RZHV VXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KH GHEW�WKH�FRPSDQ\�LV�REOLJDWHG�WR�SD\�GXULQJ�WKH�QH[W�\HDU RI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF\�ORDQV�XVHG�WR�NHHS \RXU�FRPSDQ\�VROYHQW�VKRXOG�\RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJ WKH�\HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQ\V�ORQJ�WHUP�GHEW LV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXH RI�\RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDO LQYHVWHG�E\�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ\��5HWDLQHG (DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ\�FKRVH�WR�NHHS LQVWHDG�RI�SD\LQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�

�$66(76 ���� &RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK �� ���� �� �$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������ ���� ������ �,QYHQWRU\ �������� ����� �������� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV �������� ����� ��������

�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ���� ������� �7RWDO�$VVHWV �������� ������ �������� �/,$%,/,7,(6� �2:1(56 ��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� ������ �&XUUHQW�'HEW �������� ������ �������� �/RQJ�7HUP�'HEW ������� ����� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������ ��������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ���� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ���������� ������� ���������� �7RWDO�(TXLW\ ���������� ������� ���������� �7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\� WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW \RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\ DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� �1HW�,QFRPH�/RVV� ���������� ���������� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ �([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������ �������� �,QYHQWRU\ ������� ������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ ������ �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ���������� ��������� �&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV �3ODQW�,PSURYHPHQWV �� �� �&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ���� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �������� ������� �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� ������� �1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� �� �&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW %DOGZLQ &������ 5RXQG���'HF����������� ������,QFRPH�6WDWHPHQW

��3URGXFW�1DPH� %DNHU %HDG %LG %ROG %XGG\ %D ���� 7RWDO

&RPPRQ �6L]H

�6DOHV ������� �� ������ �� �� �� �� �� ������� ������

�9DULDEOH�&RVWV� �'LUHFW�/DERU ������� �� ������ �� �� �� �� �� ������� ����� �'LUHFW�0DWHULDO ������� �� ������ �� �� �� �� �� ������� ����� �,QYHQWRU\�&DUU\ �� ������� �� ������ ������ �� �� �� ������� ����� �7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� ������

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ ��������� ���� �������� �������� �� �� �� ��������� ������

�3HULRG�&RVWV� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ���� ���� �� �� �� ������ ����� �6* $��5 ' ���� ������ ���� ������ ������ ���� �� �� ������ ����� ���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ������ ���� �� �� ������ ����� ���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ ���� �� �� ������ ����� ���$GPLQ ���� �� ��� �� �� �� �� �� ���� ���� �7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ �������� ��������� �������� �������� �������� �������� �� �� ��������� �������

�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 '�&RVWV��5 '�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\ RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW� ,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV� ,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU ������ ���� �(%,7 ��������� ������� �6KRUW�7HUP�,QWHUHVW �������� ������ �/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ����� �7D[HV ��������� ������� �3URILW�6KDULQJ �� ���� �1HW�3URILW ���������� �������

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C121121
    • Front Page
    • Stock & Bonds
    • Financial Summary
    • Production Analysis
    • Traditional Segment Analysis
    • Low End Segment Analysis
    • High End Segment Analysis
    • Performance Segment Analysis
    • Size Segment Analysis
    • Market Share
    • Perceptual Map
    • HR/TQM Report
    • Ethics Report
    • Annual Report
      • Baldwin
        • Balance Sheet
        • Income Statement