did some body know the capstone game
5RXQG��� 'HF����� ����
&������
$QGUHZV &+,1*�/$1�+68 [LDRELQOL�OL &KLD&KL�/LX 0HODQLH�3DULVWD�6FH -LDQIHQJ�<LQ
%DOGZLQ 0XVWDID�%HQ�$\DG ;8(�-, 2PDU�6DOPDQ 6KDQHOOH�6HEDVWLDQ 0HQJIHL�6L [LDR\DQ�]KHQJ
&KHVWHU &+,$�<81�&+(1 ;,$2/8�/, ;LDR�/LQ 'DQ�/LX
'LJE\ <XHK�&KDQJ $1�1,�&+(1 [LDRQDQ�KH <L:HL�+XDQJ WDR�VXQJ
(ULH +DLOXQ�&KHQ VKXDL�OL '21*�0, =KHQTLX�=KX
)HUULV -,1*5(1�&+(1 -LH�/L UDQ�WDR ]L\L�\DQJ /8�=+$2
�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�526 ����� ���� ����� ������ ����� ���� �$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52$ ����� ���� ����� ������ ����� ���� �/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52( ����� ���� ����� ������ ����� ����� �(PHUJHQF\�/RDQ ���������� �������� �� �������� �� ���������� �6DOHV ������������ ������������ ������������ ����������� ������������ ������������ �(%,7 ����������� ����������� ����������� ������������ ����������� ����������� �3URILWV ����������� ���������� ����������� ������������ ����������� ����������� �&XPXODWLYH�3URILW ����������� ������������� ����������� ������������� ����������� ������������ �6* $���6DOHV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �&RQWULE��0DUJLQ�� ����� ����� ����� ����� ����� �����
&$36721(���&285,(5 3DJH��
6WRFN� �%RQGV &������ 5RXQG���'HF����������
6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\
�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV �0DUNHW&DS
��0� �%RRN�9DOXH �(36 �'LYLGHQG �<LHOG 3�(
$QGUHZV ������ ������ ��������� ���� ������ ������ ����� ���� ����� %DOGZLQ ������ ����� ��������� ��� ����� ����� ����� ���� ����� &KHVWHU ������� ������ ��������� ���� ������ ������ ����� ���� ����� 'LJE\ ����� ������� ��������� �� ����� ������� ����� ���� ����� (ULH ������ ������ ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� )HUULV ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����
%RQG�0DUNHW�6XPPDU\ �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 $QGUHZV 'LJE\
����6���� ���������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� %% (ULH ����6���� ����������� ����� ������ %% ����6���� ���������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ������ %% ����6���� ����������� ����� ����� &&
%DOGZLQ ����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� && ����6���� ����������� ����� ����� & )HUULV ����6���� ���������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� &
&KHVWHU ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ���������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ����� %% ����6���� ����������� ����� ����� & ����6���� ����������� ����� ������ %% ����6���� ����������� ����� ����� %%
1H[W�<HDU V�3ULPH�5DWH������
&$36721(���&285,(5 3DJH��
)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������ 5RXQG���'HF���������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�,QFRPH�/RVV� ������� ������ ������� �������� ������� ������� �$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV� ���'HSUHFLDWLRQ ������� ������� ������� ������ ������� ������� ���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �������� �� �� ������ ���� �� �&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV ���$FFRXQWV�SD\DEOH ������ ������ ������ ���� ������ ������ ���,QYHQWRU\ ��������� ��������� �������� �������� ��������� ��������� ���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� �������� �������� ������ �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ������� ������ ������� ������ ������� �������
&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� ��������� ��������� ��������� ������ ��������� ��������� �&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG ��������� �� �� �� �������� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ������ ������� �� �� ������� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN ��������� �� �� �� �������� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� ������ ������� �� ������� ������� �(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW ��������� �� �� �� �� �� �5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ ������ ���� �� ���� �� ������
�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV ��������� �������� ������� ��������� ��������� �������
�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ��������� ��������� ������ ��������� �������� ������ �%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK �� �� ������� �� ������� �� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������� ������� ������ ������� ������� �,QYHQWRU\ ������� ������� ������ ������� ������� ������� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������
�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ���������� ���������� ���������� ��������� ���������� ���������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV �������� �������� �������� ������� �������� ��������
�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� ������� �������� ��������
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ������ ������� ������ ������� ������� �&XUUHQW�'HEW ������ ���� �� ���� �� ������ �/RQJ�7HUP�'HEW �������� ������� �������� ������� �������� �������� �7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� �������� ������� �������� ��������
�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ������� �������� ������� �������� ������� ������� �7RWDO�(TXLW\ �������� ������� �������� ������� �������� �������
�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� ������� �������� ��������
�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �6DOHV �������� �������� �������� ������� �������� �������� �9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� ������� �������� ������� �������� �������� �'HSUHFLDWLRQ ������� ������� ������� ������ ������� ������� �6*$�5 '�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� �������� ���� ������ ������� ������ ������ �(%,7 ������� ������� ������� �������� ������� ������� �,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������� ������� ������ ������� ������� �7D[HV ������� ������ ������� �������� ������� ������ �3URILW�6KDULQJ ������ ��� ������ �� ���� ���� �1HW�3URILW ������� ������ ������� �������� ������� �������
&$36721(���&285,(5 3DJH��
3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������
1DPH 3ULPDU\ 6HJPHQW
8QLWV 6ROG
8QLW ,QYHQ WRU\
5HYLVLRQ 'DWH
$JH 'HF��� 07%)
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG 3ULFH
0DWHULDO� �&RVW
/DERU� �&RVW
&RQWU� 0DUJ�
�QG 6KLIW
2YHU� WLPH
$XWR PDWLRQ 1H[W
5RXQG
&DSDFLW\ 1H[W
5RXQG 3ODQW 8WLOL]�
$EOH 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� $FUH /RZ ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ���� ����� ���� $GDP +LJK ����� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� $IW 3IPQ ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ���� $JDSH 6L]H ����� ��� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ���� $ORKD /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ��� ���� $P\ +LJK ����� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� $PH[ 3IPQ ��� �� ���������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ���� ���� ��� ����
%DNHU 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ��� ���� %HDG /RZ ����� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� %LG +LJK ��� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� %ROG 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� %XGG\ 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� %DGG\ +LJK ��� � ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� %DJ 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ��� ���� %%$ 6L]H ��� ��� �������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
&DNH 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� &HGDU /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� &LG +LJK ��� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ���� &RDW 3IPQ ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ���� &XUH 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ���� &+,*+ +LJK ����� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ���� &75$' 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ��� ���� &HOLQH 6L]H ��� � ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ���� ��� ����
'D]H 7UDG ��� �� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ��� ���� 'HOO /RZ ��� ����� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� 'RW 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� 'XQH 6L]H ��� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� '09 +LJK ��� � ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����
(DW 7UDG ����� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� (EE /RZ ����� � ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ���� ����� ���� (GJH 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� (JJ 6L]H ��� ��� �������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� (VF /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ���� ���� ����� ���� (NR 7UDG ����� ��� ���������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� (YD 3IPQ ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����
)DVW 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� )HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ���� ����� ���� )LVW +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� )RDP 3IPQ ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� )XPH 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� )LUVW +LJK ����� ��� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ���� )DLU 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� )UHH 3IPQ ��� ��� �������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ���� ��� ��� ����
&$36721(���&285,(5 3DJH��
7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������
7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _����
7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
(NR ��� ����� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ���� ��� $EOH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (DW ��� ����� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ���� ��� &DNH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )DLU ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )DVW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &75$' �� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %DNHU �� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %DJ �� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'D]H �� ��� ���������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH��
/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������
/RZ�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����
/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��
7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
$FUH ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (EE ��� ����� ���������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &HGDU ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (VF ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $ORKD �� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %HDG �� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'HOO �� ��� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH��
+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������
+LJK�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����
+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��
7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
$GDP ��� ����� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &+,*+ ��� ����� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $P\ ��� ����� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )LUVW ��� ����� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )LVW ��� ��� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &LG ��� ��� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %DGG\ �� ��� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ���� ��� %LG �� ��� ���������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ���� ��� '09 �� ��� ��������� <(6 ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH��
3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������
3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����
3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��
7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
(YD ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (GJH ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $IW ��� ��� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $PH[ ��� ��� ���������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &RDW ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )RDP ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %ROG ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )UHH �� ��� �������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'RW �� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH��
6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������ 5RXQG���'HF����������
6L]H�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����
1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����
6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH
���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��
7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW
1DPH 0DUNHW 6KDUH
8QLWV 6ROG�WR 6HJ
5HYLVLRQ 'DWH
6WRFN 2XW
3IPQ &RRUG
6L]H &RRUG
/LVW 3ULFH 07%)
$JH 'HF���
3URPR %XGJHW
&XVW� �$ZDUH� �QHVV
6DOHV %XGJHW
&XVW� �$FFHVV� LELOLW\
'HF� �&XVW �6XUYH\
)XPH ��� ����� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &XUH ��� ����� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� $JDSH ��� ����� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (JJ ��� ��� �������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %XGG\ ��� ��� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'XQH ��� ��� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� &HOLQH �� ��� ��������� <(6 ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %%$ �� ��� �������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���
&$36721(���&285,(5 3DJH��
0DUNHW�6KDUH &������ 5RXQG���'HF����������
$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO
,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ������ ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�'HPDQGHG ������ ������ ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������
$EOH ����� ���� $EOH ����� ���� $FUH ����� ���� $FUH ����� ���� $GDP ����� ���� $GDP ����� ���� $IW ����� ���� $IW ����� ���� $JDSH ����� ���� $JDSH ����� ���� $ORKD ���� ���� $ORKD ����� ���� $P\ ����� ���� $P\ ����� ���� $PH[ ����� ���� $PH[ ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
%DNHU ���� ���� %DNHU ����� ���� %HDG ���� ���� %HDG ���� ���� %LG ���� ���� %LG ���� ���� %ROG ����� ���� %ROG ����� ���� %XGG\ ����� ���� %XGG\ ����� ���� %DGG\ ���� ���� %DGG\ ���� ���� %DJ ���� ���� %DJ ���� ���� %%$ ���� ���� %%$ ���� ���� 7RWDO ����� ���� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ���� ����� ����� ����� �����
&DNH ����� ���� &DNH ����� ���� &HGDU ����� ���� &HGDU ����� ���� &LG ����� ���� &LG ����� ���� &RDW ����� ���� &RDW ����� ���� &XUH ����� ���� &XUH ����� ���� &+,*+ ����� ���� &+,*+ ����� ���� &75$' ���� ���� &75$' ����� ���� &HOLQH ���� ���� &HOLQH ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
'D]H ���� ���� 'D]H ���� ���� 'HOO ���� ���� 'HOO ���� ���� 'RW ���� ���� 'RW ���� ���� 'XQH ����� ���� 'XQH ���� ���� '09 ���� ���� '09 ���� ���� 7RWDO ���� ���� ���� ���� ����� ���� 7RWDO ���� ���� ���� ���� ���� ����
(DW ����� ���� (DW ����� ���� (EE ����� ���� (EE ���� ���� (GJH ����� ���� (GJH ����� ���� (JJ ����� ���� (JJ ����� ���� (VF ����� ���� (VF ����� ���� (NR ����� ���� (NR ����� ���� (YD ����� ���� (YD ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� �����
)DVW ����� ���� )DVW ���� ���� )HDW ����� ���� )HDW ����� ���� )LVW ����� ���� )LVW ����� ���� )RDP ����� ���� )RDP ����� ���� )XPH ����� ���� )XPH ����� ���� )LUVW ����� ���� )LUVW ����� ���� )DLU ����� ���� )DLU ���� ���� )UHH ���� ���� )UHH ���� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����
&$36721(���&285,(5 3DJH���
3HUFHSWXDO�0DS &������ 5RXQG���'HF����������
$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG $EOH ������ ������ ��������� %DNHU ������ ������ ��������� &DNH ������ ������ ��������� $FUH ������ ������ �������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ��������� $GDP ������ ������ ���������� %LG ������ ������ ���������� &LG ������ ������ ��������� $IW ������ ������ ���������� %ROG ������ ������ ��������� &RDW ������ ������ ��������� $JDSH ������ ������ ���������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ��������� $ORKD ������ ������ ��������� %DGG\ ������ ������ ���������� &+,*+ ������ ������ ��������� $P\ ������ ������ ���������� %DJ ������ ������ ��������� &75$' ������ ������ ��������� $PH[ ������ ������ ���������� %%$ ������ ������ �������� &HOLQH ������ ������ ���������
'LJE\ (ULH )HUULV 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 'D]H ������ ������ ���������� (DW ������ ������ ���������� )DVW ������ ������ ��������� 'HOO ������ ������ �������� (EE ������ ������ ���������� )HDW ������ ������ ��������� 'RW ������ ������ ��������� (GJH ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ��������� 'XQH ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ �������� )RDP ������ ������ ��������� '09 ������ ������ ��������� (VF ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ���������
(NR ������ ������ ���������� )LUVW ������ ������ ��������� (YD ������ ������ ��������� )DLU ������ ������ ���������
)UHH ������ ������ ��������
&$36721(���&285,(5 3DJH���
+5�740�5HSRUW &������ 5RXQG���'HF����������
�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�1HHGHG�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� �&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� ��� ��� ��� ��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� ��� �� ��� ���
�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �7XUQRYHU�5DWH ���� ����� ���� ����� ����� ����� �1HZ�(PSOR\HHV �� �� �� �� �� ��� �6HSDUDWHG�(PSOR\HHV ��� � ��� �� � � �5HFUXLWLQJ�6SHQG ������ ������ ������ ������ ������ ������ �7UDLQLQJ�+RXUV �� �� �� �� �� �� �3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������
�5HFUXLWLQJ�&RVW ��� ���� ���� ���� ���� ������ �6HSDUDWLRQ�&RVW ������ ��� ���� ���� �� �� �7UDLQLQJ�&RVW ���� ���� ���� ���� ���� ������ �7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ������ ������ ������ ���� ������ ������
�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�<HDU �:DJHV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �%HQHILWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� ���� ���� ���� ���� �$QQXDO�5DLVH ���� ���� ���� ���� ���� ����
�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH
�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH
�$GMXVWHG�/DERU�'HPDQGV �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH
�6WULNH�'D\V
�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV
�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�<HDU �&3,�6\VWHPV �� �� �� ������ ���� �� �9HQGRU-,7 �� �� �� ������ ���� �� �4XDOLW\�,QLWLDWLYH�7UDLQLQJ �� �� �� ������ ���� �� �&KDQQHO�6XSSRUW�6\VWHPV �� �� �� ������ ���� �� �&RQFXUUHQW�(QJLQHHULQJ �� �� �� ������ ���� �� �81(3�*UHHQ�3URJUDPV �� �� �� ������ ���� ��
�740�%XGJHWV�/DVW�<HDU �%HQFKPDUNLQJ �� �� �� ������ ���� �� �4XDOLW\�)XQFWLRQ�'HSOR\PHQW�(IIRUW �� �� �� ������ ���� �� �&&(���6LJPD�7UDLQLQJ �� �� �� ������ ���� �� �*(0,�74(0�6XVWDLQDELOLW\�,QLWLDWLYHV �� �� �� ������ ���� �� �7RWDO�([SHQGLWXUHV �� �� �� ������� ������ ��
�&XPXODWLYH�,PSDFWV �0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ ������ �5HGXFWLRQ�5 '�&\FOH�7LPH ������ ������ ������ ������ ������ ������ �5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �'HPDQG�,QFUHDVH ������ ������ ������ ������ ������ ������
&$36721(���&285,(5 3DJH���
�(WKLFV�5HSRUW &������ 5RXQG���'HF����������
�(7+,&6�6800$5< 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� 7KH�DFWXDO�GROODU�LPSDFW��([DPSOH�������PHDQV�2WKHU�LQFUHDVHG�E\������ 'HPDQG�)DFWRU 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�GHPDQG�IHOO���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�PDWLHUDO�FRVWV�URVH���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�DGPLQ�FRVWV�URVH���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�SURGXFWLYLW\�LQFUHDVHG�E\���� $ZDUHQHVV�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO�������PHDQV�QRUPDO�DZDUHQHVV�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������ $FFHVVLELOLW\�,PSDFW 7KH���RI�QRUPDO������PHDQV�QRUPDO�DFFHVVLEOLW\�ZDV�PXOWLSOLHG�E\������
1RUPDO�PHDQV�WKH�YDOXH�WKDW�ZRXOG�KDYH�EHHQ�SURGXFHG�LI�WKH�SUREOHP�KDG�QRW�EHHQ�SUHVHQWHG�
�1R�,PSDFW $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV 7RWDO 2WKHU��)HHV��:ULWHRIIV��HWF�� �� �� �� �� �� �� �� 'HPDQG�)DFWRU ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 0DWHULDO�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $GPLQ�&RVW�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� 3URGXFWLYLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $ZDUHQHVV�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� $FFHVVLELOLW\�,PSDFW ���� ���� ���� ���� ���� ���� ����
&$36721(���&285,(5 3DJH���
$QQXDO�5HSRUW $QQXDO�5HSRUW %DOGZLQ &������ 5RXQG���'HF�����������
�%DODQFH�6KHHW �'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�\HDU�FDVK SRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQ GHOLYHU\�DQG�SD\PHQW�RI�\RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KH FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�LQYHQWRU\�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HUR LQGLFDWHV�\RXU�FRPSDQ\�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQG ZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�\RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW� (TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�SODQW��$FFXP 'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�\RXU SODQW��$FFWV�3D\DEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ\�FXUUHQWO\�RZHV VXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KH GHEW�WKH�FRPSDQ\�LV�REOLJDWHG�WR�SD\�GXULQJ�WKH�QH[W�\HDU RI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF\�ORDQV�XVHG�WR�NHHS \RXU�FRPSDQ\�VROYHQW�VKRXOG�\RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJ WKH�\HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQ\V�ORQJ�WHUP�GHEW LV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXH RI�\RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDO LQYHVWHG�E\�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ\��5HWDLQHG (DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ\�FKRVH�WR�NHHS LQVWHDG�RI�SD\LQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�
�$66(76 ���� &RPPRQ
�6L]H
����
�&DVK �� ���� ������� �$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ���� ������� �,QYHQWRU\ ������� ����� ������ �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV ������� ����� �������
�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ������ �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ���������� ������ ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV �������� ����� �������� �7RWDO�$VVHWV �������� ������ �������� �/,$%,/,7,(6� �2:1(56 ��(48,7<
�$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ���� ������ �&XUUHQW�'HEW ���� ���� ������� �/RQJ�7HUP�'HEW ������� ����� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV ������� ����� �������
�&RPPRQ�6WRFN ������� ����� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV �������� ����� �������� �7RWDO�(TXLW\ ������� ����� ������� �7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������
�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\� WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW \RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\ DIORDW�
�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� �1HW�,QFRPH�/RVV� ������ ������ �'HSUHFLDWLRQ ������� ������� �([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �������� �$FFRXQWV�3D\DEOH ������ ������ �,QYHQWRU\ ��������� ���� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH �������� ���� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ������ ������� �&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV �3ODQW�,PSURYHPHQWV ��������� �������� �&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG �� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN ������ �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW ������ �� �5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� ��������� �&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� ��������� ������� �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �� �1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ ��������� ������ �&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� �������
$QQXDO�5HSRUW 3DJH���
$QQXDO�5HSRUW %DOGZLQ &������ 5RXQG���'HF����������� ������,QFRPH�6WDWHPHQW
��3URGXFW�1DPH� %DNHU %HDG %LG %ROG %XGG\ %DGG\ %DJ %%$ ���� 7RWDO
&RPPRQ �6L]H
�6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������� ������ �������� ������
�9DULDEOH�&RVWV� �'LUHFW�/DERU ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ����� �'LUHFW�0DWHULDO ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ����� �,QYHQWRU\�&DUU\ �� ���� �� ���� �� �� �� ���� ������ ���� �7RWDO�9DULDEOH ������� ������ ������ ������� ������� ������� ������� ������ ������� �����
�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������� ������� ������ ������ ������ ������ ������� ������ ������� �����
�3HULRG�&RVWV� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ ���� ������ ���� ���� ������ ���� ������� ���� �6* $��5 ' ���� �� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ������ ���� ���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ���� ���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� ���� ���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� ���� ���� ��� ������ ���� �7RWDO�3HULRG ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������ ������� �����
�1HW�0DUJLQ ������ ������ ������ �������� ������ ������ ������ �������� ������� �����
�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 '�&RVWV��5 '�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\ RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW� ,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV� ,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�
�2WKHU ���� ���� �(%,7 ������� ���� �6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ��� ���� �/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������� ���� �7D[HV ������ ���� �3URILW�6KDULQJ ��� ���� �1HW�3URILW ������ ����
$QQXDO�5HSRUW 3DJH���
- C105370
- Front Page
- Stock & Bonds
- Financial Summary
- Production Analysis
- Traditional Segment Analysis
- Low End Segment Analysis
- High End Segment Analysis
- Performance Segment Analysis
- Size Segment Analysis
- Market Share
- Perceptual Map
- HR/TQM Report
- Ethics Report
- Annual Report
- Baldwin
- Balance Sheet
- Income Statement