BUS461:Decision Modeling & Analysis Assignment1 - Uncertainty

Week 2 - Assignment

Uncertainty

Read Case 6.3: Electronic Timing System for Olympics on pages 275-276 of the textbook.  For this 

assignment, you will  assess and use the correct support tool to develop a decision tree as described in 

Part “a” of Case 6.3. Analyze and apply the best decision making process to provide answers and brief 

explanations for parts “a”, “b”, “c”, and “d”. The answers and explanations can be placed in the same 

Excel document as the decision tree.

a. Develop a decision tree that can be used to solve Chang’s problem. You can assume in this 

part of the problem that she is using EMV (of her net profit) as a decision criterion. Build the 

tree so that she can enter any values for p1, p2, and p3 (in input cells) and automatically see 

her optimal EMV and optimal strategy from the tree.

b. If p2 = 0.8 and p3 = 0.1, what value of p1 makes Chang indifferent between abandoning the 

project and going ahead with it?

c. How much would Chang benefit if she knew for certain that the Olympic organization would 

guarantee her the contract? (This guarantee would be in force only if she were successful in 

developing the product.) Assume p1 = 0.4, p2 = 0.8, and p3 = 0.1

d. Suppose now that this is a relatively big project for Chang. Therefore, she decides to use 

expected utility as her criterion, with an exponential utility function. Using some trial and error, 

see which risk tolerance changes her initial decision from “go ahead” to “abandon” when p1 = 

0.4, p2 = 0.8, and p3 = 0.1.

In your Excel document,

1. Develop a decision tree using the most appropriate support tool as described in Part a.

2. Calculate the value of p1 as described in Part b. Show calculations.

3. Calculate the possible profit using the most appropriate support tool as described in Part c. 

Show calculations.

4. Calculate risk tolerance as described in Part d. Show calculations.

Carefully review the Grading Rubric

(http://ashford.waypointoutcomes.com/assessment/20454/preview)  for the criteria that will be used to 

evaluate your assignment.

Waypoint Assignment

Submission

The assignments in this course will be submitted to Waypoint.  Please refer to the instructions below to 

submit your assignment.

This tool needs to be loaded in a new browser window 

1. Click on the Assignment Submission button below. The Waypoint "Student Dashboard" will open 

in a new browser window.

2. Browse for your assignment.

3. Click Upload.

4. Confirm that your assignment was successfully submitted by viewing the appropriate week's 

assignment tab in Waypoint.

For more detailed instructions, refer to the Waypoint Tutorial

(https://bridgepoint.equella.ecollege.com/curriculum/file/dc358708-3d2b-41a6-a000-

ff53b3cc3794/1/Waypoint%20Tutorial.pdf)

(https://bridgepoint.equella.ecollege.com/curriculum/file/dc358708-3d2b-41a6-a000-

ff53b3cc3794/1/Waypoint%20Tutorial.pdf) .

The session for this tool has expired. Please reload the page to access the tool again