A tabular analysis of the transactions made during August 2012 by Nigel Company during its first month of operations

A tabular analysis of the transactions made during August 2012 by Nigel Company during its first month of operations is shown below. Each increase and decrease in stockholders’ equity is explained.

Assets                                                  Liabilities                       Stockholders’ Equity

                                                           Accounts               Common          Retained Earnings

  Cash            A/R     Supp.       Equip.       Payable                Stock              Rev.         Exp.         Div.

1.  +$20,000                                                                        +$20,000                                               Com. Stock

2. -1,000                                 +$5,000      +$4,000

3. -750                    +$750

4. +4,100     +$5,400                                                                                  +$9,500                              Serv. Rev.

5. -1,500                                                  -1,500

6. -2,000                                                                                                                                  -$2,000     Div.

7. -800                                                                                                                      -$ 800               Rent Exp.

8. +450      -450

9. -3,000                                                                                                                    -3,000               Sal. Exp.

10.                                                            +300                                                           -300                Util. Exp.

Instructions:

(a) Describe each transaction.

(b) Determine how much stockholders’ equity increased for the month.

(c) Compute the net income for the month.