Harvard Business School " Finance" with 100% correct solution for give questions only

Which of the following is not an assumption underlying M&M proposition I?

Top of Form

No arbitrage

No taxes

Corporate investments are risk-free

Symmetric information

Bottom of Form

Which trait is commonly found in debt contracts?

Top of Form

Seniority

Covenants

Callability

All of the above

Bottom of Form

A dollar today is worth more than a dollar tomorrow.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

The NPV rule, which says companies should invest in projects for which NPV is greater than 0, depends on the assumption of value maximization.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

If you invest $2,000 today for three years at 5% interest paid annually, you will earn a total of $______ in interest. Assume you re-invest all interest.

Top of Form

205.00

300.00

315.25

500.00

Bottom of Form

The amount by which a project increases the value of the firm is given by which of the following?

Top of Form

The project's accounting rate of return

The project's net present value (NPV).

The project's internal rate of return (IRR).

The project's present value.

Bottom of Form

Which items are necessary in calculating the net present value of a project? 

     I. Investment outlays 
     II. Discount rate 
     III. Incremental cash flow 
     IV. Time period for the project

Top of Form

I, II and IV

I, II and III

II, III and IV

All of the above

Bottom of Form

Compute the net present value of an investment with 5 years of annual cash inflows of $100 and two cash outflows, one today of $100 and one at the beginning of the second year of $50. Use a discount rate of 10 percent.

Top of Form

$229.08

$287.60

$233.62

$271.53

Bottom of Form

Suppose a riskless project requires an initial investment of $10 and will generate a one-time cash inflow of $30 two years later. Assuming a risk-free interest rate of 5%, which of the following statements about the project is NOT true?

Top of Form

The net present value of the project is positive

The IRR is greater than 50 percent.

The accounting rate of return on the project is positive.

The payback period is less than 2 years.

Bottom of Form

What is the present value of a perpetuity of $100 given a discount rate of 5%?

Top of Form

$ 2,000

$ 3,000

$ 1,500

$ 500

Bottom of Form

All else equal, when a company's debt ratio rises, its beta falls.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

If you borrow capital to start a business and the money is provided interest-free, then your cost of capital is zero.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

Increasing a company's leverage has no effect on its cost of equity.

Top of Form

True

False

Bottom of Form

Which of the following assumptions regarding investor behavior are required by the CAPM? 

     I. Investors try to maximize their wealth 
     II. Investors consider only risk when making investments 
     III. Investors are risk averse 
     IV. Investors adopt a long-term perspective

Top of Form

I and III

I, II and III

I and IV

All of the above

Bottom of Form

For a firm with an optimal capital structure, the weighted average cost of capital (WACC) is:

Top of Form

higher than the cost of equity

lower than the cost of debt

lower than the cost of unlevered equity

independent of the capital structure

Bottom of Form

Which is NOT required information when calculating the weighted average cost of capital for a company with debt?

Top of Form

its capital structure ratios

its cost of debt

its current ratio

its tax rate

Bottom of Form

In the CAPM, the parameter beta measures:

Top of Form

non-systematic (diversifiable) risk

systematic (non-diversifiable) risk

total risk

risk-adjusted stock returns

Bottom of Form