E5-14B (Preparation of a Statement of Cash Flows) The comparative balance sheets of Duong Inc. at the beginning and the end of the year 2014 appear below.

E5-14B (Preparation of a Statement of Cash Flows) The comparative balance sheets of Duong Inc. at the beginning and the end of the year 2014 appear below.

                                                                                     DUONG INC.

                                                                               BALANCE SHEETS

Assets                                                 Dec. 31, 2014                    Jan. 1, 2014                           Inc./Dec.

Cash                                                      $ 90,000                          $ 26,000                              $64,000 Inc.

Accounts receivable                             182,000                           176,000                                  6,000 Inc.

Equipment                                                78,000                             44,000                                34,000 Inc.

Less: Accumulated depreciation       (34,000)                           (22,000)                               12,000 Inc.

Total                                                       $316,000                         $224,000

Liabilities and Stockholders’ Equity

Accounts payable                                 $ 40,000                           $ 30,000                           $10,000 Inc.

Common stock                                      200,000                            160,000                             40,000 Inc.

Retained earnings                                  76,000                              34,000                              42,000 Inc.

Total                                                       $316,000                         $224,000

Net income of $88,000 was reported, and dividends of $46,000 were paid in 2014. New equipment was purchased and none was sold.

Instructions

Prepare a statement of cash flows for the year 2014.