Cost Accounting Questions - Due in 2 hours

profileRgeve0
Home>Homework Answsers>Business & Finance homework help>Accounting homework help
 1.  Juicy Manufacturing Corporation incurred the following costs.
Beginning direct materials inventory
 $19,200 
Beginning work-in-process inventory
 $8,400 
Beginning finished goods inventory 
 $22,800 
Ending direct materials inventory 
 $19,200 
Ending work in process 
 $16,800 
Ending finished goods 
 $31,200 
Factory supervisor's salary 
 $33,600 
Depreciation on plant 
 $14,400 
Sales 
 $960,000 
Selling and administrative expenses 
 $150,000 
Plant maintenance 
 $7,200 
Plant utilities 
 $13,200 
Direct material purchases 
 $258,000 
Direct labor 
 $288,000 
 
 
 
 
Required: Calculate the following.
 
 
a. Direct materials used
 
 
b. Cost of goods manufactured
 
 
c. Cost of goods sold
 
 
d. Operating income
 
2.  Jack and Jill Manufacturing Inc. began the year with the following.
 
 
 
 
Units
 
 
 
 
Beginning work-in-process
 30,000 
30% complete
 
 
Transferred to finished goods
 50,000 
 
 
 
 
Ending inventory
 5,000 
60% complete
 
 
Materials added at the beginning of the process.
 
 
 
 
 
 
 
 
Required: Calculate the equivalent units for the following.
 
 
 
 
a. Materials costs under the weighted average process cost method
b. Conversion costs under the weighted average process cost method
c. Materials costs under the FIFO process cost method
d. Conversion costs under the FIFO process cost method
  
3.  Overhead costs have been divided into three cost pools that use the following activity drivers.
Product
# of Setups
Machine Hours
Packing Orders
X
36
1,950
82.5
Z
36
5,850
247.5
Cost per Pool
 $72,000 
 $165,000 
 $45,000 
 
 
 
 
 
 
 
 
a. What is the allocation rate for Product Z per setup using activity-based costing?
b. What is the allocation rate for Product Z per machine hours using activity-based costing?
c. What is the allocation rate for Product Z per packing order using activity-based costing?
 
4.  Sales volume averages 10,000 units per year.
 
 
 
 
Recently, its main competitor reduced the price of its product to $68.
 
 
Maximum expects sales to drop dramatically unless it matches the competitor's price.
In addition, the current profit per unit must be maintained.
 
 
Information about the product (for production of 10,000) is as follows.
 
 
 
 
Standard Quantity
Actual Quantity
Actual Cost
Materials (pounds)
 
 2,400 
 2,500 
 $50,000 
Labor (hours)
 
 600 
 750 
 $22,500 
Setups (hours)
 
0
150
 $4,500 
Material handling (moves)
 
0
500
 $4,000 
Warranties (number repaired)
 
0
300
 $21,000 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Required:
 
 
 
 
 
 
 
 
a. Calculate the target cost for maintaining current market share and profitability.
b. Calculate the non-value-added cost per unit.
 
 
 
 
c. If non-value-added costs can be reduced to zero, can the target cost be achieved?
 
 
    • 11 years ago
    • 150
    Report issue
    Answer(2)
    profile
    Prof. Nicholas
    4.8 (212)
    4.7 (28)
    Chat

    Purchase the answer to view it

    blurred-text
    • attachment
      cost_accounting_questions-final.docx
    profile
    Waqas Ahmed
    4.8 (175)
    4.7 (25)
    Chat

    Purchase the answer to view it

    blurred-text
    NOT RATED
    • attachment
      problem_01_and_02.xlsx