Chapter 12 Problems 7, 8 Input boxes in tan Output boxes in yellow Given data in blue Calculations in red Answers in green NOTE: Some functions used in these spreads
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| Chapter 12 | ||||||||||||||
| Problems 7, 8 | ||||||||||||||
| Input boxes in tan | ||||||||||||||
| Output boxes in yellow | ||||||||||||||
| Given data in blue | ||||||||||||||
| Calculations in red | ||||||||||||||
| Answers in green | ||||||||||||||
| NOTE: Some functions used in these spreadsheets may require that | ||||||||||||||
| the "Analysis ToolPak" or "Solver Add-In" be installed in Excel. | ||||||||||||||
| To install these, click on the Office button | ||||||||||||||
| then "Excel Options," "Add-Ins" and select | ||||||||||||||
| "Go." Check "Analyis ToolPak" and | ||||||||||||||
| "Solver Add-In," then click "OK." | ||||||||||||||
| Chapter 12 | ||||||||||||||
| Question 7 | ||||||||||||||
| Input area: | ||||||||||||||
| Year | X | Y | ||||||||||||
| 1 | 17% | 23% | ||||||||||||
| 2 | 22% | 34% | ||||||||||||
| 3 | 8% | 11% | ||||||||||||
| 4 | -15% | -32% | ||||||||||||
| 5 | 10% | 21% | ||||||||||||
| Output area: | ||||||||||||||
| X | Actual Return | Average Return | Deviation | Squared Deviation | ||||||||||
| 1 | 0.17 | - | 0.17 | ###### | ||||||||||
| 2 | 0.22 | - | 0.22 | ###### | ||||||||||
| 3 | 0.08 | - | 0.08 | ###### | ||||||||||
| 4 | (0.15) | - | (0.15) | ###### | ||||||||||
| 5 | 0.10 | - | 0.10 | ###### | ||||||||||
| Total | 0.42 | ###### | ||||||||||||
| Average return | ||||||||||||||
| Variance | ||||||||||||||
| Standard Deviation | ||||||||||||||
| X | Actual Return | Average Return | Deviation | Squared Deviation | ||||||||||
| 1 | 0.23 | - | 0.23 | ###### | ||||||||||
| 2 | 0.34 | - | 0.34 | ###### | ||||||||||
| 3 | 0.11 | - | 0.11 | ###### | ||||||||||
| 4 | (0.32) | - | (0.32) | ###### | ||||||||||
| 5 | 0.21 | - | 0.21 | ###### | ||||||||||
| Total | 0.57 | ###### | ||||||||||||
| Average return | ||||||||||||||
| Variance | ||||||||||||||
| Standard Deviation | ||||||||||||||
| Chapter 12 | ||||||||||||||
| Question 8 | ||||||||||||||
| Input area: | ||||||||||||||
| Year | Large Stocks | T-bills | ||||||||||||
| 1970 | 3.94% | 6.50% | ||||||||||||
| 1971 | 14.30% | 4.36% | ||||||||||||
| 1972 | 18.99% | 4.23% | ||||||||||||
| 1973 | ###### | 7.29% | ||||||||||||
| 1974 | ###### | 7.99% | ||||||||||||
| 1975 | 37.23% | 5.87% | ||||||||||||
| Output area: | ||||||||||||||
| Large company stocks | ||||||||||||||
| Year | Actual Return | Average Return | Deviation | Squared Deviation | ||||||||||
| 1970 | 0.0394 | - | 0.0394 | ###### | ||||||||||
| 1971 | 0.1430 | - | 0.1430 | ###### | ||||||||||
| 1972 | 0.1899 | - | 0.1899 | ###### | ||||||||||
| 1973 | ###### | - | ###### | ###### | ||||||||||
| 1974 | ###### | - | ###### | ###### | ||||||||||
| 1975 | 0.3723 | - | 0.3723 | ###### | ||||||||||
| Total | 0.3330 | ###### | ||||||||||||
| Average return | ||||||||||||||
| Variance = | ###### | |||||||||||||
| Standard deviation = | ||||||||||||||
| T-bill returns | ||||||||||||||
| Year | Actual Return | Average Return | Deviation | Squared Deviation | ||||||||||
| 1970 | 0.0650 | X | ###### | ###### | ||||||||||
| 1971 | 0.0436 | X | ###### | ###### | ||||||||||
| 1972 | 0.0423 | X | ###### | ###### | ||||||||||
| 1973 | 0.0729 | X | ###### | ###### | ||||||||||
| 1974 | 0.0799 | X | ###### | ###### | ||||||||||
| 1975 | 0.0587 | X | ###### | ###### | ||||||||||
| Total | 0.3624 | ###### | ||||||||||||
| Average return | 6.04% | |||||||||||||
| Variance = | ###### | |||||||||||||
| Standard deviation = | ###### | |||||||||||||
| Average observed risk premium | ||||||||||||||
| Year | Actual | Average | Deviation | Squared Deviation | ||||||||||
| 1970 | ###### | 1.0000 | ###### | ###### | ||||||||||
| 1971 | 0.0994 | 1.0000 | ###### | ###### | ||||||||||
| 1972 | 0.1476 | 1.0000 | ###### | ###### | ||||||||||
| 1973 | ###### | 1.0000 | ###### | ###### | ||||||||||
| 1974 | ###### | 1.0000 | ###### | ###### | ||||||||||
| 1975 | 0.3136 | 1.0000 | ###### | ###### | ||||||||||
| Total | ###### | ###### | ||||||||||||
| Average return | ||||||||||||||
| Variance = | ###### | |||||||||||||
| Standard deviation = | ###### | |||||||||||||
| d. | Before the fact, for most assets the risk premium will be positive; investors | |||||||||||||
| demand compensation over and above the risk-free return to invest their | ||||||||||||||
| money in the risky asset. After the fact, the observed risk premium can be | ||||||||||||||
| negative if the asset's nominal return is unexpectedly low, the risk-free rate is | ||||||||||||||
| unexpectedly high, or if some combination of these two events occurs. | ||||||||||||||
| Chapter 13 | ||||||||||||||
| Question 11 | ||||||||||||||
| Input area: | ||||||||||||||
| Weight of Q | 35.00% | |||||||||||||
| Weight of R | 25.00% | |||||||||||||
| Weight of S | 30.00% | |||||||||||||
| Weight of T | 10.00% | |||||||||||||
| Beta of Q | 0.84 | |||||||||||||
| Beta of R | 1.17 | |||||||||||||
| Beta of S | 1.11 | |||||||||||||
| Beta of T | 1.36 | |||||||||||||
| Output area: | ||||||||||||||
| Portfolio Beta | ||||||||||||||
| Chapter 12 | ||||||||||||||
| Question 6 | ||||||||||||||
| Input area: | ||||||||||||||
| Probability | Return | |||||||||||||
| Recession | 0.20 | ###### | ||||||||||||
| Normal | 0.50 | 11.00% | ||||||||||||
| Boom | 0.30 | 29.00% | ||||||||||||
| Output area: | ||||||||||||||
| Expected Return E(R) | ||||||||||||||
10 years ago
Chapter 12 Problems 7, 8 Input boxes in tan Output boxes in yellow Given data in blue Calculations in red Answers in green NOTE: Some functions used in these spreads
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