BUS001 QUIZ4

1.A corporation is an artificial person created by law. 

[removed] True 
[removed] False 

2. A limited-liability company is 

3.Although a partnership pays no income tax, the Internal Revenue Service requires partnerships to file an annualinformation return that states the amount of distributions made to each partner.

[removed] True 
[removed] False 

4.Amy owns 100 shares of General Electric preferred stock. She wants to attend the annual stockholder meeting to casther vote on company issues. Based on your knowledge from school, you caution Amy that

5As a limited partner in a construction business, Joe 

6.Mike Nettles approached Nathan Lang about becoming a partner in a firm that destroys environmental waste.

While Mike would like to become a partner in the firm, he is concerned about his liability because he has recentlyinherited a lot of money. In this situation, Mike should become a

7.Prudential and several other large insurance companies have joined together to underwrite an extremely largeinsurance policy. This sort of association is referred to as a(n)

8.Samantha graduated from college and needed to decide where she wanted to work. She had several options. Heraunt Julie owned and operated a small business that she started about twenty years ago. Julie, an individual ownerof her business, informed Samantha that she could work for her. On one hand, Samantha thought it would be a greatopportunity to be able to work for her aunt, learn the business, and then run the business when her aunt retires. Onthe other hand, she also felt that she wanted something a little more challenging; a job where she could really useher education. Her other option would be to work for a company that a friend and her husband had

started and jointly owned. It was a rapidly growing company with plenty of opportunity for advancement. However,Samantha had some reservations about this choice because she was not sure she wanted to work for friends. Herlast option was to work for a large retail company, headquartered in Maryland, which had stores across the UnitedStates.

After much consideration, Samantha decided she didn't want an opportunity and a job because someone knew her.She wanted to prove how motivated and hardworking she was. Once she weighed all the advantages anddisadvantages of her different options, she decided to work for the large retail company so that she could gain themost experience for herself.

Question - What type of company does Samantha's friend operate?

9.Samantha graduated from college and needed to decide where she wanted to work. She had several options. Heraunt Julie owned and operated a small business that she started about twenty years ago. Julie, an individual ownerof her business, informed Samantha that she could work for her. On one hand, Samantha thought it would be a greatopportunity to be able to work for her aunt, learn the business, and then run the business when her aunt retires. Onthe other hand, she also felt that she wanted something a little more challenging; a job where she could really useher education. Her other option would be to work for a company that a friend and her husband had

started and jointly owned. It was a rapidly growing company with plenty of opportunity for advancement. However,Samantha had some reservations about this choice because she was not sure she wanted to work for friends. Herlast option was to work for a large retail company, headquartered in Maryland, which had stores across the UnitedStates.

After much consideration, Samantha decided she didn't want an opportunity and a job because someone knew her.She wanted to prove how motivated and hardworking she was. Once she weighed all the advantages anddisadvantages of her different options, she decided to work for the large retail company so that she could gain themost experience for herself.

Question - If Samantha worked for the large retail company in Philadelphia, what type of corporation would that be?

10.Samantha graduated from college and needed to decide where she wanted to work. She had several options. Heraunt Julie owned and operated a small business that she started about twenty years ago. Julie, an individual ownerof her business, informed Samantha that she could work for her. On one hand, Samantha thought it would be a greatopportunity to be able to work for her aunt, learn the business, and then run the business when her aunt retires. Onthe other hand, she also felt that she wanted something a little more challenging; a job where she could really useher education. Her other option would be to work for a company that a friend and her husband had

started and jointly owned. It was a rapidly growing company with plenty of opportunity for advancement. However,Samantha had some reservations about this choice because she was not sure she wanted to work for friends. Herlast option was to work for a large retail company, headquartered in Maryland, which had stores across the UnitedStates.

After much consideration, Samantha decided she didn't want an opportunity and a job because someone knew her.She wanted to prove how motivated and hardworking she was. Once she weighed all the advantages anddisadvantages of her different options, she decided to work for the large retail company so that she could gain themost experience for herself.

Question - Refer to Samantha's Dilemma. Based on the information provided, what type of business does Samantha'saunt operate?

11. Ted's partnership agreement with two other men was a bit unsound. One of the problems the men were encountering was uneven productivity among thepartners. The agreement required each partner to contribute to every aspect of the business to receive an equal portion of the profits. This agreement didnot reflect the idea that 

12.Which of the following is an advantage of a sole proprietorship?

13Which of the following is an example of a vertical merger?

14.

Which of the following statements is true?

15. With regard to taxation of partnerships, which of the following statements is correct?