Baltimore Glass Company Trial Balance

Baltimore Glass Company                              
Trial Balance                              
December 31, 2015                              
                              
Acct.                              
No.   Account Title   Debit   Credit                  
101   Cash   88,450                       
110   Accounts Receivable   195,613                       
120   Merchandise Inventory   256,250                       
125   Supplies on Hand   3,252                       
130   Prepaid Insurance   3,500                       
131   Prepaid Rent   7,500                       
150   Equipment   175,285                       
160   Accumulated Depreciation       24,260                   
202   Accounts Payable       72,555                   
210   Wages Payable       -                   
301   Capital Stock       220,000                   
302   Retained Earnings, January 1       211,144                   
401   Sales       998,250                   
405   Sales Returns and Allowances   5,145                       
410   Interest Income       1,500                   
500   Purchases   560,880                       
501   Purchases Discounts       4,080                   
502   Purchases Returns and Allowances       1,200                   
505   Freight In   4,580                       
520   Advertising Expense   1,000                       
530   Sales Salaries Expense   88,600                       
532   Supplies Expense   -                       
540   Office Salaries Expense   124,500                       
550   Utilities Expense   8,594                       
555   Insurance Expense   -                       
560   Professional Fees Expense   3,000                       
570   Depreciation Expense   -                       
580   Interest Expense   6,840                       
       1,532,989    1,532,989                   

Adjusting items:                              
1. The remaining prepaid insurance at year end is $3,000                              
2. A physical inventory shows supplies on hand of $2,000 at year end                              
3. The prepaid rent of $7,500 covers January 2015 rent                               
4. Depreciation on equipment is $12,000 for the year                              
5. At year end sales salaries of $3,000 were earned but unpaid                              
6. At year end office salaries of $4,000 were earned but unpaid                              
7. Inventory items with a cost of $35,400 were received on the last day of the year but no invoice was received yet.                              
8. A physical count of inventory shows a value of $219,100. The periodic inventory method is used.                              
                                                             
                              
Do the following requirements below. Create proper headings for each statement.                              
1. Record adjusting journal entries from information above. It is possible that an item may not require an entry                              
2. Prepare an adjusted trial balance including the adjusting entries made                              
3. Prepare a classified income statement. Supplies is a sales expense. January 1 inventory was $219,115.                              
4. Prepare a statement of retained earnings                              
5. Prepare a classified balance sheet                              
6. Prepare closing journal entries