Strategic Plan

czh1211
round4.PDF

5RXQG��� 'HF����� ����

&������B���

$QGUHZV ]LKDQ�FKHQ

%DOGZLQ &KHVWHU

'LJE\ (ULH )HUULV

�6HOHFWHG�)LQDQFLDO�6WDWLVWLFV $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�526 ������ ���� ���� ���� ���� ���� �$VVHW�7XUQRYHU �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52$ ������ ���� ���� ���� ���� ���� �/HYHUDJH �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �������������� �52( ������ ����� ����� ����� ���� ����� �(PHUJHQF\�/RDQ ������������ �� �� �� �� �� �6DOHV ������������ ������������ ������������ ������������ ������������ ������������ �(%,7 ������������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� �3URILWV ������������� ���������� ����������� ����������� ���������� ���������� �&XPXODWLYH�3URILW �������������� ����������� ����������� ����������� ����������� ����������� �6* $���6DOHV ����� ���� ����� ����� ����� ����� �&RQWULE��0DUJLQ�� ���� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6WRFN� �%RQGV &������B��� 5RXQG���'HF����������

6WRFN�0DUNHW�6XPPDU\

�&RPSDQ\ �&ORVH �&KDQJH �6KDUHV �0DUNHW&DS

��0� �%RRN�9DOXH 3HU�6KDUH

�(36 �'LYLGHQG �<LHOG 3�(

$QGUHZV ����� ����� ��������� �� �������� �������� ����� ������ ����� %DOGZLQ ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� &KHVWHU ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� 'LJE\ ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� ����� (ULH ������ ����� ��������� ��� ������ ����� ����� ���� ����� )HUULV ������ ����� ��������� ���� ������ ����� ����� ���� �����

%RQG�0DUNHW�6XPPDU\ �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 �&RPSDQ\ �6HULHV� �)DFH �<LHOG �&ORVH� 6 3 $QGUHZV 'LJE\

����6���� ����������� ����� ����� ''' ����6���� ����������� ����� ������ &&& %DOGZLQ ����6���� ���������� ����� ����� &&&

����6���� ����������� ����� ������ &&& ����6���� ���������� ����� ����� &&& ����6���� ����������� ����� ����� &&& ����6���� ����������� ����� ����� &&&

&KHVWHU (ULH ����6���� ����������� ����� ������ &&& ����6���� ����������� ����� ������ &&& ����6���� ���������� ����� ����� &&& ����6���� ���������� ����� ����� &&& ����6���� ����������� ����� ����� &&& ����6���� ���������� ����� ����� &&&

����6���� ����������� ����� ����� &&& )HUULV

����6���� ����������� ����� ������ % ����6���� ���������� ����� ����� % ����6���� ����������� ����� ����� %

1H[W�<HDU V�3ULPH�5DWH�����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

)LQDQFLDO�6XPPDU\ &������B��� 5RXQG���'HF���������� �&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK)ORZV�IURP�RSHUDWLQJ�DFWLYLWLHV �1HW�,QFRPH�/RVV� ��������� ������ ������� ������� ������ ������ �$GMXVWPHQW�IRU�QRQ�FDVK�LWHPV� ���'HSUHFLDWLRQ ������� ������� ������ ������� ������� ������ ���([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �� �� �� ������ �&KDQJHV�LQ�FXUUHQW�DVVHWV�DQG�OLDEOLOLWLHV ���$FFRXQWV�SD\DEOH �������� ���� ���� ���� ������ �������� ���,QYHQWRU\ ��������� ������ ������ ������ ������ ������� ���$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ �������� �������� �������� �������� ������ �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQV ���������� ������� ������� ������� ������� �������

&DVK�IORZV�IURP�LQYHVWLQJ�DFWLYLWLHV �3ODQW�LPSURYHPHQWV�QHW� �������� ��������� �������� �������� ��������� ��������� �&DVK�IORZV�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG ��������� �� �������� �������� �� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� ������ �� �� ������ ������ �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �� �� �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW�LVVXHG �� ������� ������� ������� ������� ������� �(DUO\�UHWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �� �� �� �� �5HWLUHPHQW�RI�FXUUHQW�GHEW ���������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �&DVK�IURP�FXUUHQW�GHEW�ERUURZLQJ �� ������� ������� ������� ������� ������� �&DVK�IURP�HPHUJHQF\�ORDQ �������� �� �� �� �� ��

�1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� ������� ������ ������ ������� �������

�1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� ������� ������� ������� ������� ������� �%DODQFH�6KHHW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �&DVK �� ������� ������� ������� ������� ������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������� ������� ������� ������� ������� ������� �,QYHQWRU\ �������� ������ ������ ������� ������ ������ �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV �������� ������� ������� ������� ������� �������

�3ODQW�DQG�HTXLSPHQW �������� �������� �������� �������� �������� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�$VVHWV �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ������ ������ ������ ������ ������ �&XUUHQW�'HEW �������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�&XUUHQW�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� ������� �������

�/RQJ�7HUP�'HEW ������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������� ������� ������� ������� �������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ������� ������� ������� ������� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ���������� ������� ������� ������� ������� ������� �7RWDO�(TXLW\ ��������� ������� ������� ������� ������� �������

�7RWDO�/LDELOLWLHV� �2ZQHUV�(TXLW\ �������� �������� �������� �������� �������� ��������

�,QFRPH�6WDWHPHQW�6XUYH\ $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV �6DOHV �������� �������� �������� �������� �������� �������� �9DULDEOH�&RVWV�/DERU�0DWHULDO�&DUU\� �������� �������� �������� �������� ������� �������� �&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ ������ ������� ������� ������� ������� ������� �'HSUHFLDWLRQ ������� ������� ������ ������� ������� ������ �6*$�5 '�3URPR�6DOHV�$GPLQ� ������� ������� ������� ������� ������� ������� �2WKHU�)HHV�:ULWHRIIV�740�%RQXVHV� �� ������ ������ ������ ������ ������ �(%,7 ��������� ������� ������� ������� ������� ������� �,QWHUHVW�6KRUW�WHUP�/RQJ�WHUP� ������� ������ ������ ������ ������ ������ �7D[HV ��������� ������ ������ ������ ������ ������ �3URILW�6KDULQJ �� ���� ���� ���� ���� ���� �1HW�3URILW ��������� ������ ������� ������� ������ ������ &$36721(���&285,(5 3DJH��

3URGXFWLRQ�$QDO\VLV &������B��� 5RXQG���'HF����������

1DPH 3ULPDU\ 6HJPHQW

8QLWV 6ROG

8QLW ,QYHQ WRU\

5HYLVLRQ 'DWH

$JH 'HF��� 07%)

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG 3ULFH

0DWHULDO� �&RVW

/DERU� �&RVW

&RQWU� 0DUJ�

�QG 6KLIW

2YHU� WLPH

$XWR PDWLRQ 1H[W

5RXQG

&DSDFLW\ 1H[W

5RXQG 3ODQW 8WLOL]�

$EOH 7UDG ����� ����� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ���� $FUH /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� $GDP +LJK ��� ����� �������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ���� ��� ��� ����� ���� $IW 3IPQ ��� ����� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ������ �� ��� ��� ��� ���� $JDSH 6L]H ��� ����� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ����

%DNHU 7UDG ����� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� %HDG /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� %LG +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� �� ��� ��� ���� %ROG 7UDG ����� � �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ���� ��� ����� ���� %XGG\ 7UDG ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ����� ����

&DNH 7UDG ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� &HGDU /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� &LG +LJK ��� �� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� �� ��� ��� ��� &RDW 3IPQ ��� ��� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� &XUH 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����

'D]H 7UDG ����� ��� �������� ��� ����� ��� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ����� ���� 'HOO /RZ ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'L[LH +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� �� ��� ��� ��� 'RW 3IPQ ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� 'XQH 6L]H ����� ��� ��������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ����� ���� 'RRP 3IPQ ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� ��� ��� ��� ����

(DW /RZ ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ����� ��� (EE /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� (FKR 7UDG ����� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� (JJ 7UDG ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ������ ��� ���� ��� ��� ����

)DVW /RZ ��� �� ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� �� ��� ��� ��� )HDW /RZ ����� � ��������� ��� ����� ��� ���� ������ ����� ����� ��� ��� ��� ����� ���� )LVW +LJK ��� ��� ���������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ������ ��� ��� ��� ��� ���� )RDP 3IPQ ��� �� ��������� ��� ����� ���� ���� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� )XPH 6L]H ��� ��� ���������� ��� ����� ��� ��� ������ ������ ����� ��� �� ��� ��� ��� )R[ +LJK ��� �� ��������� ��� ����� ���� ��� ������ ������ ����� ��� ���� ��� ����� ����

&$36721(���&285,(5 3DJH��

7UDGLWLRQDO�6HJPHQW�$QDO\VLV &������B��� 5RXQG���'HF����������

7UDGLWLRQDO�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _����

7UDGLWLRQDO�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�7UDGLWLRQDO�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

$EOH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� (FKR ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %ROG ��� ����� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (JJ ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %XGG\ ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'D]H ��� ����� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %DNHU ��� ����� �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &DNH ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $JDSH �� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� )DVW �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

/RZ�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������B��� 5RXQG���'HF����������

/RZ�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ������ �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _������ �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

/RZ�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H����� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��

7RS�3URGXFWV�LQ�/RZ�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

(EE ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &HGDU ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %HDG ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $FUH ��� ����� ��������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'HOO ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )HDW ��� ����� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� (DW �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )DVW �� ��� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ���� ��� ���� ��� ��� $EOH �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

+LJK�(QG�6HJPHQW�$QDO\VLV &������B��� 5RXQG���'HF����������

+LJK�(QG�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

+LJK�(QG�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�+LJK�(QG�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

)R[ ��� ��� ��������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )LVW ��� ��� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %LG ��� ��� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'L[LH ��� ��� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &LG ��� ��� ���������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $GDP �� ��� �������� ���� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %ROG �� �� �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� %XGG\ �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $JDSH �� � ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'D]H �� � �������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

3HUIRUPDQFH�6HJPHQW�$QDO\VLV &������B��� 5RXQG���'HF����������

3HUIRUPDQFH�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

3HUIRUPDQFH�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ������6L]H����� ��� ���3ULFH �������������� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�3HUIRUPDQFH�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

&RDW ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )RDP ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� 'RW ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $IW ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� 'RRP ��� ��� ��������� ���� ���� ������ ������ ����� ������ ��� �� ��� ��� %ROG �� � �������� <(6 ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

6L]H�6HJPHQW�$QDO\VLV &������B��� 5RXQG���'HF����������

6L]H�6WDWLVWLFV �7RWDO�,QGXVWU\�8QLW�'HPDQG ����� �$FWXDO�,QGXVWU\�8QLW�6DOHV _����� �6HJPHQW���RI�7RWDO�,QGXVWU\ _�����

1H[W�<HDU V�6HJPHQW�*URZWK�5DWH _�����

6L]H�&XVWRPHU�%X\LQJ�&ULWHULD �([SHFWDWLRQV �,PSRUWDQFH

���,GHDO�3RVLWLRQ 3IPQ�����6L]H���� ��� ���$JH ,GHDO�$JH� ���� ��� ���5HOLDELOLW\ 07%)������������ ��� ���3ULFH �������������� ��

7RS�3URGXFWV�LQ�6L]H�6HJPHQW

1DPH 0DUNHW 6KDUH

8QLWV 6ROG�WR 6HJ

5HYLVLRQ 'DWH

6WRFN 2XW

3IPQ &RRUG

6L]H &RRUG

/LVW 3ULFH 07%)

$JH 'HF���

3URPR %XGJHW

&XVW� �$ZDUH� �QHVV

6DOHV %XGJHW

&XVW� �$FFHVV� LELOLW\

'HF� �&XVW �6XUYH\

'XQH ��� ����� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� &XUH ��� ����� ��������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� )XPH ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ��� $JDSH ��� ��� ���������� ��� ��� ������ ������ ����� ������ ���� ������ ��� ��� %XGG\ �� �� ��������� ��� ���� ������ ������ ����� ������ ��� ������ ��� ���

&$36721(���&285,(5 3DJH��

0DUNHW�6KDUH &������B��� 5RXQG���'HF����������

$FWXDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 3RWHQWLDO�0DUNHW�6KDUH�LQ�8QLWV 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO 7UDG /RZ +LJK 3IPQ 6L]H 7RWDO

,QGXVWU\�8QLW�6DOHV ������ ������ ����� ����� ����� ������ 8QLWV�'HPDQGHG ������ ������ ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������ ��RI�0DUNHW ����� ����� ����� ����� ����� ������

$EOH ����� ���� ���� $EOH ����� ���� ���� $FUH ����� ���� $FUH ����� ���� $GDP ���� ���� $GDP ���� ���� $IW ����� ���� $IW ����� ���� $JDSH ���� ���� ����� ���� $JDSH ���� ���� ����� ���� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ���� ����� ����� �����

%DNHU ����� ���� %DNHU ����� ���� %HDG ����� ���� %HDG ����� ���� %LG ����� ���� %LG ����� ���� %ROG ����� ���� ���� ���� %ROG ����� ���� ���� %XGG\ ����� ���� ���� ���� %XGG\ ����� ���� ���� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ���� ���� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ���� ���� �����

&DNH ����� ���� &DNH ����� ���� &HGDU ����� ���� &HGDU ����� ���� &LG ����� ���� &LG ����� ���� &RDW ����� ���� &RDW ����� ���� &XUH ����� ���� &XUH ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

'D]H ����� ���� 'D]H ����� ���� 'HOO ����� ���� 'HOO ����� ���� 'L[LH ����� ���� 'L[LH ����� ���� 'RW ����� ���� 'RW ����� ���� 'XQH ����� ���� 'XQH ����� ���� 'RRP ����� ���� 'RRP ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� ����� ����� ����� �����

(DW ���� ���� ���� (DW ���� ���� ���� (EE ����� ���� (EE ����� ���� (FKR ����� ���� (FKR ����� ���� (JJ ����� ���� (JJ ����� ���� 7RWDO ����� ����� ����� 7RWDO ����� ����� �����

)DVW ���� ���� ���� )DVW ���� ���� ���� )HDW ����� ���� )HDW ����� ���� )LVW ����� ���� )LVW ����� ���� )RDP ����� ���� )RDP ����� ���� )XPH ����� ���� )XPH ����� ���� )R[ ����� ���� )R[ ����� ���� 7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� ����� 7RWDO ���� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

3HUFHSWXDO�0DS &������B��� 5RXQG���'HF����������

$QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG $EOH ������ ������ ��������� %DNHU ������ ������ �������� &DNH ������ ������ ��������� $FUH ������ ������ ��������� %HDG ������ ������ ��������� &HGDU ������ ������ ��������� $GDP ������ ������ �������� %LG ������ ������ ���������� &LG ������ ������ ���������� $IW ������ ������ ��������� %ROG ������ ������ �������� &RDW ������ ������ ��������� $JDSH ������ ������ ���������� %XGG\ ������ ������ ��������� &XUH ������ ������ ���������

'LJE\ (ULH )HUULV 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 1DPH 3IPQ 6L]H 5HYLVHG 'D]H ������ ������ �������� (DW ������ ������ ��������� )DVW ������ ������ ��������� 'HOO ������ ������ ��������� (EE ������ ������ ��������� )HDW ������ ������ ��������� 'L[LH ������ ������ ���������� (FKR ������ ������ ��������� )LVW ������ ������ ���������� 'RW ������ ������ ��������� (JJ ������ ������ ��������� )RDP ������ ������ ��������� 'XQH ������ ������ ��������� )XPH ������ ������ ���������� 'RRP ������ ������ ��������� )R[ ������ ������ ���������

&$36721(���&285,(5 3DJH���

+5�740�5HSRUW &������B��� 5RXQG���'HF����������

�+80$1�5(6285&(6�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�1HHGHG�&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ��� ��� ��� �&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��VW�6KLIW�&RPSOHPHQW ����� ��� ��� ��� ��� ��� ��QG�6KLIW�&RPSOHPHQW ��� ��� �� ��� ��� ���

�2YHUWLPH�3HUFHQW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �7XUQRYHU�5DWH ����� ���� ���� ���� ���� ���� �1HZ�(PSOR\HHV ��� ��� �� �� �� �� �6HSDUDWHG�(PSOR\HHV �� � � �� ��� ��� �5HFUXLWLQJ�6SHQG �� ������ ������ ������ ������ ������ �7UDLQLQJ�+RXUV � �� �� �� �� �� �3URGXFWLYLW\�,QGH[ ������ ������ ������ ������ ������ ������

�5HFUXLWLQJ�&RVW ���� ���� ���� ���� ���� ���� �6HSDUDWLRQ�&RVW ���� �� ��� ��� ���� ���� �7UDLQLQJ�&RVW �� ���� ���� ���� ���� ���� �7RWDO�+5�$GPLQ�&RVW ���� ������ ���� ���� ������ ������

�/DERU�&RQWUDFW�1H[W�<HDU �:DJHV ������ ������ ������ ������ ������ ������ �%HQHILWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �3URILW�6KDULQJ ���� ���� ���� ���� ���� ���� �$QQXDO�5DLVH ���� ���� ���� ���� ���� ����

�6WDUWLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�&HLOLQJ�1HJRWLDWLRQ�3RVLWLRQ �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�$GMXVWHG�/DERU�'HPDQGV �:DJHV �%HQHILWV �3URILW�6KDULQJ �$QQXDO�5DLVH

�6WULNH�'D\V

�740�6800$5< $QGUHZV %DOGZLQ &KHVWHU 'LJE\ (ULH )HUULV

�3URFHVV�0JW�%XGJHWV�/DVW�<HDU �&3,�6\VWHPV �� �� ���� �� ���� �� �9HQGRU-,7 �� �� ���� �� ���� �� �4XDOLW\�,QLWLDWLYH�7UDLQLQJ �� �� ���� �� ���� �� �&KDQQHO�6XSSRUW�6\VWHPV �� ���� �� ���� �� ���� �&RQFXUUHQW�(QJLQHHULQJ �� ���� �� ���� �� ���� �81(3�*UHHQ�3URJUDPV �� �� ���� �� ���� ��

�740�%XGJHWV�/DVW�<HDU �%HQFKPDUNLQJ �� ���� �� ���� �� ���� �4XDOLW\�)XQFWLRQ�'HSOR\PHQW�(IIRUW �� ���� �� ���� �� ���� �&&(���6LJPD�7UDLQLQJ �� ���� �� ���� �� ���� �*(0,�74(0�6XVWDLQDELOLW\�,QLWLDWLYHV �� �� ���� �� ���� �� �7RWDO�([SHQGLWXUHV �� ������ ������ ������ ������ ������

�&XPXODWLYH�,PSDFWV �0DWHULDO�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �/DERU�&RVW�5HGXFWLRQ ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�5 '�&\FOH�7LPH ����� ����� ����� ����� ����� ����� �5HGXFWLRQ�$GPLQ�&RVWV ����� ����� ����� ����� ����� ����� �'HPDQG�,QFUHDVH ����� ����� ����� ����� ����� �����

&$36721(���&285,(5 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������B��� 5RXQG���'HF�����������

�%DODQFH�6KHHW �'(),1,7,216��&RPPRQ�6L]H��7KH�FRPPRQ�VL]H�FROXPQ VLPSO\�UHSUHVHQWV�HDFK�LWHP�DV�D�SHUFHQWDJH�RI�WRWDO DVVHWV�IRU�WKDW�\HDU��&DVK��<RXU�HQG�RI�\HDU�FDVK SRVLWLRQ��$FFRXQWV�5HFHLYDEOH��5HIOHFWV�WKH�ODJ�EHWZHHQ GHOLYHU\�DQG�SD\PHQW�RI�\RXU�SURGXFWV��,QYHQWRULHV��7KH FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�LQYHQWRU\�DFURVV�DOO�SURGXFWV��$�]HUR LQGLFDWHV�\RXU�FRPSDQ\�VWRFNHG�RXW��8QPHW�GHPDQG ZRXOG��RI�FRXUVH��IDOO�WR�\RXU�FRPSHWLWRUV��3ODQW� (TXLSPHQW��7KH�FXUUHQW�YDOXH�RI�\RXU�SODQW��$FFXP 'HSUHF��7KH�WRWDO�DFFXPXODWHG�GHSUHFLDWLRQ�IURP�\RXU SODQW��$FFWV�3D\DEOH��:KDW�WKH�FRPSDQ\�FXUUHQWO\�RZHV VXSSOLHUV�IRU�PDWHULDOV�DQG�VHUYLFHV��&XUUHQW�'HEW��7KH GHEW�WKH�FRPSDQ\�LV�REOLJDWHG�WR�SD\�GXULQJ�WKH�QH[W�\HDU RI�RSHUDWLRQV��,W�LQFOXGHV�HPHUJHQF\�ORDQV�XVHG�WR�NHHS \RXU�FRPSDQ\�VROYHQW�VKRXOG�\RX�UXQ�RXW�RI�FDVK�GXULQJ WKH�\HDU��/RQJ�7HUP�'HEW��7KH�FRPSDQ\V�ORQJ�WHUP�GHEW LV�LQ�WKH�IRUP�RI�ERQGV��DQG�WKLV�UHSUHVHQWV�WKH�WRWDO�YDOXH RI�\RXU�ERQGV��&RPPRQ�6WRFN��7KH�DPRXQW�RI�FDSLWDO LQYHVWHG�E\�VKDUHKROGHUV�LQ�WKH�FRPSDQ\��5HWDLQHG (DUQLQJV��7KH�SURILWV�WKDW�WKH�FRPSDQ\�FKRVH�WR�NHHS LQVWHDG�RI�SD\LQJ�WR�VKDUHKROGHUV�DV�GLYLGHQGV�

�$66(76 ���� &RPPRQ

�6L]H

����

�&DVK �� ���� �� �$FFRXQW�5HFHLYDEOH ������� ���� ������� �,QYHQWRU\ �������� ����� �������� �7RWDO�&XUUHQW�$VVHWV �������� ����� ��������

�3ODQW� �(TXLSPHQW �������� ����� �������� �$FFXPXODWHG�'HSUHFLDWLRQ ��������� ������ ��������� �7RWDO�)L[HG�$VVHWV ������� ����� ������� �7RWDO�$VVHWV �������� ������ �������� �/,$%,/,7,(6� �2:1(56 ��(48,7<

�$FFRXQWV�3D\DEOH ������� ���� ������� �&XUUHQW�'HEW �������� ������ �������� �/RQJ�7HUP�'HEW ������� ���� ������� �7RWDO�/LDELOLWLHV �������� ������ ��������

�&RPPRQ�6WRFN ������� ���� ������� �5HWDLQHG�(DUQLQJV ���������� ������ ��������� �7RWDO�(TXLW\ ��������� ������ ��������� �7RWDO�/LDE�� �2��(TXLW\ �������� ������ ��������

�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW �7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�H[DPLQHV�ZKDW�KDSSHQHG�LQ�WKH�&DVK�$FFRXQW GXULQJ�WKH�\HDU��&DVK�LQMHFWLRQV�DSSHDU�DV�SRVLWLYH�QXPEHUV�DQG�FDVK ZLWKGUDZDOV�DV�QHJDWLYH�QXPEHUV��7KH�&DVK�)ORZ�6WDWHPHQW�LV�DQ�H[FHOOHQW WRRO�IRU�GLDJQRVLQJ�HPHUJHQF\�ORDQV��:KHQ�QHJDWLYH�FDVK�IORZV�H[FHHG SRVLWLYHV��\RX�DUH�IRUFHG�WR�VHHN�HPHUJHQF\�IXQGLQJ��)RU�H[DPSOH��LI�VDOHV DUH�EDG�DQG�\RX�ILQG�\RXUVHOI�FDUU\LQJ�DQ�DEXQGDQFH�RI�H[FHVV�LQYHQWRU\� WKH�UHSRUW�ZRXOG�VKRZ�WKH�LQFUHDVH�LQ�LQYHQWRU\�DV�D�KXJH�QHJDWLYH�FDVK IORZ��7RR�PXFK�XQH[SHFWHG�LQYHQWRU\�FRXOG�RXWVWULS�\RXU�LQIORZV��H[KDXVW \RXU�VWDUWLQJ�FDVK�DQG�IRUFH�\RX�WR�EHJ�IRU�PRQH\�WR�NHHS�\RXU�FRPSDQ\ DIORDW�

�&DVK�)ORZV�IURP�2SHUDWLQJ�$FWLYLWLHV ���� ���� �1HW�,QFRPH�/RVV� ��������� ��������� �'HSUHFLDWLRQ ������� ������� �([WUDRUGLQDU\�JDLQV�ORVVHV�ZULWHRIIV �� �� �$FFRXQWV�3D\DEOH �������� ������ �,QYHQWRU\ ��������� ��������� �$FFRXQWV�5HFHLYDEOH ������ �������� �1HW�FDVK�IURP�RSHUDWLRQ ���������� ���������� �&DVK�)ORZV�IURP�,QYHVWLQJ�$FWLYLWLHV �3ODQW�,PSURYHPHQWV �������� ��������� �&DVK�)ORZV�IURP�)LQDQFLQJ�$FWLYLWLHV �'LYLGHQGV�SDLG ��������� �� �6DOHV�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �3XUFKDVH�RI�FRPPRQ�VWRFN �� �� �&DVK�IURP�ORQJ�WHUP�GHEW �� �� �5HWLUHPHQW�RI�ORQJ�WHUP�GHEW ��������� �� �&KDQJH�LQ�FXUUHQW�GHEW�QHW� �������� �������� �1HW�FDVK�IURP�ILQDQFLQJ�DFWLYLWLHV �������� �������� �1HW�FKDQJH�LQ�FDVK�SRVLWLRQ �� �� �&ORVLQJ�FDVK�SRVLWLRQ �� ��

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

$QQXDO�5HSRUW $QGUHZV &������B��� 5RXQG���'HF����������� ������,QFRPH�6WDWHPHQW

��3URGXFW�1DPH� $EOH $FUH $GDP $IW $JDSH ���� 7RWDO

&RPPRQ �6L]H

�6DOHV ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� ������

�9DULDEOH�&RVWV� �'LUHFW�/DERU ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� ����� �'LUHFW�0DWHULDO ������� ������� ������ ������� ������ �� �� �� ������� ����� �,QYHQWRU\�&DUU\ ������� �� ������ ������ ������ �� �� �� ������� ����� �7RWDO�9DULDEOH ������� ������� ������� ������� ������� �� �� �� �������� �����

�&RQWULEXWLRQ�0DUJLQ �������� ������� �������� ������ ������ �� �� �� ������ ����

�3HULRG�&RVWV� �'HSUHFLDWLRQ ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� ���� �6* $��5 ' ���� ������ ���� ���� ���� �� �� �� ������ ���� ���3URPRWLRQV ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� ���� ���6DOHV ������ ������ ������ ������ ������ �� �� �� ������� ���� ���$GPLQ ���� ���� ���� ���� ���� �� �� �� ������ ���� �7RWDO�3HULRG ������� ������� ������ ������ ������ �� �� �� ������� �����

�1HW�0DUJLQ ��������� ������ ��������� �������� �������� �� �� �� ��������� ������

�'HILQLWLRQV��6DOHV��8QLW�6DOHV�WLPHV�OLVW�SULFH��'LUHFW�/DERU��/DERU�FRVWV�LQFXUUHG�WR�SURGXFH�WKH�SURGXFW WKDW�ZDV�VROG��,QYHQWRU\�&DUU\�&RVW��WKH�FRVW�XQVROG�JRRGV�LQ�LQYHQWRU\��'HSUHFLDWLRQ���&DOFXODWHG�RQ VWUDLJKW�OLQH�����\HDU�GHSUHFLDWLRQ�RI�SODQW�YDOXH��5 '�&RVWV��5 '�GHSDUWPHQW�H[SHQGLWXUHV�IRU�HDFK SURGXFW��$GPLQ���$GPLQLVWUDWLRQ�RYHUKHDG�LV�HVWLPDWHG�DW������RI�VDOHV��3URPRWLRQV��7KH�SURPRWLRQ�EXGJHW IRU�HDFK�SURGXFW��6DOHV��7KH�VDOHV�IRUFH�EXGJHW�IRU�HDFK�SURGXFW��2WKHU��&KDUJV�QRW�LQFOXGHG�LQ�RWKHU FDWHJRULHV�VXFK�DV�)HHV��:ULWH�RIIV��DQG�740��7KH�IHHV�LQFOXGH�PRQH\�SDLG�WR�LQYHVWPHQW�EDQNHUV�DQG EURNHUDJH�ILUPV�WR�LVVXH�QHZ�VWRFNV�RU�ERQGV�SOXV�FRQVXOWLQJ�IHHV�\RXU�LQVWUXFWRU�PLJKW�DVVHVV��:ULWH�RIIV LQFOXGH�WKH�ORVV�\RX�PLJKW�H[SHULHQFH�ZKHQ�\RX�VHOO�FDSDFLW\�RU�OLTXLGDWH�LQYHQWRU\�DV�WKH�UHVXOW�RI HOLPLQDWLQJ�D�SURGXFWLRQ�OLQH��,I�WKH�DPRXQW�DSSHDUV�DV�D�QHJDWLYH�DPRXQW��WKHQ�\RX�DFWXDOO\�PDGH�PRQH\ RQ�WKH�OLTXLGDWLRQ�RI�FDSDFLW\�RU�LQYHQWRU\��(%,7���(DUQLQJV�%HIRUH�,QWHUHVW�DQG�7D[HV��6KRUW�7HUP�,QWHUHVW� ,QWHUHVW�H[SHQVH�EDVHG�RQ�ODVW�\HDUV�FXUUHQW�GHEW��LQFOXGLQJ�VKRUW�WHUP�GHEW��ORQJ�WHUP�QRWHV�WKDW�KDYH EHFRPH�GXH��DQG�HPHUJHQF\�ORDQV��/RQJ�7HUP�,QWHUHVW��,QWHUHVW�SDLG�RQ�RXWVWDQGLQJ�ERQGV��7D[HV� ,QFRPH�WD[�EDVHG�XSRQ�D�����WD[�UDWH��3URILW�6KDULQJ��3URILWV�VKDUHG�ZLWK�HPSOR\HHV�XQGHU�WKH�ODERU FRQWUDFW��1HW�3URILW��(%,7�PLQXV�LQWHUHVW��WD[HV��DQG�SURILW�VKDULQJ�

�2WKHU �� ���� �(%,7 ��������� ������ �6KRUW�7HUP�,QWHUHVW ������� ����� �/RQJ�7HUP�,QWHUHVW ������ ���� �7D[HV ��������� ������ �3URILW�6KDULQJ �� ���� �1HW�3URILW ��������� ������

$QQXDO�5HSRUW 3DJH���

  • C121835_167
    • Front Page
    • Stock & Bonds
    • Financial Summary
    • Production Analysis
    • Traditional Segment Analysis
    • Low End Segment Analysis
    • High End Segment Analysis
    • Performance Segment Analysis
    • Size Segment Analysis
    • Market Share
    • Perceptual Map
    • HR/TQM Report
    • Annual Report
      • Andrews
        • Balance Sheet
        • Income Statement