ECO

1

2

3

Advantages of fixed exchange rate: ‐ Stability => encourages FDI ‐ No currency fluctuations => encourages international trade  ‐ No devaluations ‐ Incentive to keep inflation low

Disadvantages: ‐ Less flexibility ‐ May require higher interest rates

4

5

6

The Fiscal Incentives Act of 1974 provides for tax holidays up to 10 years for  investment in manufacturing, plus a schedule of rebates on income tax is available  for any manufacturing company deriving profits from exports. There is full  exemption from all income and withholding taxes for investors in some offshore  industries (captive insurance, foreign sales corporations), while most International  Business Corporations (IBCs), provided they export 100% of their manufactured  output, pay 1–2.5% corporate tax rate, can import production equipment duty free,  and are free of exchange controls.

Pros: ‐ Tax avoidance ‐ Asset Protection ‐ Privacy

Cons: ‐ Increased Regulatory Scrutiny ‐ Cost

How big? There are an estimated 47 offshore banks , as well as hundreds of other 

7

insurance and investment companies, all catering to overseas clients. Figures are hard  to track, but it is estimated that these financial activities earned BDS$150 million in  foreign earnings in 1995.

7