Project 4 solution

Project 4                            
You will be graded on the accuracy of your answer and usage of cell referencing in the DATA area.                           
Covers material in chapter 9.                           
This project covers material in chapter 9 and I have extensive budget demonstrations in the chapter 9 course documents folder.                           
I have a template set up on the solution worksheet that you should use to complete the required budgets that are stated on the solution worksheet tab along with a what if question and article questions.                           
You need to use cell references in the development of your budgets.  You must use this worksheet to reference the data that is being inputted onto the budgets on the solution worksheet.                            
                           
The budget director for Bird House Unlimited, Inc., has gathered the following data for use in developing the budgeted income statement for November 20XX.                           
Estimated sales for November                           
Bird House        28.600    units    at    $33     per unit   
Bird Feeder        24.000    units    at    $37     per unit   
                           
Direct materials                           
Estimated inventories at November 1(beginning)                           
Wood        2600    feet               
Plastic        3200    pounds               
Estimated inventories at November 30th(ending)                           
Wood        3500    feet               
Plastic        2800    pounds               
                           
Direct materials used in production:                           
In the manufacture of a Bird House:                           
Wood        0.80    feet per unit of product               
Plastic        0.50    pounds per unit of product               
                           
In the manufacture of a Bird Feeder:                           
Wood        1.20    feet per unit of product               
Plastic        0.70    pounds per unit of product               
                           
Estimated cost of direct materials                            
Wood        $6.00     per feet               
Plastic        $0.80     per pound               
                           
Work in process-given in total of the 2 products                           
Estimated inventories at November 1(beginning)        $2.000                    
Estimated inventories at November 30th(ending)        $3.000                    
                           
Finished Goods                           
Estimated inventories at November 1(beginning)                           
Bird House        4.000    units    at    $13     per unit   
Bird Feeder        2.500    units    at    $14     per unit   
                           
Estimated inventories at November 30th(ending)                           
Bird House        5.000    units    at    $13     per unit   
Bird Feeder        2.000    units    at    $14     per unit   
                           
Direct Labor Requirements:                           
Bird House                           
    Fabrication Department        0.25    hour    at    $14     per hour
    Assembly Department        0.3    hour    at    $11     per hour
Bird Feeder                           
    Fabrication Department        0.45    hour    at    $14     per hour
    Assembly Department        0.35    hour    at    $11     per hour
                           
Estimated Manufacturing Overhead Costs for November                           
Indirect Factory Wages        $2.000                    
Depreciation of Plant and Equipment        1.000                   
Power and Light        4.000                   
Insurance and property tax        3.000                   
                           
Estimated operating expenses for November                           
Sales salaries expense        $2.000                    
Advertising expense        10.000                   
Office salaries expense        5.000                   
Depreciation expense-office equipment        4.000                   
Telephone expense-selling        5.000                   
Telephone expense-administrative        2.000                   
Travel expense-selling        2.000                   
Office supplies expense        3.000                   
Miscellaneous Administrative expense        6.000                   
                           
Estimated other income and expense for November                           
Interest Revenue        $14.000                    
Interest Expense        10.000                   
                           
Estimated tax rate        30%                   
                           
Grading Rubric for Project 4                           
    Possible points                Project 4 Objectives:       
1.  Prepare a sales budget for November    0.5                1.  Develop operating budgets       
2.  Prepare a production budget for November.    1                2.  Analyze the cash flow of the company.       
3. Prepare a supporting schedule to determine required material for production and a direct materials purchase budget for November    0.5                3.  Analyze how changes in cost or revenue impact the budgets.       
4.  Prepare a direct labor cost budget for November.    2                4.  Provide recommendations to management.       
5.  Prepare a factory overhead cost budget for November    2                       
6.  Prepare a cost of goods sold budget for November.    2                       
7.  Prepare a selling and administrative budget for November, set up based on categorization of expenses into selling and administrative costs.    1                       
8.  Prepare a budgeted income statement for November.    2                       
9.  What if the  company decides to start a new advertising campaign    1                       
10.  Article answers-.5 each    3                       
Total    15                       
If you type in any numbers in the solution, I will take off 5 pts., since we use Excel so that we can update budgets or do what if analysis without retyping numbers.                           

Name:  Type you name here                           
Required:  Prepare the following budgets using cell references and formulas in the shaded cells below.  You                            
should not have any numbers typed into the budgets below, since you will be performing  what if analysis.                           
I know that my budget format for November is  different than the textbook, but conceptually it is the same.                           
I have started the sales budget to get you started and to help with understanding cell references to another worksheet.                           
1.  Prepare a sales budget for November.                           
2.  Prepare a production budget for November.                           
3. Prepare a supporting schedule to determine required material for production and a direct materials purchase budget for November.                           
4.  Prepare a direct labor cost budget for November.                           
5.  Prepare a factory overhead cost budget for November.                           
6.  Prepare a cost of goods sold budget for November.                           
7.  Prepare a selling and administrative budget for November, set up based on categorization of expenses into selling and administrative costs.                           
8.  Prepare a budgeted income statement for November.                           
9.  What if the  company decides to start a new advertising campaign                           
that will increase the total advertising expense to  a total of $15,000 and the estimated sales                           
of bird house would increase to 30,000 units and Bird Feeders would increase to 26,000 units.                            
Make these changes on the data sheet and if you have linked your data correctly to these budgets the                            
budgets should update immediately.  What budgets changed?  What would be the new budgeted income?                           
Would you recommend this advertising campaign?  Why?                           
10.  Read the following article:  Wolf, R. (2015). BROKEN BUDGETS? Strategic Finance, 96(12), 22-29. Retrieved from                           
http://sfmagazine.com/post-entry/broken-budgets-2/                           
Answer the following questions based on the article cited above:                           
a.  What is the role of budgeting?                           
b.  What is the role of forecasting?                           
c.  What do successful companies set the foundation for an effective planning process begin with?                           
d.  What should be included in an effective planning blueprint?                           
e.  What hampers the execution of a business strategy?                           
f.   What 2 planning alternatives are some companies changing to?                           
                           
Enter the appropriate cell references or formulas in the shaded cells below.                             
1.                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Sales Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                    Unit Sales    Unit Selling   
                    Volume    Price    Total Sales
                           
        Bird House            28.600     $33.00     $943.800
        Bird Feeder                   
        Total revenue from sales                   
                       
2.                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Production Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                        Units   
                        Bird    Bird
                        House    Feeder
                           
        Expected units to be sold                   
        Plus desired inventory, November 30, 20XX                   
        Total                   
        Less estimated inventory, November 1, 20XX                   
        Total units to be produced                   
                           
                           
3.                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Schedule to determine the required material for production                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                    Bird House    Bird Feeder   
        Required units for production:                   
        Wood required per unit(feet)                   
        Wood required for production(feet)                   
                           
        Required units for production:                   
        Plastic required per unit(Pounds)                   
        Plastic required for production(pounds)                   
                           
                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Direct Materials Purchases Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                    Wood    Plastic    Total
        Required units for production:                   
        Bird House                   
        Bird Feeder                   
        Plus desired ending inventory, November 30, 20XX                   
        Total                   
        Less estimated beginning inventory, November 1, 20XX                   
        Total units to be purchased                   
        Cost per material                   
        Total direct materials to be purchased                   
                           
4.        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Direct Labor Cost Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                    Fabrication    Assembly   
                    Department    Department    Total
        Hours required for production:                   
        Bird House                   
        Bird Feeder                   
        Total                   
        Hourly rate                   
        Total direct labor cost                   
                           
5.                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Manufacturing Overhead Cost Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                           
        Indirect factory wages                   
        Depreciation of plant and equipment                   
        Power and light                   
        Insurance and property tax                   
        Total                   
                           
6.    Hint:  Do not forget you have 2 products and 2 direct materials, so you will need to combine this information below.                       
                       
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Cost of Goods Sold Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                           
        Direct materials:                   
        Direct materials inventory, November 1, 20XX                   
        Direct materials purchases                   
        Cost of direct materials available for use                   
        Less: Direct materials inventory, November 30, 20XX                   
        Cost of direct materials placed in production                   
        Direct labor                   
        Manufacturing overhead                   
        Total manufacturing costs                   
        Work in process inventory, November 1, 20XX                   
        Subtotal                   
        Less work in process inventory, November 30, 20XX                   
        Cost of goods manufactured                   
        Finished goods inventory, November 1, 20XX                   
        Cost of finished goods available for sale                   
        Less finished goods inventory, November 30, 20XX                   
        Cost of goods sold                       
                           
7.                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Selling and Administrative Expenses Budget                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
        Selling expenses:                   
        Sales salaries expense                   
        Advertising expense                   
        Telephone expense - selling                   
        Travel expense - selling                   
        Total selling expenses                   
        Administrative expenses:                   
        Office salaries expense                   
        Depreciation expense - office equipment                   
        Telephone expense - administrative                   
        Office supplies expense                   
        Miscellaneous administrative expense                   
        Total administrative expenses                   
        Total operating expenses                   
                   
8.                           
        Bird House Unlimited, Inc.                   
        Budgeted Income Statement                   
        For the Month Ending November 30, 20XX                   
                           
        Sales Revenue                   
        Less:  Cost of goods sold                   
        Gross Margin                   
        Operating expenses:                   
        Selling expenses                   
        Administrative expenses                   
        Total operating expenses                   
        Income from operations                   
        Other income:                   
        Interest revenue                   
        Other expenses:                   
        Interest expense                   
        Income before income tax                   
        Income tax expense                   
        Net income                   
                           
9.  What if the  company decides to start a new advertising campaign                           
that will increase the total advertising expense to  a total of $15,000 and the estimated sales                           
of bird house would increase to 30,000 units and Bird Feeders would increase to 26,000 units.                            
Make these changes on the data sheet and if you have linked your data correctly to these budgets the                            
budgets should update immediately.  What budgets changed?  What would be the new budgeted income?                           
Would you recommend this advertising campaign?  Why?                           
Please make sure you change your data back to the original information before you submit.                           
                           
10.  Read the following article:  Wolf, R. (2015). BROKEN BUDGETS? Strategic Finance, 96(12), 22-29. Retrieved from                           
http://sfmagazine.com/post-entry/broken-budgets-2/                           
Answer the following questions based on the article cited above:                           
a.  What is the role of budgeting?                           
b.  What is the role of forecasting?                           
c.  What do successful companies set the foundation for an effective planning process begin with?                           
d.  What should be included in an effective planning blueprint?                           
e.  What hampers the execution of a business strategy?                           
f.   What 2 planning alternatives are some companies changing to?